Криптовалюта сейчас – как интернет в конце 90-х. За ней будущее, и вот почему я так думаю

«Wells Fargo» – американский банковский гигант и поставщик глобальных финансовых услуг, который управляет активами на сумму около $1,9 трлн. В феврале они выпустили отчет «Cryptocurrencies — Too early or too late?»  – «Криптовалюты: слишком рано или слишком поздно?».

Основная его идея в том, что эволюция крипторынка сейчас – это примерно как развитие интернета в конце 90х. То есть инвестировать в криптоактивы сегодня уже «не слишком рано», но и «все еще не поздно».

Вот основные тезисы отчета

1. В «Wells Fargo» думают, что сейчас уже «не рано» вступать в игру под названием «инвестиции в криптовалюту». Во всем мире динамично растет количество пользователей криптовалюты. Криптоактивы приближаются к фазе «гиперпринятия» – то есть стоят на пороге массовой адаптации, когда они уже не будут восприниматься как экзотический и весьма рискованный финансовый инструмент.
2. По состоянию на начало этого года криптовалюта как инвестиционный инструмент находилась «на раннем, но не слишком раннем» этапе инвестирования. Подавляющему большинству проектов еще не исполнилось и пяти лет. На это, в том числе, указывает высокий уровень волатильности криптографических цифровых активов – по сравнению с золотом, долларом США и индексом Investable Market Indexes (IMI), при помощи которого инвесторы оценивают «здоровье» мирового фондового рынка.
3. Аналитики банка указывают на скорость распространения криптовалют, аналогичную скорости глобального внедрения Интернета на рубеже веков. Тогда еще людям требовалось понять, насколько перспективна, полезна и продуктивна эта технология. Количество пользователей интернета резко выросло с 77 млн. человек в 1996 году до 412 млн. к 2000 году. К 2010 их было  уже 4,9 млрд чел. Похожие показатели демонстрируют криптовалюты с 2014 года по сегодняшний день. Их динамика даже немного опережает динамику развития интернета в конце прошлого века.
4. Согласно исследованию аналитической платформы «Crypto.com» в прошлом году мировое количество пользователей криптографии увеличилось более чем вдвое за полгода: со 100 млн в январе 2021 до 221 млн в июне. Хотя эта цифра пока еще составляет не более 3% от всего мирового населения. По мнению авторов отчета «Wells Fargo», если этот тренд сохранится, то криптовалюты скоро могут выйти из фазы раннего внедрения и войти в переломный момент «гиперпринятия», подобно другим технологиям.
5. В «Wells Fargo» подчеркивают: сегодня криптовалюты – это жизнеспособные инвестиции, несмотря на раннюю стадию их инвестиционной эволюции. При этом в отчете намекают, что инвесторы не торопятся выходить на этот развивающийся рынок. Но «Wells Fargo» не поддерживает убеждение, что сегодня уже «слишком поздно» инвестировать в криптовалюту. Напротив, это «пространство относительно молодо» с точки зрения других активов.
6. Аналитики банка напоминают, что к инвестициям в криптовалюты следует подходить через профессионально управляемое частное размещение. Это важно потому, что технология все еще сложная и подразумевает высокие риски. В «Wells Fargo» не рекомендуют криптовалютные взаимные фонды, трасты доверителей и индивидуальные спекуляции криптоактивами. Вместо этого лучше доверить управление инвестициями профессионалам. Свежий кейс: недавно банк Ирландии анонсировал внедрение ограничений на прямые операции с криптовалютой и на фонды коллективного инвестирования, чтобы «защитить неквалифицированных инвесторов от угроз».
7. Авторы отчета обращают внимание, что для более широкого внедрения криптовалют и «более качественных инвестиций» необходимо устранение нормативных препятствий на глобальном уровне. В «Wells Fargo» надеются, что регулирующие органы США и других развитых стран, возможно, уже в этом году смогут одобрить фонды взаимных инвестиций и ETF, обеспеченные цифровыми криптоактивами.

«Wells Fargo» – не новичок в крипто индустрии. Еще в прошлом году в банке заявили, что считают криптовалюту «жизнеспособным инвестиционным активом». Тогда же анонсировали, что «Wells Fargo» начнет предлагать «профессионально управляемые решение» самым богатым клиентам.

В августе 2021 г. банковский гигант зарегистрировал пассивный биткойн-траст в Комиссии по ценным бумагам и биржам США, и таким образом подтвердил многообещающие заявления об инвестиционной привлекательности криптовалют.

Почему я думаю, что будущее – за криптовалютой

Есть теория диффузии информаций, которую разработал Эверетт Роджерс. Она объясняет, как общество воспринимает новшества и как их распространение можно ускорить.

Если отталкиваться от этой теории, сейчас рынок крипты – на стадии появления на нем ранних последователей. Это люди, склонные к принятию инноваций, но более осторожные, нежели новаторы (самые первые пользователи). Они начинают использовать новинки тогда, когда видят, что ими пользуются новаторы или какие-то известные люди.

Крупные институционалы и государства уже начали инвестировать в крипту – например Microstrategy, Сальвадор. В прошлом году на Нью-Йоркской фондовой бирже стартовала торговля биржевым инвестиционным фондом Bitcoin Strategy. Крупнейшие платежные системы – Visa, Mastercard, Paypal – теперь регулярно публикуют новости о новых проектах и интеграциях, связанных с криптовалютами.

Если сравнивать мой пользовательский опыт 2016 года, когда я впервые познакомился с криптовалютой, и сегодняшний день – есть очень большой прогресс в этой области. Появилось много кошельков, бирж и других продуктов, простых и понятных для пользования. Это все важные факторы, которые влияют на приход новых пользователей.

Ведь именно после прихода на рынок пользователей категорий «раннего большинства» (34%) и «позднего большинства» (34%) – инновация перестает быть таковой и становится продуктом массового потребления. Что и должно произойти в следующие 15-20 лет.