Криптовалюта зараз – як інтернет наприкінці 90-х. За нею майбутнє, і ось чому я так думаю

«Wells Fargo» – американський банківський гігант і постачальник глобальних фінансових послуг, який управляє активами на суму близько $1,9 трлн. У лютому вони випустили звіт «Cryptocurrencies — Too early or too late?» – «Криптовалюти: надто рано чи надто пізно?».

Основна його ідея в тому, що еволюція крипторинка зараз – це приблизно як розвиток інтернету в кінці 90х. Тобто інвестувати у криптоактиви сьогодні вже «не надто рано», але й «все ще не пізно».

Ось основні тези звіту

1. У «Wells Fargo» думають, що зараз вже не рано вступати в гру під назвою «інвестиції в криптовалюту». У всьому світі динамічно зростає кількість користувачів криптовалют. Криптоактиви наближаються до фази «гіперприйняття» – тобто стоять на порозі масової адаптації, коли вони вже не сприйматимуться як екзотичний і ризикований фінансовий інструмент.
2. Станом на початок цього року криптовалюта як інвестиційний інструмент була «на ранньому, але не надто ранньому» етапі інвестування. Переважній більшості проєктів ще не виповнилося п’яти років. На це в тому числі вказує високий рівень волатильності криптографічних цифрових активів – порівняно із золотом, доларом США та індексом Investable Market Indexes (IMI), за допомогою якого інвестори оцінюють здоров’я світового фондового ринку.
3. Аналітики банку вказують на швидкість поширення криптовалют, аналогічну швидкості глобального впровадження Інтернету на рубежі століть. Тоді ще людям потрібно було зрозуміти, наскільки перспективна, корисна і продуктивна ця технологія. Кількість користувачів інтернету різко зросла з 77 млн. людей у 1996 році до 412 млн. до 2000 року. До 2010 року їх було вже 4,9 млрд чол. Схожі показники демонструють криптовалюти з 2014 року до сьогодні. Їхня динаміка навіть трохи випереджає динаміку розвитку інтернету наприкінці минулого століття.
4. Згідно з дослідженням аналітичної платформи Crypto.com минулого року світова кількість користувачів криптографії збільшилася більш ніж удвічі за пів року: зі 100 млн у січні 2021 до 221 млн у червні. Хоча ця цифра поки що становить не більше ніж 3% від усього світового населення. На думку авторів звіту «Wells Fargo», якщо цей тренд збережеться, то криптовалюти скоро можуть вийти з фази раннього впровадження і увійти в переломний момент «гіперприйняття», подібно до інших технологій.
5. У «Wells Fargo» наголошують: сьогодні криптовалюти – це життєздатні інвестиції, незважаючи на ранню стадію їхньої інвестиційної еволюції. При цьому у звіті натякають, що інвестори не поспішають виходити на цей ринок, що ще розвивається. Але «Wells Fargo» не підтримує переконання, що сьогодні вже «надто пізно» інвестувати в криптовалюту. Навпаки, це «простір відносно молодий» з погляду інших активів.
6. Аналітики банку нагадують, що до інвестицій у криптовалюти слід підходити через професійно кероване приватне розміщення. Це важливо тому, що технологія досі складна та має високі ризики. У «Wells Fargo» не рекомендують криптовалютні взаємні фонди, трасти довірителів та індивідуальні спекуляції криптоактивами. Натомість краще довірити управління інвестиціями професіоналам. Свіжий кейс: нещодавно банк Ірландії анонсував запровадження обмежень на прямі операції з криптовалютою та на фонди колективного інвестування, аби «захистити некваліфікованих інвесторів від загроз».
7. Автори звіту звертають увагу, що для більш широкого впровадження криптовалют та «якісніших інвестицій» необхідне усунення нормативних перешкод на глобальному рівні. У «Wells Fargo» сподіваються, що регулюючі органи США та інших розвинених країн, можливо, вже цього року зможуть схвалити фонди взаємних інвестицій та ETF, забезпечені цифровими криптоактивами.

«Wells Fargo» – не новачок у крипто промисловості. Ще минулого року у банку заявили, що вважають криптовалюту «життєздатним інвестиційним активом». Тоді ж анонсували, що «Wells Fargo» почне пропонувати «професійно кероване рішення» найбагатшим клієнтам.

У серпні 2021 року банківський гігант зареєстрував пасивний біткойн-траст у Комісії з цінних паперів та бірж США, і таким чином підтвердив багатообіцяючі заяви про інвестиційну привабливість криптовалют.

Чому я думаю, що майбутнє – за криптовалютою

Є теорія дифузії інформацій, яку розробив Еверет Роджерс. Вона пояснює, як суспільство сприймає нововведення і як їхнє поширення можна прискорити.

Якщо відштовхуватися від цієї теорії, зараз ринок крипти – на стадії появи на ньому ранніх послідовників. Це люди, схильні до прийняття інновацій, але обережніші, ніж новатори (найперші користувачі). Вони починають використовувати новинки тоді, коли бачать, що ними користуються новатори чи якісь відомі люди.

Великі інституціонали та держави вже почали інвестувати у крипту – наприклад, Microstrategy, Сальвадор. Торік на Нью-Йоркській фондовій біржі стартувала торгівля біржовим інвестиційним фондом Bitcoin Strategy. Найбільші платіжні системи – Visa, Mastercard, Paypal – тепер регулярно публікують новини про нові проєкти та інтеграції, пов’язані з криптовалютами.

Якщо порівнювати мій досвід користувача 2016 року, коли я вперше познайомився з криптовалютою, і сьогоднішній день – є дуже великий прогрес у цій галузі. З’явилося багато гаманців, бірж та інших продуктів, простих та зрозумілих для користування. Це всі важливі фактори, що впливають на прихід нових користувачів.

Адже саме після приходу ринку користувачів категорій «ранньої більшості» (34%) і «пізньої більшості» (34%) – інновація перестає бути такою і стає продуктом масового споживання. Що й має відбуватися наступні 15-20 років.