ОВДП (облігації внутрішньої державної позики) в Україні: як купити та їхня дохідність

Багато економістів і фінансових експертів радять вкладатися в облігації внутрішньої державної позики (ОВДП). Наприклад, Михайло Кухар, викладач бізнес-школи МІМ-Київ, керівний партнер і старший економіст Ukraine Economic Outlook, радить інвестувати в ОВДП, якщо у вас є $10 тис. і більше. А Григорій Овчаренко, який керує локальними активами групи ICU, вважає державні облігації надійним джерелом пасивного доходу.

Редакція MC.today розібралася, що таке ОВДП, яка в них зараз прибутковість і як можна купити ОВДП в Україні.

Що таке ОВДП

Облігації внутрішньої державної позики – це цінні папери, що їх випускає Міністерство фінансів України. Ці папери продають на внутрішньому фондовому ринку для того, щоб фінансувати державний бюджет України. Самі облігації існують лише в електронному вигляді, а їх обліком займається Національний банк України.

Такі цінні папери часто називають дуже надійними, тому що їх погашення в повному обсязі, тобто 100% суми, гарантує держава.

ОВДП поділяють за терміном емісіївипуск цінних паперів або грошей в обіг на:

• короткострокові – до 12 місяців;
• середньострокові – 1–5 років;
• довгострокові – понад 5 років.

Це той термін, через який ви отримаєте вкладення назад. Протягом нього ви отримуватимете відсоток, під який вкладали гроші. Частота виплат залежить від умов банку чи брокера, у якого ви купуєте облігації.

Яка прибутковість ОВДП на сьогодні в Україні

Прибутковість ОВДП в Україні залежить від валюти, у якій ви робите вклад, і від суми, яку ви вкладаєте. Наприклад, якщо купити ОВДП з довгим терміном погашення – від 2023 року і довше, то можна заробити:

• 9–12% у гривнях;
• 4–5% у доларах;
• 3–5% у євро.

Річний доход від ОВДП визначає Міністерство фінансів України. Воно ж визначає відсоткову ставку, терміни та виплати.

Чи можна отримати свій вклад ОВДП достроково

Якщо ви хочете повернути вклад достроково, ОВДП в Україні можна продати на вторинному ринку через брокера, який має ліцензію від Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР).

Ще ви можете повернути вклад достроково, якщо від початку купували ОВДП, які можна повертати достроково і якщо термін вашого вкладу не більше ніж 15 місяців.

Переваги інвестицій в ОВДП

За описом ОВДП схожі на акції, тільки від держави. У чому ж їхня перевага перед акціями й іншими цінними паперами?

1. Надійність. Це найголовніша перевага ОВДП. Держава гарантує не лише виплату відсотків за вашим вкладом, але й 100% повернення ваших вкладень.
2. Прибутковість вища, ніж у депозитів. ОВДП в Україні можуть приносити прибутковість 6–12% , тоді як відсоток за депозитом часто не перевищує 7%.
3. Можна отримати кредит. Якщо у вас є ОВДП, ви можете взяти кредит під заставу цих паперів. Наприклад, у «ПриватБанку такий кредит можна взяти під 18% річних.
4. Не треба платити податок. Дохід від ОВДП не оподатковується. Тобто всі відсотки, які ви заробите, залишаться з вами в повному обсязі. Наприклад, прибутковий податок від депозитного вкладу – 18%.
5. Можна продати ОВДП на вторинному ринку. Це означає, що ви можете перепродати свої ОВДП, наприклад брокеру.
6. Можна вкладати у гривні та у валюті. Попри те, що ОВДП продають лише на внутрішньому ринку України, їх можна купити у гривні, доларах США та євро. Відсоток ви також отримуватимете у вибраній валюті.

Чим гарантовані облігації

Виплату відсотків за ОВДП в Україні та повернення коштів після закінчення строку вкладу гарантує держава. Вклади з облігацій повертали вкладникам навіть під час дефолту. В історії незалежної України не було випадків, коли держава не погашала зобов’язання щодо ОВДП.

Ризик при вкладах в ОВДП пов’язаний з тим, що ціна облігацій може впасти на вторинному ринку. Але збитки можуть бути, тільки якщо захочете повернути свій внесок достроково.

Ще ви можете не заробити на облігаціях, якщо різко зросте інфляція, а гривня девальвує. Але такі ситуації не трапляються раптово.

Де придбати ОВДП

Купити ОВДП в Україні можна через первинних дилерів. Міністерство фінансів України випускає облігації внутрішньої державної позики, а банк їх купує. Так банк стає первинним дилером. І вже в банку купують решта: торговці цінними паперами з ліцензією НКЦПФР та фізичні особи.

Кожен банк сам встановлює ліміти для мінімальних і максимальних вкладів, комісії за послуги й обслуговування рахунку. Тому перед купівлею бажано ознайомитися з умовами первинних дилерів та умовами брокерів. Так ви зможете визначити для себе максимально зручний за часом і сумою вклад.

Серед первинних дилерів, за даними Мінфіну, лідирує «ПриватБанк», найнижчий у рейтингу банк «Південний».

Які банки продають ОВДП

Повний перелік банків, які можуть торгувати облігаціями, можна знайти на вебсайті Міністерства фінансів України. Зараз первинними дилерами є:

• АБ «Укргазбанк»
• АТ «Ощадбанк»
• АТ «Райффайзен Банк Аваль»
• АТ «ОТП Банк»
• ПАТ «Сітібанк»
• АТ «Укрексімбанк»
• ПАТ «ПУМБ»
• АТ КБ «ПриватБанк»
• ПАТ «Альфа-Банк»
• ПАТ «Кредобанк»
• ПАТ АБ «Південний»

ОВДП у «ПриватБанку»

У «ПриватБанку» ви можете відкрити рахунок для цінних паперів і купити ОВДП онлайн. Для цього вам потрібно зайти в розділ «Цінні папери» в «Приват24». У цьому розділі ви зможете побачити прибутковість, терміни погашення та інші умови роботи з ОВДП. Купити облігації через «ПриватБанк» можна у гривнях, доларах і євро.

Основні умови:

• Якщо ви працюєте з персональним менеджером банку, мінімальний вклад – $40 тис. або 1 млн грн, максимальний не обмежений.
• Якщо купуєте ОВДП через «Приват24», мінімальний внесок – 100 тис. грн, максимальний – 10 млн грн або така сама сума у ​​валютному еквіваленті.
• Термін вкладу – від трьох місяців до п’яти років.

А ось докладна інструкція про купівлю від самого банку:

ОВДП в «Ощадбанку»

Щоб купити ОВДП в «Ощадбанку», потрібно:

1. Стати преміальним клієнтом банку.
2. Звернутися до банку із запитом на купівлю ОВДП, щоб вам надали всі умови для купівлі-продажу цінних паперів.
3. Отримати схвалення вашого запиту від банку.
4. Відкрити рахунок у тій валюті, за яку ви хочете купити ОВДП.
5. Відкрити рахунок для цінних паперів.
6. Перерахувати гроші на рахунок для купівлі ОВДП.
7. Підписати з банком договір купівлі-продажу та оплатити угоду.

Основні умови:

• Для клієнтів, які купують ОВДП через «Ощадбанк» уперше, мінімальний ліміт покупки – 1 млн грн, або $40 тис., або 35 тис. євро, за наступних звернень ліміту немає.
• Максимальний ліміт покупки ОВДП – 50 млн грн або еквівалент на день операції.

Як купити ОВДП фізособі

Тут ситуація приблизно така сама, як і з акціями. Фізичні особи не можуть купувати ОВДП безпосередньо – лише через посередника, який має ліцензію. Таким посередником може бути банк, брокер чи інвестиційна компанія.

Графік розміщення ОВДП можна переглянути на офіційному сайті Міністерства фінансів України. ОВДП розміщують поквартально, тобто кожні три місяці. Наприклад, зараз другий квартал, який розпочався у квітні.

Алгоритм купівлі ОВДП в Україні для фізичних осіб:

1. Виберіть інвестиційну компанію або банк . Як ми вже говорили, безпосередньо купити ОВДП не можна, у вас має бути посередник з ліцензією. Перевірити ліцензію можна на сайті Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР) у розділі реєстру цінних паперів.
2. Відкрийте рахунок. Для цінних паперів необхідно відкрити окремий рахунок. Зазвичай за цю послугу банк чи брокер бере комісію.
3. Підпишіть договір з брокером. Щоб банк або брокер міг від вашої особи купити цінні папери, потрібно підписати з ним договір, де будуть вказані ваші права та зобов’язання один перед одним.
4. Купуйте ОВДП в потрібному вам обсязі. Кількість ОВДП залежить від вашого бажання та фінансових можливостей. Банки та брокери часто співпрацюють з тими, хто хоче вкласти від 100 тис. грн, тому що дохід від менших сум може не перекрити ваші витрати, які включають послуги брокера, комісії та обслуговування рахунку.
5. Отримуйте дохід. Поки ваші гроші знаходяться в ОВДП, ви отримуватимете відсоток, під який їх вклали.
6. Виходьте з інвестування. Коли термін вкладу закінчується, ви отримуєте свої інвестиції. Якщо хочете зробити це раніше, можна перепродати ОВДП на вторинному ринку.

Військові ОВДП

Після початку російської повномасштабної війни проти України Міністерство фінансів почало продавати військові облігації. З їхньою допомогою можна отримати інвестиції до бюджету. Купити ОВДП можуть люди, бізнес та іноземні інвестори.

Гроші, які країна отримає від їхнього продажу, будуть використовувати для соціальних та оборонних цілей під час воєнного стану.

Щовівторка Мінфін проводить аукціони з продажу військових ОВДП. Оголошення та результати аукціонів публікують тут.

На 22 квітня розмістили такі інструменти:

Придбати їх можна через банк, який є первинним дилером, або ліцензованого брокера. Їх список є тут. У кожного з них своя мінімальна сума інвестицій:

• від 1 тис. грн;
• від 50 тис. грн;
• від 100 тис. грн;
• від 500 тис. грн.

Калькулятор ОВДП

ОВДП часто порівнюють з депозитами і не на користь останніх. Найголовнішим аргументом у таких порівняннях є те, що за дохід від ОВДП не потрібно платити 18% податку, як за дохід від депозиту.

Давайте подивимося, яка різниця в доходності від облігацій внутрішньої державної позики та депозитів.

Для розрахунків ми використали інформацію від Мінфіну щодо розміщення ОВДП у фінансовій групі ICU.

Якщо ви вкладете в ОВДП мінімальну суму – 50 тис. грн на рік, ви отримаєте 5250 грн відсотків. Податки з цієї суми платити не потрібно, тому до вас повернеться ваш внесок і вся сума зароблених відсотків.

Для порівняння, ми використовували калькулятор депозитів від «ПриватБанку». Максимальна відсоткова ставка гривневого вкладу – 7%. Якщо вкласти 50 тис. грн на рік під 7%, ви заробите 3591,82 грн, після сплати податків вам повернуться ваші 50 тис. та 2891,42 грн відсотків. Але навіть якби депозит давав такий самий відсоток, як ОВДП, ви б отримали менший прибуток через сплату податків.

Щоб було зрозуміліше, погляньмо на порівняння в таблиці:

Яке оподаткування ОВДП в Україні

Як ми вже писали вище, відсутність податків – один із головних плюсів ОВДП. Коли ви купуєте внутрішні облігації, ви отримуєте два види доходу:

• відсоткові доходи, які називають купоном;
• інвестиційний прибуток – різницю між доходом від продажу та витратою на купівлю ОВДП.

Ці види доходу не оподатковуються. Але не забувайте, що вам потрібно буде працювати з брокером або банком, а вони можуть брати комісії за обслуговування рахунку й оплату за свої послуги.

Висновок

Облігації внутрішньої державної позики – надійний спосіб інвестувати, бо гарантії з виплат забезпечує держава. Інвестувати можна у гривнях, доларах або євро, відсотки ви отримуватимете в тій валюті, у якій зробили вклад.

ОВДП випускає Міністерство фінансів України, але безпосередньо в Мінфіну облігації можуть купувати лише банки. Фізичні особи можуть купити ОВДП в банків і брокерів.

Головні плюси ОВДП: надійність і відсутність прибуткового податку.