Як інвестору діяти стратегічно та як диверсифікувати ризики у 2026 році – Дмитро Карпіловський

Багато інвесторів розмірковують нині над тим, що робити зі своїми активами – зокрема, на тлі девальвації гривні та зростання курсу долара. Як діяти стратегічно та що враховувати у 2026 році – розповів фултайм-інвестор та співзасновник спільноти «УкрІнвестКлуб» Дмитро Карпіловський.

У новому YouTube-відео Карпіловський зазначив, що всі зміни, що відбуваються на валютному ринку, а також із поступовим послабленням гривні – очікувані та прогнозовані.

«Долар тепер вищий за 43 грн. Так, це його історичний максимум. Так, це психологічно неприємно й може мати навіть страшнуватий вигляд. Але якщо дивитися не просто на курс, а на причини, нічого страшного чи аномального не сталося, нічого дивного й неочікуваного немає», – зазначив експерт.

Він пояснив, що на гривню тисне кілька чинників. Насамперед ідеться про сезонний фактор – попит на валюту традиційно високий на початку кожного року на тлі зменшення пропозиції. З іншого боку, в Україні змінилась структура експорту та імпорту, спостерігається хронічний торгівельний дефіцит. Інфляція гривні історично вища, ніж для того долара, тому гривня просто не може роками стояти на одному місці – вона має поволі знецінюватися і робити це швидше, ніж долар, зауважив Карпіловський.

«Коштом цього гривневі інструменти і є більш дохідними, але є така специфіка – вони періодично дають відскок», – пояснив він.

Експерт наголосив, що наразі процес повністю контрольований і передумов для того, щоб гривня перетворилась на звичайний папірець, немає. Для інвестора нині головне – працювати в довгостроковій перспективі, це може нівелювати можливі стрибки на піках та інші дисбаланси.

«Якщо ви знаєте, що за два роки долар умовно коштуватиме 47 грн – ви для себе це заклали як ваше внутрішнє очікування – то насправді не дуже важливо, чи станеться це завтра й потім (курс – ред.) буде довго триматися, чи завтра буде 45 грн і потім гривня поступово девальвуватиме, чи відбудеться черговий сезонний стрибок після нового року. Якщо ви інвестуєте грамотно, то у вас у портфелі є активи, які заробляють вам більше, коли гривня стабільна. І є захисні активи, які не втрачають, коли гривня девальвує», – зазначив Карпіловський.

Читайте також: Номінальна vs реальна дохідність: як інвестори найчастіше помиляються в розрахунках – Карпіловський

Інший можливий підхід – не зважати на можливу девальвацію, але враховувати інфляцію. Простими словами, не брати до уваги курсові коливання, а обирати якісні активи, які добре компенсують саме інфляційні збитки.

У відео Карпіловський наголосив на важливості диверсифікації. До прикладу, у складі його власного інвестиційного портфеля є і валютні активи, включно із закордонними, і гривневі. А ще останнім часом він приділяє увагу також квазігривневим активам. Тобто таким, які є які є гривневими за своєю суттю – коли розрахунки ведуться в гривні – але водночас приносять більше прибутку і зростають у своїй капіталізації разом зі зростанням вартості валюти.

До таких активів можна віднести:

• аграрні бізнеси – вони працюють у гривні, проте експортують свою продукцію на міжнародні ринки, тобто їхні виторги можуть умовно вважатися валютними;
• бізнеси у сфері енергетики (пальне, електроенергія тощо) – хоча вони ведуть розрахунки в гривні на локальному ринку, енергоносії, які лежать в основі цих бізнесів, продаються у валюті, як і обладнання, що використовується в галузі;
• нерухомість, вартість якої історично обраховується у валюті. «У голові нерухомість усе одно купується за валюту, продається з психологічним мірилом у валюті, й орендну вартість у нас також звикли визначати у валюті», – пояснив Карпіловський.

Насамкінець він порадив завжди незалежно від вибору активу працювати з ризиками, які можуть бути пов’язані з інвестиціями. Тобто вивчати не лише позитивні приклади, а й негативні кейси, спілкуватися з людьми, що мають відповідний досвід, ставити питання тощо.

«Не панікуйте, не перекладайте відповідальність за ваші інвестиції на державу, яка має утримувати курс, або на бізнеси, які мають генерувати дохідність. Ви маєте створювати портфелі, у яких вам буде не страшно, не гірко й не боляче, коли курс скакнув на гривню чи навіть на дві. А ще краще – мати додаткові інструменти хеджування» – підсумував інвестор.

• Нагадаємо, раніше Дмитро Карпіловський розповів, що дає довгостроковий підхід в інвестуванні і як його опанувати.