На Robinhood торгують акціями 1,4 млн осіб. Розповідаємо, що це за сервіс і як з ним заробити
28 липня онлайн-брокер Robinhood провів IPO (первинне публічне розміщення акцій. – Прим. ред.). Торги на біржі Nasdaq стартували 29 липня з позначки $38, після чого впали до $34,42. Наразі ціна становить $35,21.
Завдяки тому, що майданчик весь рік був популярним, IPO може стати найочікуванішою фінансовою подією 2021 року. У рекламному матеріалі MC.today експерти криптобіржі Currency.com розповідають, що являє собою Robinhood і до чого варто готуватися.
Компанія Robinhood
Robinhood створили 2013 року Байджу Бхатт і Влад Тенев. Майданчик є онлайн-брокером. Засновники хотіли створити зручний і простий у використанні застосунок, де можна торгувати на фінансових ринках. Він мав відкрити ринок торгівлі для багатьох людей у всьому світі. Відсутність комісії за будь-які угоди – основна особливість Robinhood.
Клієнти Robinhood можуть вибирати, з допомогою яких торгових інструментів вони вестимуть трейдинг. Це може бути криптовалюта, акції, опціони тощо. Завдяки тому, що майданчик є доволі простим у використанні і не бере комісії, у клієнти вдалося залучити багато молоді. Середній вік клієнтів – 31 рік. Такого немає в жодного іншої аналогічного майданчика.
Основним доходом брокера є продаж передплати – Robinhood Gold. Вона є вигідною тим, що клієнт зможе отримати доступ до глибших даних ринку, аналітики від аналітичної компанії Morningstar і миттєво поповнювати рахунок. Вартість передплати – $5 на місяць. Якщо подивитися на дані від 31 березня 2021 року, загальна кількість передплатників платформи сягнула 1,4 млн.
У майданчика також є медіа – Robinhood Learn. Щодня на ресурсі з’являються новини ринку, свіжа аналітика, навчальні статті. Ще там можна отримати доступ до матеріалів від The Wall Street Journal, Barrons, Reuters.
Фінансові показники
Весь 2021 рік чистий прибуток майданчика постійно зростає. Тільки за перший квартал він піднявся більш ніж у чотири рази, з $128 млн до $522 млн. Але і збитки цього кварталу також збільшилися. Вони склали $1,4 млрд, а це більше, ніж минулого року.
Такі значні збитки можуть бути пов’язаними з акціями GME (GameStop): на початку 2021 року користувачі форуму Reddit розганяли ціну акцій компанії. Це вплинуло на ліквідацію шортпозицій (угода з метою заробити на зниженні вартості активу. – Прим. ред.), які були серед резидентів Robinhood.
Але це була лише теорія, яку розвінчали керівники Robinhood. Вони заявили, що платформа зазнала збитків через конвертовані облігації (облігація, яка дає її власнику право обміняти її на акції того самого емітента. – Прим. ред.). У момент, коли випускали конвертовані облігації, піднялася ціна заставних акцій, тому що їхня вартість тепер була більше позикової суми.
Тут можна скласти грамотний портфель і не турбуватися про збереження своїх коштів
Акції GameStop різко зросли в ціні, з $30 до $450. Щоб не купувати і не продавати постійно акції для клієнтів, Robinhood використовує конвертовані векселі, які потім можна обміняти на реальні акції. Коштують облігації так само, як і реальні акції. У якийсь момент вартість акцій різко злетіла, а вартість облігацій залишилася такою самою. Так Robinhood зазнала великих збитків, які не стосуються якості ведення бізнесу та ситуації на ринку.
Ризики та IPO
Основним ризиком Robinhood називають те, що компанія продає потік ордерів (зовнішні замовлення з торгового майданчика. – Прим. ред.). Вона виводить торгові заявки клієнтів на інші біржі та майданчики. Наприклад, на платформі є покупці і продавці. Покупці хочуть купити 1 тис. акцій Apple, а у продавців на майданчику в сумі є тільки 5 тис. Тоді Robinhood виводить заявки на 5 тис. акцій, яких бракує, на інші майданчики, де цей попит задовольнять.
Через це за платформою спостерігають державні регулятори, до яких входять Комісія із цінних паперів і бірж (SEC) і Конгрес США. Якщо уряд Сполучених Штатів прийматиме закони, щоб регулювати цей напрям, то все, чим займається Robinhood, опиниться під загрозою.
Репутація платформи сильно похитнулася у зв’язку з акціями GME і їх пампом (памп – масова скупка криптовалюта, щоб завищити її ціну. – Прим. ред.). Через те що цінні папери GME мають сильну волатильність (мінливість ціни. – Прим. ред.), платформа вирішила зупинити трейдинг із цим інструментом на якийсь час. Після цього компанія терміново залучила $3,4 млрд, щоб покрити всі збитки, які понесла через цю ситуацію.
Тут можна скласти грамотний портфель і не турбуватися про збереження своїх коштів
Не варто забувати, що США також планують посилити регулювання стосовно криптовалют. Майданчик Robinhood доброзичливо ставиться до цифрових активів. І якщо Сполучені Штати все ж зважаться посилити регулювання, це зачепить усі криптовалютні біржі і платформи.
Крім того, IPO припадає на такий період, коли фінансові ринки стрімко зростають, як і кількість індивідуальних інвесторів. А коли весь ажіотаж навколо фінансових ринків вщухне, чистий прибуток компанії зменшиться разом з ним.
У Robinhood планують отримати оцінку в $35 млрд, а вартість однієї акції перебуватиме в діапазоні між $38 і $42.
Що слід враховувати
Якщо порівняти Robinhood і криптовалютну біржу Coinbase, то справи криптобіржі перед проведенням IPO йшли набагато краще. Але Robinhood лідирує за кількістю молоді серед клієнтів, які дають платформі непогану виручку.
Варто враховувати запитання держави до бізнес-моделі Robinhood. Якщо приймуть хоч один законопроєкт, то становище компанії легко похитнеться. Крім цього, Robinhood уже мала досвід розглядів з регуляторами, і це не додає їй плюсів до вартості.
Повідомлення містить інформацію про рух ринку, не є інвестиційним дослідженням і не повинно розглядатися як інвестиційна порада.
