Що таке DeFi і в які токени варто вкласти гроші у 2022 році

2021 року обсяг коштів у DeFi-секторіdecentralized finance – децентралізовані фінанси виріс на 1210% – з $18,71 млрд до $245,22 млрд. У DeFi-проєктах можна заробляти на своїх активах – видавати кредити, відкривати депозити, торгувати на випередження тощо.

Редакція MC.today розібралася, що таке DeFi, у чому їх переваги та недоліки та у що варто вкладати 2022 року.

Важливо: Для цієї статті ми взяли інформацію зі спеціалізованих видань. Про те, чи купувати певні токени, ухвалюйте рішення самостійно.

Що таке DeFi

DeFi – незалежна фінансова екосистема, відкрита всім користувачам. У ній учасники взаємодіють одне з одним напряму, без посередників – банків, кредитних організацій та інших. Так можна проводити транзакції швидше та дешевше.

DeFi-протоколи вважаються одними з найнадійніших і найбезпечніших, тому що вони працюють на базі технологій блокчейн і смартконтракт.

Блокчейн – це розподілена база даних, у якій інформація про скоєні транзакції зберігається у вигляді безперервного ланцюжка блоків. Інформацію всередині цієї системи підробити неможливо.

Смартконтракт – це комп’ютерний алгоритм, який точно виконує задану угоду між двома сторонами угоди.

Більшість DeFi-протоколів працює на базі блокчейну Ethereum. Хоча активність зростає на інших платформах, таких як Polkadot або EOS.

Смартконтракти виконують у блокчейні закладені умови угоди та здійснюють фінансовий оборот усередині заданого майданчика. Цей процес повністю автоматизований і дає учасникам контракту гарантію, що записана в коді інформація захищена, зашифрована і її не можуть використовувати треті особи у своїх цілях.

Через свою надійність і практичність DeFi швидко стали популярними і зараз продовжують користуватися високим попитом. У листопаді 2021 року розмір ринку децентралізованих фінансів сягнув $274 млрд.

Популярні DeFi

Список актуальних проєктів DeFi регулярно оновлюється. Ось 10 популярних DeFi-токенів на основі їхньої ринкової капіталізації за інформацією сайту CoinMarketCap.

Terra (Luna)

Terra – проєкт зі створення стейблкоїнів – криптовалюти, прив’язаної, як правило (але не завжди), до курсу фіатної валюти у співвідношенні 1:1. Випускати їх можуть криптобіржі та інші криптопроєкти. Стейблкоїни поєднують у собі переваги фіатних і криптовалютних грошей – стабільність курсу та швидкі доступні розрахунки.

Luna – це власний токенумовна одиниця обліку в цифровому балансі, являє собою запис у регістрі, розподілений у блокчейн-ланцюжку мережі Terra. Його використовують для стейкінгу, тобто для пасивного заробітку, при якому користувачі зберігають монети на алгоритмі Proof of Stake (PoS) і забезпечують працездатність блокчейну. Ще з допомогою токенів можна керувати та забезпечувати стабільність курсу стейблкоїнів.

Avalanche (Avax)

Avalanche – одна з найшвидших блокчейн-платформ смартконтрактів. Її запустила команда американських розробників у вересні 2020 року. Швидкість роботи системи сягає приблизно 4,5 тис. транзакцій за секунду.

Завдання проєкту – прибрати регуляторні та географічні перешкоди для операцій із криптовалютами.

Avax – нативний токен платформи Avalanche, який користувачі можуть отримати шляхом стейкінгу.

Wrapped Bitcoin (WBTC)

Wrapped Bitcoin – це технологія, яка переносить Bitcoin у блокчейн Ethereum. Вона створена для користувачів, які працюють з біткоїном, але хочуть почати використовувати застосунки DeFi.

Chainlink (Link)

Chainlink – це децентралізована мережа оракулів, які працюють у мережі. Оракули – це реальні точки даних, які можуть підключатись до смартконтрактів на основі блокчейну.

Chainlink забезпечує користувачам доступ до реальних даних, подій, платежів ы гарантує високий рівень безпеки, який забезпечують технології блокчейн.

Link – токен протоколу ERC-20, який використовується для оплати та забезпечує точність роботи мережі Chainlink.

Uniswap (UNI)

Uniswap – децентралізована біржа на базі Ethereum (DEX), яка полегшує обмін токенами ERC-20 між торговцями.
Uniswap (UNI) – це токен Ethereum. Він лежить в основі протоколу Uniswap, який об’єднує токени у смартконтракти та створює пули ліквідності торгова пара монет/токенів із заблокованими засобами провайдерів ліквідності, які забезпечують ліквідність цієї пари. Учасники платформи можуть обмінювати активи, створювати нові торгові пари, додавати токени в пули та отримувати за це комісію.

DAI

DAI – це стейблкоїн, створений на базі Ethereum. За розвиток цього проєкту відповідає застосунок Maker Protocol і децентралізована автономна організація MakerDAO.

Ціна стейблкоїну ​​DAI прив’язана до американського долара і забезпечується набором інших криптовалют, які зберігаються у смартконтрактах сховища, коли випускаються нові DAI.

Fantom (FTM)

Fantom – високопродуктивна, масштабована та безпечна платформа для смартконтрактів. З її допомогою можна долати обмеження блокчейн-платформ попереднього покоління. Fantom не потребує дозволів, децентралізований і з відкритим вихідним кодом.
FTM – токен мережі Fantom, який забезпечує роботу мережі, дозволяє проводити платежі та збори.

Tezos (XTZ)

Tezos – багатофункціональна децентралізована блокчейн-платформа, створена для підтримки смартконтрактів. З її допомогою користувачі можуть створювати токени та децентралізовані застосунки.

Tezos відрізняється від інших платформ для створення смартконтрактів тим, що дає можливість оновлювати мережу без хардфорку – поділу на два різні блокчейни.

Aave (AAVE)

Aave – одна з перших DeFi-платформ на крипторинку, яка об’єднала кредиторів і позичальників у децентралізованому просторі. З її допомогою користувачі одержують систему кредитування з рівними можливостями для кожного.

Власники токена AAVE можуть давати свої монети в борг і отримувати за це пасивний дохід, а позичальники – брати криптовалюту у кредит під стабільну та змінну процентні ставки.

PancakeSwap (CAKE)

PancakeSwap – застосунок децентралізованих фінансів, який працює в мережі Binance Smart Chain (BSC) стандарту BEP-20. Він дозволяє користувачам обмінювати токени та забезпечувати ліквідність через прибутковий фармінг і комісійні платежі.
Токени CAKE використовуються біржею для обміну, фармінгу процес нарахування токенів у вигляді винагороди за надання грошей та іншої ліквідності за проєктом і так далі.

Токени з великим потенціалом зростання

У секторі децентралізованих фінансів є багато різних проєктів, які дають змогу отримувати прибуток за розміщення своїх активів. Засновник і технічний директор Paycer UG Нільс Грегерсен вважає: DeFi-сектор продовжить зростати наступними роками і користувачі побачать багато нових продуктів, які сьогодні не можуть собі уявити.

Браян Гросс, мережевий керівник на криптоплатформі ICHI, вважає: DeFi і DAO децентралізована автономна організація, найімовірніше, стануть напрямами, що зростають найшвидше, у криптоіндустрії в 2022 році.

З прогнозів аналітиків, ринок DeFi продовжить активно розвиватися. Ось список DeFi-токенів з великим потенціалом зростання у 2022 році, складений за прогнозами Yahoo.Finance.

Aave (Aave). Децентралізовану платформу Aave створили 2017 року під назвою ETHLend. Мета проєкту – об’єднати кредиторів і позичальників у децентралізованому просторі, щоб вони мали рівні можливості давати активи в кредит під відсоток та отримувати винагороду за депозити.

Avalanche (Avax). проєкт позиціонує себе як найшвидша блокчейн-платформа смартконтрактів, яка може обробляти приблизно 4,5 тис. транзакцій на секунду. Нещодавно Avalanche отримав $230 млн інвестицій на реалізацію своїх DeFi-ініціатив.

Cardano (Ada). Багаторівнева блокчейн-платформа Cardano від початку запуску позиціонується як альтернатива Ethereum. Внутрішня криптовалюта платформи Cardano називається ADA. Робота платформи зводиться до запуску смартконтрактів, децентралізованих застосунків і багатопартійних обчислень. До переваг Cardano можна віднести надійну систему безпеки Ouroboros, високу швидкість транзакцій і повну конфіденційність.

Chainlink. Це децентралізована мережа сторонніх постачальників даних, які працюють у мережі. Вони надають смартконтрактам інформацію із зовнішніх джерел, не пов’язаних із блокчейном. Одна з цілей мережі Chainlink – децентралізувати смартконтракти, щоб підвищити рівень безпеки та точності інформації.

Polkadot (Dot) Це мережа, яка об’єднує блокчейни в єдиний простір, де вони швидко та безпечно обробляють та обмінюються інформацією з різних блокчейнів. Polkadot обіцяє користувачам вирішити проблему масштабованості – низьку швидкість транзакцій у мережі та високих комісій. Polkadot називають головним конкурентом блокчейну Ethereum, який має проблеми з масштабованістю.

Terra (Luna). Платформа смартконтрактів нового покоління, що випускає власний токен Luna. Платформа Terra поєднує децентралізовані фінанси з концепцією стейблкоїнів. Користувачі можуть проводити швидкі міжнародні розрахунки з низькими комісіями.

Polygon (Matic). Протокол і фреймворк робоче середовище, що допомагає розробнику швидко та якісно створювати програмний продукт, який допомагає побудувати та підімкнути Ethereum-сумісні блокчейн-мережі. Мета Polygon – підвищити здатність блокчейну Ethereum справлятися з більшим технічним навантаженням і зробити комісії за транзакції дешевшими. Polygon усуває деякі обмеження Ethereum: низьку пропускну спроможність, затримки транзакцій, відсутність управління спільнотою тощо.

Переваги та недоліки DeFi-застосунків

У DeFi-застосунків, як у будь-якого елемента фінансової системи, є свої переваги та недоліки. Ось їхні головні плюси:

• Децентралізація. На відміну від державної фінансової системи, у DeFi немає централізованих структур управління. Усі правила бізнес-операцій тут жорстко прописані у смартконтрактах. Це зводить до мінімуму помилки, пов’язані з людським фактором.
• Відкрите джерело. Вихідний код DeFi-застосунків завжди є у вільному доступі. Будь-який користувач може перевірити його надійність, безпеку та функціональність. Це потрібно, щоб уникнути прихованих шкідливих застосунків під час роботи у фоновому режимі.
• Прозорість. Криптовалютам приписують анонімність, оскільки облікові записи в блокчейні складаються лише з числових адрес, за якими не можна зрозуміти, кому вони належать. Але це не зовсім так. Усі транзакції в DeFi-проєктах доступні і за бажанням завжди можна перевірити їхніх власників.
• Відсутність бюрократії. Для роботи з DeFi-застосунками не потрібно проходити багато перевірок, операції проводяться в пару кліків, і працювати з ними можуть користувачі з будь-якої точки світу, де є інтернет. За рахунок цього міжнародні платежі на DeFi-платформах зазвичай проводяться швидше, ніж у банках.
• Доступність. Приблизно 2 млрд людей у ​​всьому світі не можуть отримати доступ до фінансових послуг – відкрити рахунок у банку, переказувати гроші з одного рахунку на інший тощо. DeFi дають можливість легко та швидко користуватися фінансовими послугами всім охочим.
• Низькі витрати. Перекази виконуються швидко та без ланцюжка посередників, що знижує комісію.
• Простота. У DeFi немає диспетчерів-контролерів та акаунтів, для роботи з якими потрібно заповнювати складні форми.

А ось мінуси DeFi-застосунків:

• Немає чітких правил регулювання. Європейська комісія ухвалила правила регулювання ринків криптоактивів ще у вересні 2020 року. Проте вони не можуть впливати на DeFi-сектор.
• Ніхто не несе відповідальності за вас. Фінансові організації не відповідають за дії клієнтів усередині системи DeFi. Якщо ви втратите пароль або зробите щось не так, то вам ніхто не зможе допомогти.
• Різке коливання цін. Ціни на криптоактиви можуть різко зростати або знижуватися. Коли ціна базового активу, заблокованого в CDP документ, який оформлений у вільній формі про надання кредитних коштів позичальнику, різко падає, інвестори починають виводити свої активи і система може впасти. Щоб зменшити ці ризики, DeFi-протоколи намагаються забезпечувати кредити надмірною кількістю активів.
• Ризик зламування смартконтрактів. Критична помилка в протоколах може зашкодити всій системі. У такій ситуації хакери можуть проникнути в будь-який ланцюжок мережі та викрасти криптовалюту клієнтів.
• Невеликі обсяги для позик. Суми позик у DeFi-секторі менші, ніж у банках та інших кредитно-фінансових організаціях.
• Зайвий хайп і шахрайство. Люди можуть запускати DeFi-проєкти, активно просувати їх в інтернеті, а після того, як торгівля набирає обертів, вони виводять гроші клієнтів і зникають.

Як і де використовують DeFi

Децентралізовані стейблкоїни – криптовалюти, які забезпечені базовими активами, як правило, 1:1. Наприклад, на момент написання статті 1 Tether = $1, 1 USD Coin = $0,9998.

Як базові активи можуть виступати фіатні валюти, криптовалюти, їх комбінація і так далі.

За рахунок прив’язки до базового активу ціна на стейблкоїни змінюється менше, ніж на криптовалюти. Якщо ринок падає, користувачі криптобірж можуть виводити кошти в стейблкоїни, щоб зберегти їхню цінність. Після цього вони вичікують, коли ціни впадуть ще більше, і купують більше криптовалюти.

Стейблкоіни DeFi використовуються для торгівлі, позики, кредитів і деривативів і так далі.

Цінність децентралізованих стейблкоїнів забезпечує організація чи криптобіржа, яка їх випустила. Вона повинна дотримуватися процедур AML від англ. anti-money laundering – політика «противодії відмиванню грошей» та KYC від англ. know your customer – політика «знай свого клієнта», щоб гарантувати безпеку та збереження їх криптоактивів.

Більшість стейблкоїнів номіновані в доларах і випускаються криптовалютними біржами. Наприклад, стейблкоін USDT випускає Bitfinex, USDC – Coinbase, BUSD – Binance тощо.

Ось де застосовуються DeFi:

Децентралізовані біржі (DEX). На таких біржах користувачі можуть швидко купити та продати токени за реальні гроші, токени та інші віртуальні активи. Для цього їм не потрібні гроші на рахунках біржі. Приклади децентралізованих бірж – Uniswap та Kyber.

Кредитно-депозитні платформи. Клієнти цих платформ пропонують іншим користувачам кредити в криптовалюті без участі банків та інших посередників. Наприклад, Maker DAO, Compound та інші.

Страхування. Користувачі можуть страхувати своє майно, якщо зберігають гроші у смартконтрактах. Наприклад, в Opyn, Nexus та Mutual.

DeFi-гаманці. Це децентралізовані гаманці, у яких можна безпечно зберігати свої активи та керувати ними. Наприклад, Melon, InstaDApp та інші.

Деривативи. Технологія смартконтрактів дозволяє користувачам DeFi заробляти на похідних цифрових цінних паперах – ф’ючерсах, опціонах, форвардах та інших. Наприклад, платформи UMA та Synthetix.

Протоколи обміну. Можна обмінювати одну криптовалюту на іншу поза біржами й обмінниками.

Ринки прогнозів. Децентралізовані платформи, на яких користувачі можуть робити свої прогнози щодо будь-яких подій і щось отримувати за це. Наприклад, послуги Synetix і Augur.

Порівняння DeFi із традиційними централізованими фінансовими системами (CeFi)

У централізованій фінансовій системі CeFi користувачі проводять угоди через біржі чи торгові платформи. Вони несуть відповідальність за всі процеси та дотримуються правил країни, де вони працюють.

У CeFi криптобіржі зберігають кошти своїх клієнтів у кастодіальних гаманцях – тих, що передають контроль над секретними ключами третій стороні. Криптовалютні компанії тут працюють як кредитори, які зберігають і керують активами своїх клієнтів. А в DeFi-клієнти самостійно контролюють свої активи та володіють ключами від своїх гаманців.

Ось список основних відмінностей децентралізованої фінансової системи від централізованої

Фактично у централізованій фінансовій системі учасники фінансового ринку залежать від держави, центральних банків та інших посередників. А в децентралізованій вони можуть покладатися на технології, програмний код та алгоритми шифрування.

Ризики регулювання

Попри популярність децентралізованих фінансів серед бізнесу та людей, влада різних країн відкрито критикує DeFi і вважає за потрібне регулювати цей сектор.

Наприклад, у грудні 2021 року сенаторка штату Массачутес Елізабет Уоррен заявила, що DeFi – найнебезпечніша частина криптовалютного світу, тому що тут багато шахраїв і його майже ніхто не регулює. 2021 року інвестори втратили через крадіжки та шахрайство приблизно $10,5 млрд. 2020 року втрати були лише $1,5 млрд.

Про те, що потрібно регулювати DeFi-сферу, також говорив голова Комісії з цінних паперів та бірж США Гері Генслер. Він вважає: учасники DeFi-платформ отримують прибуток, а отже, їхня робота має регулюватися. Крім того, Генслер сказав, що DeFi-проєкти не можна вважати децентралізованими, оскільки вони можуть регулюватися органами нагляду.

Виконавчий секретар FATF Рік Макдонелл зазначив, що поки рано говорити, як саме влада буде контролювати сектор DeFi.

Ризики регулювання DeFi зводяться до того, що в законах різних країн немає точних норм, які контролювали б сектор децентралізованих фінансів. Через це з’являється дедалі більше шахраїв, які викрадають гроші користувачів.

Щоб прибрати ці ризики, у США, наприклад, комісарка Комісії з цінних паперів та бірж Керолайн Креншоу закликала DeFi-проєкти до співпраці. Чиновниця наголосила: через те, що DeFi мало регулюють, у секторі є вигідні умови для професійних інвесторів та інсайдерів. Тоді як роздрібні інвестори не можуть провести якісний аудит, щоб ухвалити виважене рішення щодо інвестиції.

До того ж учасники DeFi-сектора працюють анонімно та можуть маніпулювати ринком з допомогою роботів.

Наприклад, вони можуть штучно створювати попит на токени, а після того як їхня ціна досягне піку і організатори шахрайської схеми отримають максимальний прибуток, вони перестають створювати попит, ціна токенів різко падає і прості користувачі втрачають свої гроші.

Комісарка Керолайн Креншоу запропонувала регулювати сектор DeFi з допомогою правил Комісії з цінних паперів та бірж США.

Цифри (статистика)

Сектор децентралізованих фінансів уперше сильно виріс 2020 року після запуску автономного протоколу кредитування Compond на основі Ethereum. Користувачі почали активно давати свої цифрові активи в борг та отримувати за це комісію.

Щоб оцінити зростання сектора DeFi, використовують показник Total Value Locked (TVL). TVL показує, скільки коштів користувачі колективно вклали у проєкти DeFi.

Популярність DeFi підвищила попит на розробників децентралізованих застосунків. Відповідно до звіту ElectricCapital Developer, 2021 року в DeFi-секторі працювало приблизно 2,5 тис. IT-фахівців. Кількість Bitcoin-розробників збільшилась на 42%, Ethereum – на 9% порівняно з 2020 роком. При цьому кількість фахівців, які працюють із блокчейном Ethereum, більш ніж у п’ять разів перевищує кількість Bitcoin-розробників.

Що більше зростає DeFi-сектор, то більше в ньому крадуть гроші клієнтів. За інформацією лондонської аналітичної компанії Elliptic, користувачі DeFi, кредитних платформ і бірж починаючи з 2020 року зазнали збитків на більш ніж $12 млрд, більша частина їх припала на 2021 рік.

Загальна вартість заблокованих DeFi. Джерело: finbold.com

Висновок

Сектор децентралізованих фінансів – це зручна альтернатива традиційній фінансовій системі з її інститутами.

Сервіси та застосунки DeFi дали можливість брати й давати кредити швидко та без посредників. Досягти цього вдалося завдяки технологіям блокчейн і смартконтракт. З їхньою допомогою всі, хто має доступ до інтернету, можуть укладати угоди та проводити транзакції безпосередньо, без оплати комісії третім сторонам. Ще учасники DeFi можуть заробляти на своїх активах – давати кредит, створювати депозит тощо.

Сектор децентралізованих фінансів у 2022 році має зрости. Зараз вигідно вкладати в такі DeFi-токени: Aave, Cardano, Solana та інші.