Хотят покорить мир: китайцы купили украинскую фондовую биржу, зачем им такой актив?

Китайская товарная биржа Bohai Commodity Exchange выкупила 49,9% акций украинской «Фондовой биржи ПФТС». Это уже не первая их покупка финансового актива в Украине. Редакция MC.today разбиралась, зачем это китайцам.

Китайцы купили украинскую фондовую биржу

Суть сделки

«Фондовая биржа ПФТС» – одна из первых украинских бирж, ее основали в 1996 году.

Украинский фондовый рынок в основном состоит из операций с ОВГЗ (госбумаги – прим.ред.) и не является полноценной частью мирового рынка ценных бумаг. Поэтому на «ПФТС» продают и покупают государственные ценные бумаги, акции украинских компаний и корпоративные облигации (разница между акциями и облигациями: держатель акции является совладельцем компании, держатель облигации – ее кредитором – прим.ред.).

В 2018 году оборот «ПФТС» составлял 114 млрд грн, чистая прибыль –815 млн грн.

Донедавна в структуре собственности биржи фигурировали компании из офшорных юрисдикций – Белиза и Маршалловых островов. Конечные бенефициары этих компаний неизвестны. Их долю выкупила Бохайская товарная биржа из Гонконга – теперь ей принадлежит 49,9% «ПФТС».

Антимонопольный комитет разрешил китайцам купить акции биржи в декабре 2018 года, но сделка состоялась только сейчас.

Что за китайская биржа?

Bohai Commodity Exchange (сокращенно ВОСЕ) – крупная гонконгская товарная биржа. По информации из открытых источников, ее оборот составляет $1 трлн в год. На ее электронных площадках торгуются нефтехимическое, промышленное, текстильное сырье, металлы, сельскохозяйственная продукция. Площадка обслуживает более 150 китайских крупных предприятий из 30 провинций и городов.

В 2016 году Бохайская биржа купила в Украине мелкий государственный банк – УБРР.

Банк не развивался и был убыточным. Фонд госимущества больше года пытался его продать, Национальный банк даже собирался ликвидировать учреждение, если не найдется покупатель. Китайская биржа была единственным претендентом на публичных торгах, покупка обошлась им в 83 млн грн.

УБРР тогда стал первым и пока единственным банком в Украине с китайским капиталом. Предполагалось, что ВОСЕ купили банк, чтобы обслуживать операции китайских компаний в Украине. Но спустя три года после покупки банк по-прежнему не обслуживает клиентов. По сути, китайский инвестор купил лицензию, на базе которой в будущем можно строить банковский бизнес.

Зачем китайской компании активы в Украине?

В 2017 году председатель правления Бохайской биржи Янь Дуншень дал интервью агентству «Укринформ», где объяснил, чем его компании интересны инвестиции в украинскую экономику:

«Украина имеет конкурентные преимущества в таких сферах как сельское хозяйство, энергетика, IT. Создана производственная база и необходимый кадровый резерв, что является очень привлекательным для китайских инвесторов. Мы также очень хорошо знаем о существующих в Украине богатых природных ресурсах и следим за ускорением темпов евроинтеграции», – рассказал глава Бохайской биржи о перспективах работы в Украине.

Источник редакции, близкий к ситуации, на правах анонимности рассказал, что и в этот раз сумма покупки акций украинской биржи оказалась несущественной, как для крупного китайского инвестора.

Стоит ли теперь ожидать прихода китайских инвестиций в украинскую экономику? Бывший член наблюдательного совета «Фондовой биржи ПФТС», а ныне директор экономических программ «Украинского института будущего» Анатолий Амелин считает, что судить о притоке китайского капитала в связи с покупкой акций биржи – рано.

По его словам, увидеть эффект от китайских инвестиций можно будет минимум через три года, если не позже.

«ВОСЕ уже купила украинский банк три года назад, но он не ведет активную деятельность. Поэтому, похоже, что сейчас они просто “расставляют фишки”, скупают активы в разных регионах, создают фундамент для построения в будущем крупной мировой сети фондовых и товарных бирж, как в свое время это сделал Nasdaq», – говорит Анатолий Амелин.

Экономист допускает, что несмотря на то, что прецедент с покупкой акций украинской биржи вызвал интерес, в итоге он может ничем не закончиться.

«В 2008 году Варшавская фондовая биржа купила четверть акций донецкой фондовой биржи “Иннэкс”. Все посчитали тогда, что начнется интеграция площадок. Но для варшавян это был всего лишь элемент повышения капитализации перед IPO», – вспоминает Амелин.