Активне vs пасивне інвестування: чим відрізняються підходи і на якому можна більше заробити

Як ви уявляєте собі сучасного інвестора? Ймовірно, це людина, яка щодня гортає новини, аналізує фінансові графіки та звіти й шукає нові шляхи для примноження капіталу? З одного боку, так. Але є і ті, хто витрачає, умовно, 15 хвилин на місяць і досягає не гірших результатів. Річ у підходах до інвестування, серед безлічі з яких особливо вирізняються два – активний і пасивний. У чому полягають ці стратегії і яку обрати краще – пояснила сертифікована фінансова радниця та операційна менеджерка Smart Family Office, практикуюча інвесторка Катерина Бутко.

Катерина Бутко розповіла, у чому полягає різниця між активним та пасивним інвестуванням. Фото: 1 – Depositphotos, 2 – Катерина Бутко

Активні та пасивні інвестиції: ключові відмінності та яку стратегію обрати

Активний інвестор вкладає гроші, свій час та навички, аби обрати окремі інструменти. Він має на меті заробити вищу дохідність, ніж пасивний інвестор.

Якщо говорити про активно керовані фонди, то їхньою метою є ще досягнення кращого співвідношення дохідності та ризику.

Пасивне інвестування – це стратегія «купи і тримай» такі активи, як ETF, що повторюють індекси. Ціль – мати ринкову дохідність із мінімальними витратами (як фінансовими, так і часовими).

Одним з адептів пасивного підходу є Джон Богл. Його вислів «Найбільш розумний підхід – це купити весь стіг сіна, а не намагатись знайти в ньому голку» найпростіше ілюструє пасивну стратегію.

Читайте також: Інвестування в Україні. Скільки потрібно грошей для старту і з яких інструментів почати – експертка

Відтоді, як зʼявилось пасивне індексне інвестування, виникли цікаві обговорення та дослідження: а хто ж результативніший – активний чи пасивний інвестор?

У книзі «Випадкова прогулянка по Волл-стрит» автор, Бертон Мелкіл, метафорично ілюстрував теорію ефективного ринку. Якщо дати мавпочці кидати дротики в газету з котируваннями акцій, її випадково зібраний портфель може конкурувати з активним управлінням.

Після цього Wall Street Journal проводили схожий експеримент. У результаті портфелі експертів незначно випереджали випадково зібрані, а після вирахування комісій – результати були схожими або навіть гіршими.

Якщо коротко підсумувати, пасивні стратегії – кращий вибір для більшості через їхню дешевизну та ефективність ринку.

Висновки

Активне інвестування передбачає більші витрати часу та зусиль, аби відібрати окремі активи, зробити глибокий аналіз, та ухвалити рішення щодо покупки та продажу. Цей підхід вимагає глибоких знань, регулярного моніторингу та залученості, а також активних дій (покупок та продажів). Даний підхід має потенціал для перевищення середньоринкової дохідності, але не гарантує її.

Пасивне інвестування – спокійний підхід із мінімальним втручанням. Його орієнтир – ринкова дохідність. Невелика кількість операцій призводить до зниження супутніх витрат – комісій та податків.

Нагадаємо, раніше Катерина Бутко ділилась порадами щодо того:

• коли купувати і продавати валюту та чи варто зберігати готівку;
• як заощаджувати кошти у валюті грамотно та уникати ризиків;
• на що звернути увагу, яку валюту обрати та до якого банку звернутись для відкриття депозиту.