Як працює S&P 500: що це, плюси і мінуси, особливості інвестування для українців і часті помилки

Навіть якщо ви тільки починаєте цікавитися інвестиціями, мабуть, ви вже чули про S&P 500, який також називають «золотим стандартом» пасивного інвестування в американські компанії. Це інструмент, що поєднує диверсифікацію, ліквідність і потенціал високої дохідності. Обирають його переважно ті, хто прагне захистити свої заощадження та готовий інвестувати у довгостроковій перспективі. Але як саме це працює, чи справді це надійний спосіб примножити капітал, з чого почати, на що зважати і яких помилок уникати? Розібратися в цьому редакції MC: Money & Career допомогли експерти команди iPlan.ua.

Що таке індекс S&P 500, як це працює і як українці можуть інвестувати в американські компанії. Фото: Depositphotos

Що таке S&P 500

S&P 500 – це один із найвідоміших та найважливіших фінансових індексів, до якого входять 500 найбільших публічних компаній США, що котируються на фондових біржах.посередник між продавцями та покупцями цінних паперів Через ціни на їхні акції S&P 500 відображає загальний стан американської економіки та глобальних ринків. Зокрема, до переліку компаній з індексу S&P500 входять Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Google, Meta, Nvidia, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway та інші гіганти з різних галузей економіки США.

S&P 500 створила компанія Standard & Poor’s (власне, повна назва індексу – Standard & Poor’s 500) ще в 1957 році. Перелік компаній, що до нього входять, не випадковий – його формують так, щоб відстежувати загальні ринкові тренди в різних секторах. Сам індекс S&P 500 – це середньозважена арифметична вартість компаній, що входять до цього переліку. Але варто мати на увазі: що більшу ринкову капіталізацію має компанія, то більше вона впливає на індекс. До прикладу, якщо змінюється вартість акції Apple, то це матиме на S&P 500 суттєвий вплив. Epam Systems має значно меншу ринкову вартість, тому стрибок її акцій буде менш помітним.

S&P 500 обирають переважно ті інвестори, які прагнуть захистити свої гроші від інфляції та націлені на пасивне збільшення капіталу в довгостроковій перспективі.

Як купити акції S&P 500

Купуючи S&P 500, ви, простими словами, вкладаєте в економіку США без необхідності глибоко аналізувати окремі компанії.

Один з доступних українцям способів інвестувати в S&P500 – це купити акції компаній, що входять до цього переліку, через фондову біржу. Що це і для чого вона інвестору – пояснила фінансова планерка iPlan.ua Лариса Мошківська.

Фото: Лариса Мошківська

Фондова біржа – це місце, де торгуються акції світових компаній, для купівлі яких потрібні такі ключові учасники: компанія, брокер, інвестор, депозитарій.

«Ви як інвестор купуєте акції і стаєте власником маленької долі компанії. Брокер як посередник виконує угоду на купівлю/продаж та займається бюрократичними й технічними питаннями. Фондова біржа – це велика фізична організація. Її працівники контролюють торгівлю цінними паперами й реєструють усі угоди купівлі-продажу», – пояснила Мошківська.

Щоб купити акції у такий спосіб, потрібно зареєструватися на майданчику ліцензованого брокера, який виконуватиме ордери на купівлю-продаж і братиме за свої послуги комісію.

Інвестуючи через біржу, можна заробити на:

• вартості акцій – успішні компанії завжди зростають;
• дивідендах – низка бізнесів (не всі) також виплачують своїм акціонерам частку від своїх прибутків.

Читайте також: Заробляєте менш як $1 тис.? Ось 5 кроків для збільшення доходу та зміни підходу до грошей

Фото: Вадим Парньовий

«Якщо ви інвестуєте одразу в 500 топових компаній США, ризик проблем однієї окремо взятої компанії чудово диверсифікований. Банкрутство навіть кількох компаній із 500 не матиме згубного впливу на ваш капітал. Навіть якщо брокер збанкрутує, активи інвестора зберігаються не в нього, у депозитарній установі. Вони підлягають страхуванню і ви завжди можете перевести свої цінні папери до іншого брокера», – розповів фінансовий планер iPlan.ua Вадим Парньовий.

Другий доступний спосіб інвестувати в цей індекс – це купити акції ETF, або індексного фонду, які тримають у портфелі всі 500 компаній індексу. Для українців у цьому випадку зручніше за все користуватися послугами брокерів, як-от Interactive Brokers, Freedom finance або ХТВ.

Простими словами, ви відкриваєте на такій платформі брокерський рахунок, обираєте ETF і переказуєте гроші за активи. Зверніть увагу: для здійснення оплати і виводу коштів можуть знадобитися сторонні платіжні сервіси, як-от Revolut, Wise, Genome, ZEN тощо.

Щоб почати інвестувати в S&P 500, знадобиться менш як $1 тис. Наприклад, на час написання цієї статті вартість однієї акції фонду SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust) – тобто входу через фонд – становила $646,63. За ці кошти ви можете отримати власну частку в Apple, Microsoft, Google та всіх компаніях, що входять до переліку індексу.

Поширені стратегії інвестування

• Dollar Cost Averaging (регулярні інвестиції) – це довгострокова інвестиційна стратегія, за якої ви регулярно купуєте активи на фіксовану суму. Їх буде більше, якщо вартість знижуватиметься, і менше – коли вона зростатиме. Але в перспективі середня ціна активів буде стабільнішою.
• Lump Sum (одноразові великі вкладення) – у цьому випадку замість інвестувати невеликі суми грошей регулярно ви вкладаєте всю доступну суму грошей в інвестиційний портфель один раз. Ця стратегія може мати потенційно високу вигоду, але за умови, що ви «вгадаєте» з моментом вкладення коштів – наприклад, передбачите зростання ринку. Але якщо ринок впаде, ви можете зазнати великих втрат, адже більше не матимете вільних коштів для інвестування.
• Тактичне розподілення активів – це інвестиції в різні класи активів (акції, облігації, нерухомість чи альтернативні інструменти). Ця стратегія допомагає мінімізувати ризики і враховує індивідуальні потреби або вподобання вкладників.
• Ребалансування портфеля – це перерозподіл активів, коли ви продаєте частину з них і купуєте нові. Мета цієї стратегії – захистити інвестиції від небажаних коливань ризику. Ребалансування портфеля здійснюють періодично, наприклад, раз на рік або квартал.

Читайте також: Фінансовий чекап: 10 цифр, які ви маєте знати про свої гроші – Любомир Остапів

Плюси і мінуси інвестування в S&P 500

Серед переваг S&P 500:

• широка диверсифікація на локальному ринку з автоматичним доступом до провідних компаній США та потенціалом дивідендного доходу;
• ліквідність – інвесторам доволі легко продавати й купувати S&P 500;
• висока дохідність у порівнянні з альтернативними інструментами (10-11% річних);
• невисокі комісії;
• простота пасивного управління та регулярних інвестицій;
• хеджування інфляції через зростання акцій.

Вадим Парньовий також зазначив, що інвестиції в S&P 500 дозволяють за потреби швидко отримати свої кошти назад.

«Для цього не потрібно розпродавати весь портфель. Достатньо продати кілька акцій і отримати потрібну суму. З ліквідністю в індексних фондів усе гаразд. Середньоденні об’єми торгів – це сотні тисяч угод та десятки мільйонів акцій», – пояснив експерт.

До недоліків можна віднести:

• нерівномірний розподіл активів і ризик концентрації ринкової капіталізації – приблизно 30% від усього індексу припадає на десятку найбільших компаній-гігантів, що до нього входять;
• гра в довгу – бажані результати можна отримати в перспективі 3-5 років;
• відсутність міжнародної диверсифікації і залежність від економіки США – оскільки до індексу входять винятково американські компанії, на ньому позначаються всі місцеві кризи;
• вразливість до спадів ринку;
• менша ефективність порівняно з активними стратегіями.

Чи варто фокусуватись на інвестиціях винятково в S&P 500

Фото: Любомир Остапів

Чи можуть у інвестора бути проблеми, якщо він вкладає кошти винятково в S&P500? Засновник iPlan.ua та проєкту «Сімейний бюджет» Любомир Остапів відзначив, що попри невтішні прогнози, які ширились ще кілька років тому, цей індекс зростав і у 2023, і у 2024 роках.

«Але я хочу привернути вашу увагу до важливих макротрендів – якщо ви уважно до цього поставитесь, то, на мою думку, щонайменше задумаєтесь про диверсифікацію», – відзначив Остапів.

Серед найважливіших довгострокових трендів експерт виокремив три.

• Акції компаній із високою капіталізацієюз оцінкою понад $10 млрд, також відомі як Large Cap мають вищу дохідність, ніж цінні папери компаній з низькоюті, що перебувають у ціновому діапазоні від $300 млн до $2 млрд, зазвичай або створені нещодавно, або займаються обслуговуванням нішевих ринків і нових галузей – а історично саме останні приносили більшу дохідність. Оскільки вони маленькі й більш волатильні, то більші прибутки були такою собі премією за ризик. «І тут можна порекомендувати дивитися не тільки на S&P 500, тому що в Америці не 500 компаній – є такий індекс Russell 3000, він покриває 3 тис. компаній, 96% з них – це публічні компанії зі США», – порадив фінансист.
• Компанії S&P 500 в категорії Growth (до неї входять, зокрема, технологічні корпорації) останнім часом випереджали за показниками дохідності компанії з категорії Value, тобто акції перших торгувалися дорожче. Але в певний момент цей розрив може циклічно скоротитися. «Якщо у вас є багато технологічного сектору, можливо, варто задуматись про збільшення частки компаній Value у вашому портфелі», – зазначив Остапів.

 Індекс S&P 500 поділяється на дві основні категорії компаній: Growth (ті, що характеризуються швидкими темпами зростання прибутків та виторгу) та Value (або вартісні – у них нижчі мультиплікатори, але стабільніші показники прибутків та є дивідендна прибутковість).

• Американські акції зараз мають значно вищу дохідність у порівнянні з іншими ринками. Хоча економіка США розвивається швидко, у кожному тренді може настати переломний момент. Тому якщо у вашому портфелі переважають компанії із сегмента Large Cap Growth (з високою капіталізацією, що швидко зростають), є сенс замислитись про його диверсифікацію міжнародними акціями.

«Загалом інвестиції в ETF – це повільний, плавний і водночас прогнозований шлях із високими шансами дійти туди, куди ви хочете. Але я не ідеалізую індексні фонди – вони мають свої недоліки, як-от квартальне ребалансування, якщо ми говоримо про європейські аналоги S&P 500», – додав Остапів.

Читайте також: Куди вкласти 1 000 грн – переваги та нюанси інвестування в облігації через «Дію» та банки

Які є альтернативи S&P 500

Якщо ви бажаєте інвестувати саме в американську економіку, альтернативами на цьому ринку можуть бути, наприклад:

• Vanguard S&P 500 ETF (тикеркоротка назва котируваних інструментів (акцій, облігацій, індексів) в біржовій інформації; є унікальним ідентифікатором в межах однієї біржі або інформаційної системи VOO) – біржовий фонд з аналогічною структурою S&P 500 та нижчим у порівнянні з конкурентами рівнем комісій;
• Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (тикер RSP) – цей фонд має таку ж структуру, як S&P500, але розподіл активів тут рівномірний, тобто кожна компанія має однакову вагу в індексі;
• Invesco QQQ Trust Series (тикер QQQ) – фонд відстежує індекс високотехнологічних компаній зі США, акції яких котируються на NASDAQ.

Але диверсифікувати портфель можна не тільки в межах США, тобто обираючи суто американські компанії або індекси, на кшталт S&P 500. За бажання можна розглядати також інші країни та класи активів, наприклад, інвестуючи в такі фонди:

• Vanguard Total International Stock Index Fund ETF (тикер VXUS) – цей фонд інвестує в акції компаній з розвинених ринків та тих, що розвиваються, за винятком США;
• Vanguard Total Bond Market (тикер BND) – тут можна знайти всі облігації інвестиційного класу, представлені на світовому ринку;
• SPDR Gold Shares (тикер GLD) – фонд стане в пригоді тим, хто стежить за спотовими цінами на золото.

Часті помилки інвесторів у S&P 500

«Практично інвестувати S&P 500 – насправді легко, при цьому є кілька популярних помилок, які найчастіше допускають початківці», – розповіла Лариса Мошківська та пояснила, як їх уникати.

• Відсутність стратегії і конкретної цілі. Легко – ще не означає доцільно. Багато інвесторів після купівлі S&P 500 із часом запитують себе: «А як довго тримати? Коли продавати? Що робити, якщо фонд знижується у вартості?». Перед купівлею будь-якого фонду варто описати свою стратегію поведінки та часові межі для своїх інвестицій. 
• Емоційні продажі. Друга помилка, яка випливає з першої. Найбільші збитки інвестори несуть не від просадки активу, а від паніки. «Продумайте свою поведінку в таких випадках наперед, наприклад, “не продаю акції, якщо падіння <25-30% від піку”» – радить Лариса.
• Надмірна концентрація. S&P 500 є одним із найбільш дохідних індексів, але якщо в нього проінвестовано 80-100% портфеля, то інвестор серйозно концентрує ризики на одній країні. Варто додати захисних активів для збереження капіталу в період просадки, наприклад, облігації, золото, кеш.
• Гонитва за минулими дохідностями. «Варто пам’ятати, що попередні результати не гарантують майбутніх дохідностей, особливо в часи невизначеності. Тому найкращий союзник – диверсифікація», – говорить Мошківська.
• Нерегулярні, хаотичні дії. У інвестора-початківця може бути дві крайності: надмірна обережність та надмірна агресивність. У першому випадку він не наважується на купівлю у зв’язку зі страхом припуститися помилки, купити на хаях. У другому – скуповує велику кількість різних фондів одразу, втрачаючи на комісіях та вкладаючись в активи з підвищеним ризиком. «Оптимальним рішенням для обох випадків стане обґрунтований портфель для купівлі та регулярна стратегія, як-от DCA (щомісячні внески)» – пояснює Лариса.
• Податкові наслідки. Інвестори-початківці найчастіше оперують майбутніми дохідностями, забуваючи про податкове навантаження, яке може докорінно скасувати отримані прибутки. Особливо в українських реаліях, коли є так зване поняття «податок на курсові різниці». «Перед кожним продажем активу варто порахувати потенційні податки», – підсумовує експертка.

Нагадаємо, раніше Вадим Парньовий розповів, як оптимально поєднати накопичувальне пенсійне страхування із самостійними інвестиціями, а Любомир Остапів назвав чотири способи інвестування в золото.