Як горизонт планування та життєві цілі впливають на вибір інвестиційних активів – Карпіловський

Співзасновник спільноти «УкрІнвестКлуб», фултайм-інвестор Дмитро Карпіловський розповів про особливості формування портфеля активів для тих, хто має обмежений часовий горизонт. А саме про те, чому диверсифікація важливіша за пошук «золотої жили», чи варто ризикувати пенсійним капіталом у нових нішах, а також чому довіра до бренду не скасовує необхідність аналізу конкретного продукту.

У новому відео на YouTube-каналі «УкрІнвестКлуб» Дмитро розповів, що його часто запитують про вибір активів для накопичення капіталу в стислі терміни – до прикладу, за 3–4 роки до виходу на пенсію. У такому віці люди вже можуть мати непоганий накопичений капітал, проте не можуть дозволити собі ризикувати ним, обираючи волатильні активи. Отже, які з них не підійдуть для такого короткострокового інвестування і на що варто зважати, якщо ваш горизонт обмежений кількома роками?

«Що старшими ми стаємо, то консервативнішим має бути портфель. Немає часу на виправлення помилок. Те, що спалить ваш капітал у 20 років, не зробить вам катастрофічної шкоди. У вас багато часу виправити будь-яку помилку. А кошти, які ви маєте у 20, скоріш за все, також не супервеликі. Коли ж ви накопичили статки, а часу активної праці у вас залишається мало, будь-яка помилка автоматично стає катастрофою», – пояснив інвестор.

Він додав, що часто люди стають заручниками певного співвідношення ризику до винагороди, коли обирають класи активів. Втім, не існує залізних портфелів – є тільки диверсифіковані, наголосив експерт.

«Це не гарантія вашої безпеки. Це лише гарантія того, що чинники не будуть впливати на весь ваш портфель одночасно, одномоментно й одноманітно. Різні частини вашого портфеля мають зреагувати на зовнішні виклики по-різному», – зазначив Карпіловський.

До прикладу, для короткострокових інвестицій незадовго до виходу на пенсію навряд чи підійдуть стартапи. Попри перспективність напряму й окремих компаній, стартапи зазвичай перебувають на ранніх етапах розвитку, а чеки в цій ніші зазвичай доволі високі.

«Щоби сформувати собі хороший диверсифікований портфель стартапів, треба вкласти хоча би в 5–10 різних. А це означає, витратити треба 50 тис., 100 тис. або і 150 тис. доларів протягом наступних років. Це не метчиться із запитом “вийти скоро на пенсію і отримувати дохідність”. А на маленький чек, виділений під високоризикові угоди в портфелі, наприклад, там 10-15 тис. доларів, диверсифікований портфель зі стартапів не створити», – пояснив Дмитро.

Читайте також: Захист чи ризик? Що визначає цінність золота і на що варто зважати інвесторам – Карпіловський

Також експерт не радить ризикувати накопиченнями заради нових і трендових ніш в інвестуванні. Наприклад, зараз активно розвивається ринок електроавтомобілів, доволі популярною та вже добре вивченою вважається модель здачі автівок у таксі. Проте цей вибір може бути виправданим для ризикоорієнтованого інвестора або в тому випадку, коли ваш горизонт інвестування доволі великий, тобто коли вам 20, 30 або 40 років.

«Цій бізнес-моделі треба дати настоятися, щоби про неї можна було говорити як про консервативну чи, наприклад, помірковано ризикову», – зауважив Карпіловський.

Зараз постає чимало питань щодо ринку електрокарів. Наприклад, є чутки, що Китай може в перспективі відійти від продажів вживаних автівок, тобто вони стануть дорожчими. Немає впевненості в тому, що в наявності завжди будуть потрібні деталі та складники для ремонту. Під питанням також збереження пільг на ввезення електрокарів в Україну.

Читайте також: Як працюють інвестиції в REIT, в чому переваги і чи вкладати в українські фонди – Карпіловський

Ще одна поширена помилка, що може зашкодити пенсійному інвестиційному портфелю – це «мішанина» різних продуктів та класів активів. До прикладу, коли змішуються приватні еквіті-фонди, венчурні інвестиції з великими чекати, облігації, НПФ, непублічні пропозиції тощо

Також експерт радить завжди аналізувати інвестпроєкт, навіть якщо ви безумовно довіряєте бренду, який його пропонує. Наприклад, коли йдеться про корпоративні облігації – навіть якщо компанія, яка їх випустила, відома й давно працює, завжди варто об’єктивно оцінювати, чи має вона ресурси для того, щоб виконати свої зобов’язання перед клієнтами.

Читайте також: Від хаосу до структури. Які 6 етапів проходить інвестор і як змінюється його мислення – Карпіловський

Нарешті, Карпіловський знову застеріг від ухвалення емоційних інвестиційних рішень.

«Якщо ви не підготували критерії вибору заздалегідь, а ви обираєте імпульсивно, емоційно в моменті, ви виберете щось не те. Заздалегідь ви би запланували з’їсти яблуко. Імпульсивно ви з’їсте Snickers. Стратегічно ви мали б визначити якийсь ліміт ризику, який ви собі можете дозволити. Імпульсивно, обираючи окремі продукти, ви купите щось яскраве, прикольне, емоційне і, скоріш за все, таке чого не можете собі дозволити з погляду ризику», – наголосив інвестор.

• Нагадаємо, раніше Дмитро Ккрпіловський розповів MC: Money & Career про свій підхід до інвестування, про пошуки «швидкої води» як частину стратегії, про недооцінені українськими інвесторами ніші, про те, чому не варто закохуватися у свої активи та про багато іншого.