«Рынок может упасть и сильнее»: что происходит с гривной, криптовалютой и акциями западных компаний

Наталія Соловйова

Журналістка MC.today

Начало 2022 года выдалось сложным не только для Украины – «трясет» весь мир, падают биржевые индексы, резко подешевела практически вся криптовалюта. Редакция MC.today рассказывает, что происходит на рынках и что нам с этим делать.

Что происходит с гривной и долларом

Буквально за последние две недели гривна опустилась на минимум по отношению к доллару за последние четыре года и пересекла черту в 29 грн. Причина такого падения – растущее напряжение и вероятность полномасштабной войны со стороны России. Из-за политической нестабильности иностранцы массово продают ОВГЗ страны, а украинцы начинают скупать валюту.

Тем не менее вчера МИД РФ заявил, что не собирается нападать на Украину. Сразу после этого гривна перестала падать и даже подросла – сейчас курс держится на отметке 28,6 грн.

Виталий Ваврищук, глава департамента макроэкономических исследований группы ICU, считает, что, несмотря на все, гривна будет довольно стабильной в 2022 году. Но надо быть готовым, что «в течение года может быть много эпизодов, когда гривна окажется под давлением».

Источник: Минфин

Почему падают акции крупных компаний

На прошлой неделе резко начали падать индексы американских бирж. Например, самый известный из них, индекс S&P 500, в который входят топ-500 американских компаний, с 21 января потерял 3,6%. Индекс Nasdaq Composite, в который входят большинство технологичных компаний, тоже просел – на 4,33% за неделю.

Вместе с индексами падают и акции технических компаний. Apple – на 2,64%, Tesla – на 16,8%, Netflix – на 3,5%.

Как рассказал редакции MC.today финансовый консультант Василь Матий, причина такого падения – мировая инфляция. Она возникла из-за того, что многие страны в период пандемии активно поддерживали экономику. В результате, например, инфляция в США достигла 7% – это рекордное значение с далекого 1982 года.

Как рассказывает Матий, инфляция особенно страшна для технологических компаний. Большая часть из них – это компании, которые вкладывают всю прибыль в рост, чтобы в будущем заработать больше.

«Технологические компании роста часто оцениваются относительно дорого. При оценке стоимости этих компаний учитывается их будущая потенциальная прибыль, которая по плану будет увеличиваться», – объясняет он.

Управлять инфляцией должны центробанки. Происходит это примерно так:

1. Центробанки регулируют количество ликвидности (денег) в экономике и изменяют ключевую (учетную) ставку.
2. Учетная ставка увеличивается, банкам дороже привлекать деньги, что в свою очередь приводит к увеличению процентных ставок по кредитам.
3. Кредиты дорожают, и это пугает потребителей, они покупают меньше дорогих вещей, прибыль растущих компаний падает. А такие компании часто берут много кредитов – потому что им нужны деньги для роста.
4. Доходы падают, вместе с ними падает прибыль, которую компании планируют получить в будущем. Из-за этого снижается и общая оценка компании.
5. Из-за снижения цены инвесторы не рискуют покупать акции и продают те, что уже есть. А из-за этого цена падает еще ниже.

Почему упала вся криптовалюта

На момент написания материала, 28 января 2022 года, цена самой популярной криптовалюты, биткоина, держится на уровне $36,820. При этом еще в ноябре 2021 года стоимость BTC перевалила за $67 тыс.

Похожая ситуация происходит практически со всеми криптовалютами – на графике ниже видно, что их цена сильно упала, а если и поднимается, то несущественно.

Статистика Coingecko

По мнению экспертов, с которыми пообщались журналисты Time, у происходящего две причины:

1. Общее падение фондового рынка США, о котором мы писали выше.
2. Поведение инвесторов, которые меняют свои портфели и убирают из них более рискованные активы. Криптовалюта для многих как раз такой.

Сейчас общий объем этого рынка упал до $1,7 трлн, хотя еще осенью 2021 года он активно рос и пересек черту в $2 трлн.

Что с этим всем делать

Инвесторы в такой ситуации, конечно, могут понести убытки. Но инвестор не уйдет в минус, пока не продаст акции. Так, в будущем они могут снова подорожать, когда настроение на рынках изменится.

Когда это произойдет – трудно спрогнозировать. Ситуация может быстро измениться как к лучшему, так и к худшему. По словам Матия, в кризис рынок вполне может упасть и сильнее – например, в 2018 году индекс S&P 500 снизился на 19%, в 2020-м – на 34%, а в 2008-м – и вовсе на 57%. 

Чтобы защитить свои активы, Василь Матий советует:

1. Не вкладывайте в акции и другие активы с нестабильной ценой деньги, которые вам могут понадобиться для каких-то краткосрочных целей.
2. Если инфляционные новости вас пугают, нужно вносить изменения в инвестиционный портфель. Для этого надо увеличить часть защитных активов и активов с фиксированным денежным потоком.

Мастерски управлять активами значит не только получать прибыль, а и уметь поддерживать комфортный уровень беспокойства по поводу общей цены портфеля.