Краудинвестинг: что это и при чем здесь украинские Reface, Grammarly и GitLab

Для начала давайте разберемся с самым главным вопросом, который у вас уже возник: чем краудинвестингэто «бизнес в складчину», когда несколько инвесторов вкладывают свой капитал в бизнес-проект для получения дохода отличается от краудфандингавид инвестирования, который очень похож на благотворительность?

Вопрос вполне закономерный. Оба термина о деньгах, которые вы куда-то отдаете (или откуда-то берете). Оба термина происходят от crowd, то есть «толпа». Получается, в обоих случаях мы говорим о том, что много людей вместе что-то финансируют. Так в чем разница?

Как и зачем

Поясню на простом примере. Допустим, вы пишете у себя в Facebook: «Сейчас бы яблочного пирога. Я даже готовить его умею – да денег нет». И люди начинают сбрасывать вам деньги на карточку с пометкой: «На яблочный пирог».

Это краудфандинг. Потому что вы никому ничего не должны. Можете приготовить пирог и съесть его в одно лицо. Можете поделиться с кем-то. Но в целом – ваше дело, что вы будете делать с этим пирогом.

Но если вы пишете: «Сейчас бы яблочного пирога! Я даже готовить его умею – да денег нет. Скиньтесь – с меня потом кусочек», – это уже краудивестинг. Потому что вы должны теперь по кусочку своего пирога всем, кто скинулся. Вкусный он будет или нет – дело десятое. Никто ваш пирог не пробовал никогда. Денег дают на свой страх и риск. Но если пирог не сгорит в духовке, вы всем должны дать по кусочку.

То есть краудфандинг – это больше про благотворительность. А краудинвестинг – это уже финансовый инструмент. Хотя и достаточно молодой, но все равно финансовый инструмент. Со всеми вытекающими.

И да, вы все правильно поняли, Urban Space 500, «Промприлад.Реноваціі», «Молочные фермы» и Delfast – это все примеры краудинвестинга в Украине.

Как это работает

Да, стартапы – это один из самых рискованных видов инвестирования. Но если проект вызывает доверие, то можно рассчитывать на прибыль с умножением на пять, 10 или даже 100. Все приводят пример Facebook, но можно посмотреть и на проекты с украинскими корнями: Reface, Grammarly, GitLab. 

Потому, чтобы не прогадать, в рамках краудинвестинга нужно обращать внимание на следующие факторы:

• прежде всего насколько команда готова бороться со сложностями;
• кто уже инвестировал в проект;
• какая перспектива роста стоимости компании.

В целом система выглядит так. В ходе краудинвестинга инвесторы становятся акционерами компании и зарабатывают на росте капитализации или получают дивиденды. Для венчурных проектов чаще всего это заработок на будущем росте акций. Именно поэтому второе имя краудинвестинга – акционерный краудфандинг.

Выглядит все вроде бы просто и понятно. Но важно помнить, что краудинвестинг достаточно молодой финансовый инструмент со своими детскими болезнями. И если вы резидент Украины, то без «танцев с бубном», к сожалению, не обойтись.

В чем проблема

Беда в том, что мир только формирует правила игры в этой сфере. Каждая страна смотрит на регулирование краудинвестинга по-разному. И, хотя объем акционерного краудфандинга постоянно растет, регуляторы к нему пока относятся насторожено.

В основном это проявляется в ограничениях: для работы на специальных площадках (а они есть, и их достаточно много) допускаются только так называемые аккредитованные, или профессиональные, инвесторы.

Более того, площадки зачастую принимают инвестиции только от резидентов той юрисдикции, где эти площадки зарегистрированы.

То есть если украинский предприниматель, который ведет бизнес через ФОП и заплатил налоги, захочет часть прибыли вложить через краудинвестинговую платформу где-то в Великобритании, не факт, что у него получится.

Скорее всего, придется регистрировать компанию в подходящей юрисдикции, разрабатывать инфраструктуру для инвестирования и инвестировать от имени этой компании.

Хотя это не совсем логично. Потому что краудинвестинг как раз про инвестирование небольшими чеками. По своей логике это инструмент для физических лиц. То есть для людей, которые задумались о сохранении и приумножении капитала и решили вынуть деньги из-под матраса.

То есть инвестиция в стартап для них – это альтернатива вложениям в недвижимость и акции или депозитам.

И что с этим делать

Тема украинского краудинвестингового фонда уже год витает в воздухе. Многие инвестиционные клубы и фонды ведут переговоры об этом. А стартапы, что вполне логично, отрабатывают практические вопросы. Потому что именно стартапы больше всех заинтересованы в развитии краудинвестинговых инструментов в Украине.

Дело в том, что для технологических стартапов краудинвестинг – это хорошая возможность «пережить» этап развития. Когда уже есть продукт, он уже работает и даже переговоры с крупным венчурным фондом уже идут, но бизнес требует стабильных вложений для развития.

Наш стартап Raccoon – не исключение.

Raccoon – это медико-технический стартап. Сейчас мы сфокусированы на приложении для телереабилитации и поддержания тела в тонусе, особенно спины. Работаем на рынках Канады и Евросоюза. Приложение уже установили более 5 тыс. человек.

Наша цель – стать платформой номер один по реабилитации в мире, где каждый человек сможет найти все необходимое для реабилитации, а страховые компании смогут эффективнее распоряжаться средствами.

Мы номинированы на Healthcare Company 2021. Компания попала в топ-12 телереабилитационных решений по исследованиям Fortune 100 и получила грант от Евросоюза на 625 тыс. евро. В проект уже проинвестировал фонд QP Digital, который очень быстро растет. 

В период локдауна немецкая ассоциация Frontiers Health рекомендовала продукты компании как «продукцию телереабилитации, которая увеличивает пропускную способность реабилитационных центров». Компания работает при поддержке министерств экономики и диджитализации Германии и представляла Германию на Web Summit в Португалии.

В 2021 году мы полностью поменяли стратегию и бизнес-модель. Соответственно, возникли непредвиденные затраты. И пока мы в процессе переговоров с крупным венчурным фондом, краудинвестинг оказался отличным решением текущих задач.

Потому сейчас мы проводим краудинвестинг в Украине. И вот какие наработки у нас уже есть для будущего развития этой отрасли в нашей стране: 

• готовые решения по переводу денег из Украины (в том числе наличных);
• методы согласования с банками денежных переводов из Украины (украинские банки не всегда охотно пропускают договоры покупки акций иностранных компаний украинскими гражданами);
• информационная поддержка инвесторов по вопросам налогообложения;
• механизмы выхода инвестора из проекта на разных этапах.

Думаю, похожие наработки есть и у других стартапов. Так что, когда дело дойдет до полноценной украинский краудинвестинговой площадки, создавать ее будут не на ровном месте, а на основе опыта, который уже есть.

И чем быстрее такая платформа появится – тем быстрее в Украине сформируется массовая культура инвестиций в IT, а не в пятую квартиру в Бердянске.