Пандемія змусила всі країни вливати нові гроші в економіку, щоб та не впала. Це допомогло: вона активно зростає. Але зараз інвесторів більше цікавить актуальна валюта, яка зможе встояти перед нинішньою інфляцією.
Male brokers working in office. Finance trading conceptУ рекламному матеріалі MC.today криптобіржа Currency.com розбере три валюти – євро, гривню і долар – і розповість, як зберегти вкладення у 2021 році.
Євро
Валюта єврозони.
Євро вважається найбільш стійкою валютою, у яку воліють вкладати инвестори. Однак 2020–2021 роки внесли в це свої корективи. З вересня 2020 року по лютий 2021-го у єврозоні була дефляція до 0,3%. Це означає, що гроші не дешевшали, а дорожчали.
Дефляція може здатися кращим варіантом у порівнянні з інфляцією, але насправді це не так. Якщо в країні вирує дефляція, ціни на товари та послуги часто знижуються. Компанії можуть почати звільняти персонал, адже прибутки стає меншою. Люди бачать, що ціни знижуються, і відкладають придбання будь-яких дорогих речей, адже ціна точно опуститься ще нижче. Споживча здатність скорочується, кількість робочих місць теж.
Цього разу все обійшлося без наслідків, адже:
- Дефляція тривала недовго.
- Її рівень не перевищував критичні позначки.
Крім того, єврозона серйозно постраждала від наслідків коронавірусної інфекції. Навіть до літа 2021 року в окремих країнах або регіонах усе ще діє жорсткий локдаун. Кількість хворих і смертність теж вражають. Але якщо дивитися на індекс споживчих цін (показує, як змінилися ціни на товари і послуги. – Прим. ред.), то тут відкривається зовсім інша картина. Інфляція спочатку повернулася до доковідних значень, а після трохи перевищила цей показник, але все ще залишається на допустимому рівні – 2%. З огляду на те, що єврозона вливала величезні суми в економіку, щоб її підтримати, ситуація розвивається сприятливо.
Єдине, що може зараз насторожувати, – це майбутнє єврозони.
Ще у квітні 2021 року Європейський центральний банк припустив, що до 2021 року інфляція досягне 1,8%, після чого зупиниться і трохи знизиться. Однак уже у травні 2021-го інфляція досягла 2%.
Набагато менший показник, ніж у деяких інших світових валют, але все ж він перевищив очікування. Це трохи похитнуло віру інвесторів у євро, після чого вони почали виводити кошти із цієї валюти.
Ще один фактор не на користь євро – те, що в єврозоні ніяк не вирішують проблему з безробіттям, хоча такі ініціативи виголошували в парламенті. Зараз безробіття перевищує 7%. Але головне, що нас зараз може цікавити, – наскільки швидко знецінюється ця валюта. Нагадаємо, що показник не перевищує 2%.
Долар
Долар давно перестав бути валютою однієї країни і перетворився на інструмент міжнародного обміну. Від самого початку пандемії аж до квітня 2021 року рівень інфляції долара тримався від 0,1% до 2,6%. А ось інфляція за травень виявилася гіршою за прогнози і склала 5%. Останній раз таке було ще 2008 року, під час кризи іпотечного кредитування. Ринок упав, і найбільше це відчув крипторинок.
Світові експерти передбачали такий результат, адже Федеральна резервна служба США не може постійно вливати нові долари в економічну систему без наслідків. Багато хто вже прогнозує занепад долара як світової платіжного інструменту. Складно погодитися із цим, адже у Федеральній резервній службі США навряд чи працюють некомпетентні люди. Якщо в долара такий рівень інфляції, отже, цей варіант теж ураховували, коли складали план політики кількісного пом’якшення (політика, яку використовують для стимулювання економіки. – Прим. ред.).
Потрібно враховувати, що 2020 року надрукували 22% усіх наявних коли-небудь доларів – 9 трлн. Сподіватися на те, що це непомітно пройде і для долара, і для економіки, не зовсім логічно. Наслідки повинні були з’явитися, і зараз ми їх бачимо.
Крім того, велику роль зіграла зміна президента в США. Джо Байден став президентом США в січні 2021 року. З цього моменту почали активно приймати пакети стимулювання для різних секторів економіки США. Ще кілька трильйонів доларів влили в економіку вже при Байдені, тобто додаємо їх до попередніх $9 трлн.
Також демократи і Джо розробили план відновлення економіки, який стартує з нового фінансового року – із жовтня 2021-го. У наступні 10 років в економіку США хочуть влити ще майже $5 трлн, більшу частину яких – найближчими трьома роками. Основні цілі стимулювання – підтримати родини і забезпечити робочі місця.
Зараз важко сказати, наскільки це хороша ідея. Однак зрозуміло, що вливати в економіку продовжать, хоча Федеральна резервна служба США і заявляє про те, що збирається згортати політику кількісного пом’якшення. Зараз ситуація така: інфляція долара становить 5% і не зовсім зрозуміло, яким буде наступний показник.
Гривня
Національна валюта України. У порівнянні з євро та доларом у гривні з інфляцією все відмінно – вона стоїть на рівні 1,3%. Навіть у момент березневого обвалу 2020 року українська гривня трималася в рази краще за рубль. Однак і це не мотивує інвесторів вкладатися у гривню. Пояснення просте – політична ситуація у країні далека від стабільної. Є думка, що в недалекому майбутньому українську гривню чекає девальвація.
За 2021 фінансовий рік Україна повинна повернути приблизно $25 млрд боргів, а це доволі велика сума для неї. 2020 рік був провальним для експорту в будь-якій країні, тому в України може не вистачати коштів на створення «подушки» для національної валюти. Кількість готівки у країні виросла на 25%.
Ще один момент полягає в тому, що облігації внутрішньої державної позики України (ОВДП) видають під рекордні 10%. Такий відсоток за облігаціями може забезпечити лише компанія або корпорація, яка потребує грошей, а не держава, чиї ОГВЗ підкріплені суверенітетом. Звичайно, потрібно враховувати ключову ставку в 6%, яку збираються піднімати, якщо збільшиться інфляційний тиск.
Варто звернути увагу і на ВВП України. Із серпня 2020 року ці дані жодного разу не були позитивними. Уже вісім місяців поспіль ВВП України неухильно знижується.
Якщо скласти всі фактори разом, то виходить, у гривні немає обґрунтованих умов, щоб бути стабільною. ВВП не росте, прибутковість за облігаціями є необґрунтованою, кількість готівкових коштів перевищує допустимий обсяг. Навіть українські економісти сходяться на думці: гривня може обвалитися несподівано і глибоко. Хоча рівень інфляції і менше, ніж в інших представлених валют, інвестувати у гривню сьогодні – ідея сумнівна.
У яку валюту краще інвестувати
Висновок: на нашу думку, найбільш цікавий ринок для інвестицій зараз – це євро. Інфляція знаходиться на прийнятному рівні, у єврозоні стабільна ситуація, а політику вливання коштів в економіку збираються згортати.
Водночас долар усе ще залишається привабливим для інвестування, але він трохи втратив свою актуальність. З огляду на те, що американська економіка вважається найбільшою у світі, долар безперечно поверне собі втрачені позиції, але зараз краще утриматися від інвестицій у нього. Що стосується гривні, тут ситуація, як і роками раніше: нестійкий політичний лад може спричинити раптовий обвал.
Повідомлення містить інформацію про рух ринку, не є інвестиційним дослідженням, не повинно розглядатися як інвестиційна поради і є суб’єктивним поглядом на об’єкт повідомлення автора матеріалу. Минулі показники не є надійним індикатором майбутньої динаміки цін.
Telegram-канал автора статті
Повідомити про помилку
Текст, який буде надіслано нашим редакторам: