«Возьмите доход за один год и умножьте результат на пять». Сколько может стоить monobank и есть ли у него реальные конкуренты

От редакции: пару недель назад сооснователь monobank Олег Гороховский на своей странице в Facebook рассказал, что за три года банку удалось стать «единорогом». По его словам, monobank уже стоит более $1 млрд и не продается. При этом часть финансовых экспертов оценили финтех-стартап не так высоко.

Редакция MC.today решила подробнее разобраться в этом вопросе. Своим мнением о перспективности monobank для иностранных инвесторов и его реальной стоимости поделился глава наблюдательного совета в Ukrincom Владимир Клименко.

Как подсчитать реальную стоимость monobank

Монобанк – это финтех-приложение к Universal Bank. Грубо говоря, департамент в составе банка, который имеет свое окошко, и все клиенты через него работают с банком. Я не знаю, сколько стоит monobank, но приблизительную стоимость посчитать можно так: взять доходность за один год и умножить ее на пять.

Нужно учитывать нематериальные активы monobank – интеллект разработчиков, программный код и клиентскую базу. То есть это в полной мере продукт новой экономики. А значит, и просчитывать его нужно в новых рамках. Не ставить такие проекты в одну категорию с самими банками. Ведь их капитализация основывается на материальных активах – залогах.

Конкуренция в украинском финтехе

Пока у monobank нет больших конкурентов в Украине, но они точно будут. Это неизбежность для банковского рынка. Через пять лет будет невозможно представить успешный розничный банк без финтех-приложения.

monobank дал рынку высокую скорость платежей, удобство и логику работы, которые отвечают на клиентские запросы. А значит, если говорить утрированно, то чем больше у них будет клиентов, тем выше поднимется их стоимость.

Могут ли другие финтех-приложения подвинуть monobank? Несомненно, если они будут лучше. Это базовый принцип конкуренции, где клиент пользуется услугами того сервиса, который дает ему больше комфорта, надежности и так далее. При соизмеримой стоимости этого сервиса.

Допустим, «Власний рахунок» от Fozzy в техническом смысле может составить конкуренцию mono. Но дело в том, сам «Банк Восток» – это, скорее всего, кэптивный банк (вид кредитной организации, которую создают финансово-промышленные группы или частные лица для обслуживания своих интересов. – Прим. ред.), который априори подвержен риску.

Если банк обслуживает активы одной, пускай и крупной, компании он подвержен большому риску, если сама компания упадет. А вместе с падением банка и компании неизбежно упадет и финтех-приложение. Для банка принципиально важно диверсифицировать свои залоговые активы и своих больших клиентов. Так они смогут балансировать риски в случае банкротства кого-то из них.

То есть финтех-приложение без фундамента в виде банка не имеет смысла. Это ключевой и принципиальный момент.

Чем выше компьютерная грамотность аудитории, тем популярнее финтех-приложения. Для банка гораздо выгоднее работать с минимумом отделений или вообще без них. Он платит зарплату меньшему количеству сотрудников. У него ниже текучка кадров, не нужно оплачивать аренду и прочее.

Тем более в «новом мире» мы живем под перманентной угрозой новых вирусов и локдаунов. И онлайн-доступ к офлайн-продуктам и сервисам – это данность времени.