JP Morgan – останні статті та новини

Класична формула «акції + облігації», якою десятиліттями керувалися інвестори для балансування ризику, дала тріщину. Тепер великі фінансові гіганти — BlackRock, Vanguard, J.P. Morgan — більше не шукають «найкращий актив», а зосереджуються на правильному співвідношенні активів у портфелі. Про це в новому відео розповіла фінансова планерка iPlan.ua Лариса Мошківська. Чому стара формула вже не працює Останні роки принесли інвесторам більше потрясінь, ніж ціле попереднє десятиліття: війна в Україні, торговельні тарифи, військові конфлікти на Близькому Сході. Ринки відповідають на це підвищеною волатильністю. Головна проблема — з 2020 року класична пара «акції плюс облігації» почала поводитися не так, як раніше. Раніше облігації дешевшали тоді, коли акції зростали, і навпаки — саме це робило їх хорошим диверсифікатором. Тепер обидва класи активів дедалі частіше рухаються в одному напрямку. А коли активи корелюють між собою, портфель несе більше ризику за ту саму потенційну винагороду. https://www.youtube.com/watch?vU93fXZHJNqY Що пропонує класична теорія розподілу активів Базовий підхід до розподілу активів (asset allocation), яким послуговуються Vanguard, Morgan Stanley чи Fidelity, будується навколо трьох ризик-профілів: консервативного (40% акцій / 60% облігацій), збалансованого (60% акцій / 40% облігацій) та агресивного (80% акцій / 20% облігацій). J.P. Morgan додає до цієї моделі ще й частку кешу: обережний профіль — 10% акцій, 70% облігацій, 20% кешу; збалансований — 40% акцій, 50% облігацій, 10% кешу; агресивний — 80% акцій, 10% облігацій, 10% кешу. BlackRock іде далі й пропонує додавати до базового розподілу ще 5–15% альтернативних активів — REIT, золото чи криптоактиви, залежно від ризик-профілю інвестора. Читайте також: Резервний фонд теж має працювати: як його диверсифікувати і в які інструменти інвестувати Скільки крипти можна тримати в портфелі Через те, що облігації частково втратили свої «захисні» властивості, інвестори шукають нові джерела диверсифікації. Дослідники звернули увагу, що золото й біткоїн мають низьку кореляцію не лише з акціями та облігаціями, а й одне з одним — а отже, теоретично можуть підсилювати диверсифікацію портфеля. Morgan Stanley у своєму дослідженні вже не запитує «чи варто інвестувати в крипту», а розраховує, яку частку крипти портфель може витримати без шкоди для балансу. Компанія рекомендує: консервативний інвестор — 0% крипти, збалансований — до 2%, помірно-агресивний — до 3%, агресивний — до 4%. Це різко контрастує з популярним у соцмережах закликом тримати 20–30% портфеля в крипті — за розрахунками Morgan Stanley, навіть 6% крипти в портфелі майже подвоює його загальну волатильність. Інші дослідницькі компанії дивляться дещо оптимістичніше: VanEck у жовтні 2024 року припустив, що близько 6% криптоактивів може покращити співвідношення ризику й дохідності портфеля, але наголосив, що йдеться не про ставку на одну монету, а про диверсифікацію всередині самої крипточастини. WisdomTree додає, що ринок загалом рухається від самостійного вибору десятків монет до готових інвестиційних рішень. Читайте також: Не лише цифри, а й емоції. Фінансова планерка пояснила, як інвестувати з холодною головою Інструменти для тих, хто не хоче обирати монети самостійно Останнім часом з'являються продукти, які намагаються зробити крипточастину портфеля більш структурованою — за аналогією з тим, як класичні ETF свого часу впорядкували ринок акцій. Це, зокрема, криптовалютні ETF, криптодепозити, криптопродукти з підтримкою реальних активів і готові тематичні набори криптоактивів (crypto bundles), які формуються під різні рівні ризику й можуть підтримувати автоматичне регулярне інвестування за принципом усереднення ціни входу (DCA). Такі продукти лише допомагають структурувати вхід у ринок — вони не прибирають волатильність і ризики, притаманні криптоактивам, і потребують такого самого зваженого підходу до частки в портфелі, як і будь-який інший криптоінструмент. Читайте також: Облігації, ETF, крипта: що підходить для людини, яка не хоче розбиратися Чому це важливо Головна помилка інвестора — шукати єдиний ідеальний актив замість того, щоб вибудувати систему розподілу капіталу, яка враховує особисті цілі, ризик-профіль і рівень доходу. Для тих, хто вже інвестує чи планує почати, дослідження великих фінансових компаній дають конкретний орієнтир: крипту варто розглядати як невелику й контрольовану частку портфеля (у межах кількох відсотків залежно від ризик-профілю), а не як спосіб швидко наростити капітал за рахунок ставки на одну монету. Матеріал має ознайомчий характер і не є персональною фінансовою рекомендацією. Читайте також: Що б ви хотіли знати про інвестиції: експертка відповіла на 5 найпоширеніших питань українців