UA RU
logo
01 Гру 2022

Розмови про альтруїзм були просто «правильними словами». Історія банкрутства біржі FTX або як зганьбилися всі

Петр Чернышов

Основатель Kontora Pi, бывший директор «Київстар»

Якось зібралися три диванні профі – з геополітики, економіки та менеджменту і вирішили написати цей текст. Отже, що ми маємо?


Sam Bankman-Fried, зараз йому 30 років – випускник університету MIT (це дуже крутий університет) з фізики. У 2017 році заснував інвестиційну компанію Alameda Research. А за два роки – компанію FTX, яка дуже швидко стала другою за розміром біржею, що торгувала всіма видами криптовалют.

Після заснування цієї біржі він став її СЕО, а свою подругу та коханку Caroline Ellison призначив СЕО в Alameda Research. Їй зараз 28 років, вона випускниця Стенфорда з математики. Багато виступала на математичних олімпіадах у школі та університеті.

Біржу вирішили зареєструвати на Багамах, щоби не стикатися з регуляторами в Америці. На Багамах можна робити майже все.

Ще місяць тому Sam входив до топ-100 найбагатших людей у ​​світі. Його біржа мала оцінку $32 млрд (хоча це була лише приватна оцінка, це був стартап).

Обирай ІТ та заробляй в $
Навчання програмуванню з нуля до працевлаштування. Вже за 6 місяців наші випускники отримують від $1800 на місяць
РЕЄСТРУЙТЕСЯ!

Він залучив дуже відомі фонди із чудовою репутацією та інвесторами у свою біржу. Серед них відомі Iconiq Capital, Tiger Global, Insight Partners, Temasek Holdings, BlackRock, Thoma Bravo, SoftBank, Sequoia Capital та навіть канадський пенсійний фонд Ontario Teachers’ Pension Plan Board. Усі вони інвестували від $75 до $270 млн.  

Насправді стояла ціла черга інвесторів, які хотіли дати свої гроші Сему. Такий він був переконливий. Насправді його всі називали SBF: а в Америці мало хто відомий настільки, що його називають за ініціалами.

Temasek Holdings – державний інвестиційний фонд Сінгапуру – написав, що робив Due Diligence (тобто вивчав документи компанії для прийняття рішення про інвестицію) протягом восьми місяців і дуже шкодує, що не знайшов цікавих фактів. Про них згодом.

Біржа FTX випускала свій криптотокен FTT. У нього теж багато хто інвестував і торгував. Одним із інвесторів була Binance – найбільша криптобіржа.

І ось першого листопада власник цієї біржі CZ (так, теж супер відомий і всім знайомий з ініціалів Changpeng Zhao) оголосив у Twitter, що продає $500 млн цих токенів FTT.

Ну і після цього все посипалося і протягом тижня FTX і Alameda Research оголосили себе банкрутами, а SBF пішов у відставку.

Люди, які торгували на біржі, втратили від $8 до $13ти млрд. Про те, чому такий розкид цифр – нижче.

До другої частини серіалу

Але спочатку про «ефективний альтруїзм».

Це такий соціальний рух, який каже:

«Якщо ти хочеш реально допомагати людству, то спочатку треба дуже розбагатіти. А потім – роздати усі свої гроші. Але давати тільки на такі проєкти, від яких найбільша економічна віддача у вигляді блага для людства».

Започаткований цей рух був кількома випускниками Університетів Кембрідж та Оксфорд і потім став дуже модним серед лівої західної молоді.

Клінтон і Блер фотоНаш молодий та талановитий SBF був дуже активним учасником цього руху, як і багато його молодих топ-менеджерів. Він говорив на багатьох конференціях (до речі фото з Клінтоном і Блером, які практично освідчувалися в коханні нашому герою):

а) весь його бізнес – це просто спосіб «зробити гроші», щоб потім роздати їх усі на цілі «ефективного альтруїзму». Щоб зробити світ кращим!

б) що особисто йому вистачить $60 тис на рік на життя, він дуже скромна людина.

Але ось що з’ясувалося (ай-ой-вау!):

  • Його компанія купила на $300 млн нерухомості на Багамах, реально багато вілл. І там жив він та його топ-менеджери.
  • На $120 млн цієї нерухомості купила компанія, але зареєструвала чомусь на його батьків-професорів (треба віддати їм належне – вони зараз повертають цю нерухомість). Але як вони, професори-юристи, думали раніше про таке?
  • Він узяв позику у Alameda (своєї ж, але торгової компанії) на $1 млрд (а його права рука – взяв на $500 млн). Ще поки що не написали, що вони купили на ці гроші. Але ясно вже, що не роздали на «альтруїзм».
  • У попередньому раунді фінансування він «закешився» на $300 млн, і невелика частина пішла насправді на альтруїзм.

Нещодавно, вже після банкрутства, у своїх твітах він прямо написав, що всі його розмови про альтруїзм були просто «правильними словами», щоб отримати підтримку лівих політиків та молоді.

Тепер, звичайно, всі ідеологи цього руху написали, що Сем – негідник і взагалі краще б його не було. Але, читаючи різні блоги, я бачу що, можливо, «ефективний альтруїзм» не виживе. Піде, як ще одна модна течія, яка була на словах дуже гарна, а на ділі – так собі. Типу як комунізм.

А тепер два питання, які звичайно всіх хвилюють:

  • Чому ж все-таки збанкрутувала біржа FTX?
  • Куди дивились аудитори?

Відповіді вас здивують.

  1. Як зазначає керуючий, якого призначив суд із банкрутств, у компаніях FTX та Alameda не було взагалі ніякого контролю за коштами клієнтів. Вони досі не можуть відновити, кому ж ці компанії винні, тому й такий розкид у втратах грошей – від $8 до $13 млрд. Гроші клієнтів просто скидалися на один загальний рахунок і далі не велося окремого обліку за рахунками різних клієнтів.
  2. Більше того, у компанії не виявилося навіть списку співробітників: досі не можуть зрозуміти, скільки їх там працювало! Мені сподобався такий факт: звіти співробітників і представницькі звіти співробітників надсилалися в месенжері Signal і затверджувалися спеціальними емодзі. Мені тут до речі згадалися наші фірми-одноденки, які спалювали раз на квартал усю свою звітність.
  3. А ось факт, про який усі написали. Тому що це не просто ох…ть, а взагалі щось немислиме! Один із найвідоміших (і великих!) венчурних фондів Sequoia інвестував $200 млн! І під час презентації фонду SBF грав у League of Legends, він їй дуже захоплювався. Причому цей фонд опублікував статтю у себе на сайті, де захоплювався, що SBF грав у гру під час презентації фонду – на кшталт який крутий перець! Просить у нас $200 млн і грає в гру на комп’ютері! (Статтю вже прибрали з сайту) Як дітей обдурили їх.
  4. Далі. SBF писав і говорив, що гроші клієнтів на біржі є недоторканними. За фактом: біржа FTX позичила майже всі гроші своїх клієнтів (ще раз – ці гроші не належали біржі!!!) торгової компанії Alameda (якщо пам’ятаєте, їй керувала коханка SBF). І ця Alameda, як і належить торговій компанії, на ці гроші торгувала та ще купувала акції різних стартапів. Друге ох….ть ось: якщо пам’ятаєте, я казав, що FTX випустила свій криптотокен FTT і продала його за мінімальну вартість Alameda. І потім уже ця торгова компанія всі ці токени віддала назад біржі як заставу за кредитами. Це якби я намалював гроші, продав би вам кожну за $1, а потім узяв би від вас за ціною $1тис за кредит у $1тис, який вам і видав.
  5. Про аудитора: фірма Prager Metis, яка на своєму сайті пише, що вони – найкращі аудитори всіх крипто компаній, були аудиторами та FTX. Про них відомо, що у них був офіс (увага!) у метавсесвіті. Як вони у своїх аудитах пропустили факти, описані вище, теж, напевно, грали в ігри під час аудиту.

Взагалі підбиваючи трохи підсумки з криптвалют. Треба сказати, що це непродуктивні інвестиції – на відміну від акцій чи бондів. Вони не створюють нічого – ні нових бізнесів (у реальному світі), ні робочих місць (у серйозному обсязі).

Те, що починалося як «звільнення від контролю за грошима від поганої держави та надання всім бажаючим швидкого засобу платежу та надійного способу накопичення», ні виявилося ні тим, ні іншим. Просто жорстка спекуляція вигаданими активами. Які, до того ж, не швидкі і не надійні.

Усі фанати крипти, які постійно розповідали всьому світу, яка вона корисна і як можна заробити на ній – раптом заткнулися. Ясно, що крипта не створила поки що взагалі нічого корисного для суспільства, це тільки спекулятивний інструмент.

Ну і як жартують зараз: «Найкращий спосіб розбагатіти у крипто бізнесі – працювати юристом із банкрутства».

PS Я все-таки думаю: як такі шановні фонди, як Softbank, Temasek (вклав $270 млн!), Blackrock, Tiger та інші в рамках due diligence не знайшли кредиту SBF на $1 млрд?!

PS На Reddit хтось не полінувався і знайшов обліковий запис SBF у грі League of Legends і розібрався в деталях його битв. З’ясувалося, що він грав дуже погано і мав рейтинг на дні. 

Джерело: Facebook Петра Чернишова

 

 

Этот материал – не редакционныйЭто – личное мнение его автора. Редакция может не разделять это мнение.

По темі:

Спецпроєкти

Ваша жалоба отправлена модератору

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: