Пенсія в Україні – самостійна справа. Куди вкласти гроші, щоб зібрати на старість

За даними Пенсійного фонду, загальна кількість застрахованих осіб, за яких платять або які самостійно сплачують ЄСВ, у червні 2022 року становила 10,73 млн осіб. З них 79,6% – наймані працівники, 12,1% – ФОПи, самозайняті, члени фермерських господарств, 8,3% – інші категорії, у тому числі військовослужбовці.

Тобто у нас в державі плюс-мінус 11 млн працюючих людей в легальному полі, пенсіонерів 10,8 млн.

Продовження солідарної пенсійної системи наша економіка не подужає. Адже для пенсійних витрат потрібні надходження в бюджет. Де факто українські пенсіонери існують за рахунок податкових зобов‘язань підприємців та працюючих громадян. В результаті й пенсіонери бідні, і громадяни вимушені скидати гроші в «загальний котел», вирізаючи їх зі своїх прибутків.

Відібрані у громадянина гроші не працюють.

Тобто за 31 рік Незалежності в Україні не створили пенсійний фонд, який став би не тільки «загальним котлом» для грошей, але й інвестиційною організацією. Як це є у США, Японії, Нідерландах.

Наприклад, державний пенсійний фонд Фінляндії (VER) був створений у 1990 році для збалансування державних пенсійних витрат. VER інвестує пенсійні активи та допомагає державі підготуватися до фінансування майбутніх пенсій. VER є довгостроковим інвестором. Ви вкладаєте в нього гроші, щоби на пенсії повернути їх назад і з відсотками.

VER керує активами на суму $26 млрд.

Бо ваші гроші не просто лежать. Фонд вклав їх в бізнес – нерухомість, облігації, технологічні компанії, агросектор тощо. Наприклад найбільший пенсійний фонд Данії АТР має $98 млрд активів. Це половина ВВП України у 2021 році.

ATP захищає свої пенсійні гарантії шляхом хеджування ризику відсоткової ставки, що дозволяє гарантувати учасникам (понад 5 млн данських пенсіонерів) отримувати обіцяні пенсії незалежно від зростання або падіння процентних ставок.

Ісландія, Нідерланди та Данія другий рік поспіль очолюють загальний індекс Глобального пенсійного забезпечення Інституту Mercer CFA, причому кожна з них отримала оцінку A за стійку та добре керовану пенсійну систему.

Ісландія має найвище загальне значення індексу (84,7), за нею йдуть Нідерланди (84,6) і Данія (82,0), які отримали високі оцінки за адекватність, стійкість і цілісність. Адекватність розглядає систему в цілому та вимірює рівень виплат як від державної пенсії, так і від приватної пенсії. Сталість визначає, чи буде пенсійна система продовжувати надавати ці виплати протягом наступних десятиліть, а цілісність перевіряє, наскільки добре керується системою.

Україна в цей індекс не потрапила, тому що у нас нічого досліджувати. Скажу точно, що без повноцінної пенсійної реформи – перетворення її з солідарної системи на інвестиційну – нас чекають великі проблеми.

Відтак, питання пенсії потрібно вирішувати самостійно. Для цього підходить не тільки накопичення грошей як таких (10-20% з кожного доходу), але й використання доступних інвестиційних інструментів. Зібрані гроші можна вкладати в закордонні фондові ринки, в державні облігації. Адже якщо гроші просто лежать у вас в матраці, то їх з‘їдає інфляція. За 20 років вартість долара впала майже на 50%, а гривня у 2022 подешевшала на 30%.

Наразі у виграші знаходять ті інвестори, які вклали долари в довгострокові інструменти: фондові ринки, державні облігації розвинутих країн (як-от Польща).

Пенсія в Україні – це самостійна справа. Відтак шукайте варіанти інвестування коштів.

На мою думку, інвестиційний портфель потрібно диверсифікувати за принципом 80% – довгострокові інвестиції з низьким ризиком, 20% – вкладення з великим ризиком.

Довгострокові інвестиції приносять вам 5-8% річного прибутку. Це можуть бути державні облігації України чи вкладення в нерухомість (з поправкою на регіон вкладень, враховуючи війну). Як-от можна купити військові облігації в додатку «Дія».

Також є ОВДП, які зростають в гривні, бо потреба держави в коштах буде високою до кінця активних бойових дій. Сприятиме росту ставок і потенційне відкриття вторинного ринку ОВДП, який закрили після 24 лютого.

Дохідність валютних облігацій теж зросла: позичивши долари державі на рік, можна заробити 4,5% чистого доходу у валюті.

Крипто інвестиції (койни, NFT) дуже волатильні, отже ризикові, відтак я не рекомендую їх інвесторам-початківцям. Якщо бажаєте ризику, який, в разі успіху, принесе вам прибуток вище 8%, то зверніть увагу на венчурні фонди. Банківські депозити найбільш доступний спосіб збереження заощаджень. Проте наразі він не здатен врятувати кошти від інфляції. Середні ставки становлять 10,1-10,4% річних у гривні, з яких ще доведеться сплатити 19,5% податків. Чистими депозит принесе лише близько 8% від суми вкладу.