Купуйте, коли інші бояться. Що таке індекс страху та жадібності, та як він допомагає заробити

У статті про трейдинг ми описали, як люди продають цінні папери чи валюту, щоб заробити на коливаннях їх ціни. Очевидно, що один із головних секретів успішної торгівлі на ринку – вміння передбачити ці самі коливання.

Зростання чи падіння цін на акції чи криптовалюту багато в чому обумовлені поведінкою інвесторів. І хоча сфера емоцій погано піддається об’єктивній оцінці, існує інструмент, яким переважний настрій учасників ринку можна виміряти досить точно.   

Редакція MC.today розібралася, що таке індекс страху та жадібності, вивчила принцип його роботи та особливості трактування показників Fear and Greed Index для криптовалютного ринку.


Що таке індекс страху та жадібності

Fear and Greed Index, або в перекладі з англійської індекс страху та жадібності – це інструмент для вимірювання двох головних емоцій, які рухають інвесторами на ринку та визначають, скільки вони готові платити за акції.

Курс Full-stack developer від Mate academy.
Ви зможете заробляти вже через 8 місяців навчання! Курс Full-stack developer - з гнучким графіком, тож ви зможете опановувати нову професію з комфортом! .
Отримати знижку на курс

Видання CNN Money, яке запровадило індекс страху та жадібності в обіг і щодня публікує його актуальне значення, пише, що це спосіб оцінити рух фондового ринку та справедливість ціни акцій.

Індекс страху та жадібності на сайті CNN

Теорія заснована на тому, що надмірний страх призводить до падіння ціни акцій нижче за їхню реальну вартість, адже коли інвестори «налякані» вони швидше продаватимуть. З іншого боку, сильна жадібність змушує всіх інвесторів купувати, тому ціни вищі за реальний рівень.

Як можна помітити на скриншоті, Fear and Greed Index є напівкруглою шкалою на кшталт знайомого всім спідометра, зони якої відзначені різними кольорами. Тільки замість швидкості тут вказано значення страху та жадібності. При цьому «0» відповідає максимальному страху, а «100» – максимальній жадібності. 

Індекс страху та жадібності біткоїну на сайті Alternative.me

Оригінальний індекс страху та жадібності від CNN Money створений, щоб визначати емоції, які керують фондовим ринком. Пізніше компанія Alternative.me створила свій альтернативний варіант для біткоїна – Bitcoin Fear & Greed Index, або скорочено BFGI. Про його призначення та властивості ми поговоримо докладніше.

Навіщо вимірюють індекс страху та жадібності

Поведінка криптовалютного ринку дуже залежить від емоцій його учасників. Коли ринок зростає, у людей розвивається FOMO, або синдром втрачених можливостей. Це нав’язлива боязнь упустити можливість заробітку, під впливом якої багато хто робить необдумані покупки.

Крім того, люди часто занадто поспішно скидають свої монети, коли ціна на них починає падати. Щоб уберегти нас від надмірно емоційної реакції, творці індексу страху та жадібності аналізують поточні настрої на ринку біткоїна та зводять їх до простого числа від 0 до 100. 

Ця інформація дає інвесторам підказки щодо можливих тенденцій, показує загальний настрій ринку, дозволяє не повторювати чужі помилки, а отже, знижувати ризики. Як сказав знаменитий інвестор Уоррен Баффет: «Бійтеся, коли інші жадібні, і будьте жадібними, коли інші бояться».

З чого складається індекс страху та жадібності

Фондовий та криптовалютний ринки мають свої особливості, тому індекс страху та жадібності для кожного з них розраховується по-своєму. Основу індексу Alternative.me становлять п’ять індикаторів, які відображають загальний настрій учасників криптовалютного ринку.

Різні індикатори мають різний «ваговий коефіцієнт», які список згодом може змінюватися. Так, опитування більше не застосовуються для розрахунку, хоча спочатку вважалися дуже корисними. Потрібно також розуміти, що Bitcoin Fear & Greed Index відображає в основному динаміку біткоїна, а не лише ринку криптовалют.

Це частково компенсується тим, що ринки альткоїнів зазвичай повторюють рух біткоїна. Коли біткоїн росте, слідом за ним падають альткоїни. Коли перша криптовалюта падає, за нею падає і більшість інших альткоїнів.  

Волатильність біткоїна

 

  1. Волатильність (25%). Поточну волатильність біткоїна вимірюють і порівнюють із середнім значенням за останні 30 та 90 днів. Зростання волатильності вважають ознакою те, що ринком має страх.
  2. Імпульс/обсяг ринку (25%). Поточний обсяг торгів порівнюють із середніми результатами за останні 30 та 90 днів. Низький рівень покупок говорить про страх, високий – жадібність. 
  3. Соціальні мережі (15%). На думку творців індексу, частота згадування криптовалюти у соціальних мережах чудово демонструє настрій натовпу. Зростання кількості таких публікацій вказує на бажання гравців купувати більше.
  4. Опитування (15%). Нині опитування тимчасово виключено із розрахунку індексу. При цьому не дуже зрозуміло, як перерозподілилися 15%, що залишилися. Розробники поки що не коментують це питання.
  5. Домінування Біткоїна (10%). Інвестиції в біткоїн порівнюють і інвестиціями в інші монети. Оскільки BTC вважають найнадійнішим активом, свого роду «цифровим золотом», зростання купівлі цієї валюти говорить про підвищений страх інвесторів.
  6. Тренди (10%). Показник базується на кількості та змісті запитів про криптовалюту в Google Trends. Зміст важливий для розуміння контексту. Якщо користувачі починають більше шукати, як купити біткоїн, це ознака жадібності, що зростає. Якщо запитують, як убезпечити криптоактиви – йдеться про страх.

Як читати шкалу страху та жадібності

Шкала індексу страху та жадібності розбита на дві частини. Від 0 до 50 вона червоно-жовта, від 50 до 100 зелена. Графік працює наступним чином:

  • 0-24 – сильний страх, колір червоний, інвестори бояться купувати;
  • 25-49 – страх, колір жовтий, інвестори швидше налаштовані продавати;
  • 50 – нейтральне становище, інвестори продають та купують приблизно однакові обсяги;
  • 51-74 – жадібність, колір світло-зелений, інвестори налаштовані купувати;
  • 75-100 – сильна жадібність, колір зелений, на ринку активно купують.

Сильний страх (Extreme Fear) свідчить, що інвестори дуже стурбовані. У цей час багато учасників ринку починають продавати активи, що призводить до зниження ціни та може стати можливістю для вигідної покупки. 

Стрілка в зеленій зоні говорить про те, що активи торгуються на рівні, що перевищує їхню реальну вартість. Надзвичайна Жадібність (Extreme Greed) вказує на наближення корекції – зміни курсу криптовалюти у бік зворотний тренду. Це слушний час, щоб продати активи й таким чином зафіксувати прибуток.

Для кращого розуміння правила роботи з BFGI можна сформулювати так: 

  • Чим далі стрілка індикатора схиляється вліво, тим серйозніше варто замислитися про покупку біткоїна.
  • Що далі стрілка йде вправо, то сильніше варто придивитися до варіантів продажу.

Коли та де використовувати індекс страху та жадібності

Використовувати BFGI має сенс при будь-яких операціях з криптовалютою, оскільки він поєднує багато показників настрою ринку. Але це не означає, що індекс – найважливіший фактор, який потрібно враховувати насамперед. 

Застосовувати його варто поряд з іншими індикаторами фундаментального та технічного аналізу, які демонструють можливу поведінку цін, покупців та продавців у майбутньому. Однак важливо враховувати важливу ваду індексу: він не може передбачити появу «чорних лебедів».

Показники індексу мають певну інерцію та змінюються плавно, але іноді різко падають. Так, у вересні 2008 року фондовий ринок впав до трирічного мінімуму, а індекс страху та жадібності впав до 12 пунктів. При цьому ті інвестори, що орієнтувалися на попередні свідчення індексу, втратили гроші.

Графіки курсу біткоїна (червоний) та індексу страху та жадібності (зелений)

Щоб наочно оцінити, як діють сигнали індексу страху та жадібності, потрібно накласти його графік на аналогічний графік із ціною біткоїна. Наприклад, ми взяли графіки за квітень-жовтень 2019 року.

Червоним на них позначено курс першої криптовалюти, зеленим – індекс страху та жадібності. Їх зіставлення дозволяє зробити низку висновків. Наприкінці червня показник жадібності досяг піку, одночасно з цим біткоїн встановив річний максимум $14 тис.

Після цього за кожним, навіть незначним падінням криптовалюти, йшло різке падіння індексу. Це говорить про те, що учасники ринку боялися спаду та відповідали масовим продажам на будь-які незначні зміни.

Цікаво, що біткоїн тричі обдурив очікування ринку. І 5 червня, і 28 липня, і 24 жовтня він відреагував різким зростанням на паніку інвесторів. Тут ми бачимо, що, з одного боку, очікування ринку йдуть за рухом курсу. З іншого боку, сильні очікування призводять до протилежних результатів і биткоїн рухається проти ринку.

Значення індексу страху та жадібності з 2018 по 2023 рік / Джерело: alternative.me

Ще один приклад: 9 листопада 2021 року BFGI змістився в положення максимальної жадібності і досяг значення 84 одиниці. А 10 листопада вартість BTC досягла свого максимуму $69 тис.

Теоретично, інвестор, який керується принципом Баффета, міг 9-10 листопада розглянути можливість продажу та заробити на подальшому зниженні курсу.

Значення індексу страху та жадібності в 2023 році

На початку 2023 року індекс страху та жадібності залишив зону страху і вже досягав максимального рівня 68 двічі: 21 березня та 11 квітня. Це найвищий показник із рекордного листопада 2021 року. 

Значення в 68 показує, що учасники ринку чекають на подальше зміцнення біткоїна і поспішають купити додаткові активи. Однак індекс в зоні високої жадібності може бути ознакою корекції, що наближається. Тому важливо уважно стежити за всіма індикаторами та дотримуватися своєї торгової стратегії.

Щодо покупок за високої жадібності ринку можна згадати Ілона Маска, який вклався у криптовалюту в лютому 2021 року, коли BFGI становив 77 пунктів, а BTC торгувався по $46 364 за монету. Тоді деякі аналітики вважали таке рішення необдуманим.

З одного боку, біткоїн продовжував зростання і 10 листопада 2021 досяг історичного максимуму в $ 69 044. З’явилися навіть повідомлення, що Tesla за місяць заробила на біткоїні більше, ніж від продажу автомобілів за рік.

З іншого, мало передбачити висхідний тренд. Потрібно вчасно продати монети, щоб закріпити прибуток. Tesla продала 75% своїх криптовалютних активів у липні 2022 року, але на тлі зниження курсу біткоїна за підсумками року втратила понад $140 млн .

Сервіси, що вимірюють індекс страху та жадібності (Fear and Greed Index)

Трейдери на фондовому ринку можуть використовувати класичний індекс страху та жадібності від CNN Business. Для криптоінвесторів найкраще підійдуть спеціалізовані версії сервісу. Це Btctools, Alternative і CFGI.

Любителі до всього докопатись самостійно можуть піти іншим шляхом і повторити розрахунки самостійно. Для цього їм доведеться знайти всю необхідну інформацію в агрегаторах даних типу Etherscan або Coingecko, який підтримує українську мову.

Цікаво, що всі три сервіси для вимірювання індексу страху та жадібності, які представлені в нашому списку, суттєво розходяться в оцінках настрою ринку. 

Так, станом на 12 квітня Btctools зі значенням 75 знаходиться на межі екстремальної жадібності, Alternative дає значення 65, а CFGI ледве дотягує до 42.

Btctools

Bitcoin & Crypto Fear and Greed Index / Джерело: btctools.io

Індекс страху та жадібності для Bitcoin від Btctools оновлюється кожні 8 годин. Для розрахунку збирають дані із 4 різних джерел. Це «Обсяг», «Відкритий інтерес», «Соціальні мережі» та «Пошук даних».  

Alternative

 

Віджет, який відображає актуальне значення індексу страху та жадібності

Творці індексу BFGI щодня аналізують інформацію з різних джерел та об’єднуємо їх в одне просте число. На сайті компанії є віджет Bitcoin Fear & Greed Index, що постійно оновлюється, який можна вбудувати у свою сторінку, щоб завжди мати актуальну інформацію про настрій криптовалютного ринку.

CFGI 

Crypto Fear and Greed Index / Джерело: cfgi.io

CFGI це абревіатура від Crypto Fear and Greed Index. Особливість цього сервісу в тому, що він враховує статистику з 40 популярних токенів і оновлюється кожні 15 хвилин.

Як висновок згадаємо девіз фінансового генія XIX століття – барона Ротшильда: «Купуйте, коли на вулицях ллється кров. Навіть якщо ця ваша кров». Іншими словами, він, як і Уоррен Баффет, вважав, що потрібно купувати, коли всі інвестори в паніці та продають свої активи. А коли ринком править жадібність, від інвестицій краще відмовитись. 

Без індексу страху і жадібності не обійтися, якщо ви збираєтеся дотримуватись цієї стратегії і хочете точно оцінити настрій учасників ринку. З іншого боку, це лише один із безлічі інструментів, на які варто орієнтуватися. Він досить точно відображає емоції інвесторів, але, на жаль, не в змозі передбачити майбутнє.

Нещодавні статті

ТОП серіалів про адвокатів та судові справи: юридичні драми, від яких неможливо відірватися

Напружене протистояння адвокатів, прокурорів і присяжних, заплутані справи, несподівані повороти, інтригуючі детективні лінії та круті…

12/07/2024

Як жити без російського «канєшно» в мовленні: чимала добірка українських відповідників

Русизми, кальки й суржик досі доволі часто трапляються в побутовому мовленні багатьох людей. Особливо, якщо…

12/07/2024

Коли запрацює економічне бронювання від мобілізації – представник бізнесу озвучив терміни

Влада ще з лютого розробляє та обговорює механізм так званого економічного бронювання від мобілізації. Наразі…

12/07/2024

Як назвати бутерброд українською: мовознавець нагадав давно забуте слово

З тисяч звичних слів, які ми вживаємо щодня в нашому побуті, доволі багато запозичених. Зазвичай…

12/07/2024

Українська якість. monobank потрапив до рейтингу кращих фінтех-компаній світу

Український необанк monobank потрапив до глобального рейтингу найкращих фінтех-компаній світу. Це єдина українська компанія, яка…

12/07/2024

В столичному ТРЦ «Аладдін» побільшало одягу та книг: що відомо про нові магазини

Торговельно-розважальний центр «Аладдін» у Києві нещодавно у відповідь на запит із боку відвідувачів суттєво оновив…

12/07/2024