Инвестируй, как американский богач. Как устроен роботизированный советник HUG’S

В колонке для MC Today создатель первого в Украине алгоритмического инвестиционного советника HUG’S Эрик Найман рассказывает о нем как о самом надежном инструменте пассивного дохода.

HUG'S

Прелюдия

Инвестиционная корзина населения США, по данным американского центрального банка, состоит в основном из акций, недвижимости и облигаций – 50 %, 30 % и 20 % активов соответственно. А так как половина американцев вообще не имеет сбережений, то данные о структуре активов отражают активы состоятельных американцев.

Я рассчитал инвестиционную инфляцию для доллара по методике МВФ для расчета обычной инфляции. Выяснил, что с 1913 года она давала более 6 % годовых, без учета доходов от аренды недвижимости. То есть инвестиционный доллар приносил за последние 100 лет более 6 % годовых. А потребительская инфляция в США была лишь 3 % годовых.

Эрик Найман

В 2008 году я сделал первую попытку превратить инвестиционную инфляцию в новый финансовый инструмент. Однако мне не хватило терпения довести научное исследование до практики. Тем более, что кризис 2008-2009 годов меня особо не затронул, и я продолжал получать высокие проценты по депозитам.

2013 год. От «Земли Ханаанской» к роботизированному советчику

Прошло пять лет. В мае 2013 года я прочитал книгу Айзека Азимова «Земля Ханаанская», в которой увидел параллели с Украиной. В преддверии президентских выборов 2014-го Украина находилась под сильным внешним давлением, что очень напоминало описанный Азимовым древний Ханаан. Инсайт от прочтения книги подтолкнул к поиску новой бизнес-модели.

Летом 2013 года Сергей Швец, сейчас директор ТОВ «ХАГС», начал изучать бизнес робоэдвайзеров. Первые алгоритмические советники по управлению инвестициями появились в США в 2008 году и за пять лет достигли больших успехов.

Но в 2013 году украинцы продолжали зарабатывать на депозитах свыше 10 % годовых в долларах, а валютное законодательство не позволяло просто инвестировать за рубеж. И мы приняли решение не идти против течения.

Весна 2017 года. Старт проекта

В марте 2017 года появились слухи о том, что НБУ начнет валютную либерализацию и позволит украинцам инвестировать за рубеж по упрощенной процедуре.

Одновременно в Украине произошли важные изменения. «Банкопад» обрушил доверие к украинским банкам. Проценты по депозитам стали облагаться почти 20 % налогов. Доходность валютных депозитов стала неприлично мала.

Мы поняли, что настало время создать первый в Украине робоэдвайзер, и начали готовить математические модели.

Команда HUG’S

Первые модели были похожими на американские. Ничего уникального. Это был стандартный набор инструментов, а не готовое простое решение. А ведь мало кого интересует, из каких деталей состоит автомобиль. Большинство даже не сумеет поменять колесо. Нам просто нужно доехать из точки А в точку В. Максимально безопасно и комфортно.

И тут я вспомнил об «инвестиционной инфляции». Ведь она продолжала давать 6-7 % годовых в американских долларах. Важно также, что идея инвестиционной инфляции базируется на простом готовом решении: следуй структуре активов состоятельных американцев. Чтобы их обнулить, нужно уничтожить США. Но если это произойдет, то вам вряд ли что поможет.

Более того, в методику расчета инфляции заложена автоматическая подстройка под инновации. Возможно, в будущем основная часть активов американцев будет инвестирована в колонии роботов на Марсе или же цифровые виртуальные миры. Структура инвестиционной инфляции отразит эти изменения.

Так не мыслит ни один из существующих сегодня в мире робоэдвайзеров, и мы нашли классное уникальное предложение для глобального рынка.

Почему Interactive Brokers

Украинцы обожают сохранять контроль над активами. Поэтому мы изначально исходили из того, что все активы должны находиться на личном счете человека.

Из широкого списка брокеров и банков мы выбрали одну из лучших брокерских компаний Interactive Brokers, США – они открывают счета украинцам, надежные, недорогие, а также умеют работать с роботами. Все происходит автоматически под контролем Комиссии по ценным бумагам США, а также с госгарантиями по денежным остаткам.

Некоторые наши клиенты также используют традиционные банки, например, швейцарские. Но такие счета обслуживаются уже вручную, и за это мы берем $1 тыс. в год.

Важно, что все активы клиентов находятся на личных счетах, и они в любой момент могут спокойно вывести их на другой свой счет.

Почему мы решили не брать фиксированную комиссию

Стандарт индустрии управления активами – брать фиксированную комиссию 2 % в год от суммы активов плюс 20 % от прибыли. 

Но робоэдвайзер легко масштабируется, мы уверены в наших алгоритмах и поэтому сразу предложили справедливую модель: мы отменили фиксированную комиссию и берем только 12 % от прибыли. 

Мы зарабатываем, только если зарабатывают наши клиенты.

Некоторые меня спрашивают: «А если у меня будут убытки, почему вы их не компенсируете?» На это есть две основные причины. 

1. Все активы находятся на вашем личном счете, и мы не можем «крутить» их в собственных интересах.
2. Вы в любой момент можете отключить свой счет от нашего робоэдвайзера, в том числе под влиянием эмоций. А только на сроке инвестирования от десяти лет прибыль близка к ожиданиям.

Сейчас я ищу техническую возможность предложить инструмент гарантии от убытков.

Лето 2017 года. HUG’S

История названия HUG’S требует отдельного пояснения.

Мы хотели, чтобы название отражало семейность, теплоту и бесконечность. Также требовалось название на английском, так как мы изначально планировали делать глобальный проект, не только для Украины.

Мы провели краткий мозговой штурм. Провели семейные советы. И Дима Жипецкий (партнер Capital Times) предложил назвать наш проект HUG’S, в переводе с английского «обнимашки». Название всем понравилось. Легко запоминается и очень дружелюбное.

Итак, у нас была уникальная математическая модель и классное название. В июле 2017 года мы стартовали с ближнего круга друзей и знакомых. Первые две продажи я сделал в ходе буквально 60-секундного общения, что укрепило мою уверенность в понятности идеи. 

Алгоритмы уже работали, но я боялся их запускать в широкую продажу – хотел удостовериться, что мы действительно все сделали правильно. Часто бывает так, что на бумаге все кажется великолепным, но когда доходит до практики, что-то идет не так.

Тем более, что в 2018 году мир снова начал переживать по поводу глобального кризиса. В такие моменты особенно опасно выходить на рынок с непроверенными финансовыми решениями. Ведь в случае неудачи тебе могут не дать второго шанса.

Уроки обвала рынков четвертого квартала 2018 года 

Тем временем рынки продолжали рост. И здесь мы немного отошли в сторону от базовой стратегии «инвестируй, как богатые американцы».

Клиенты HUG’S часто спрашивали нас: «А что у вас есть еще?», и мы показывали портфель Growth-акций компаний четвертой промышленной революции, который с августа 2017 года давал инвесторам свыше 40 % годовых. Многие говорили: «А смысл инвестировать с ожидаемой доходностью 9 % годовых? Дайте нам то, что сейчас более доходно». Жадность была на первом месте, и слова о повышенных рисках этих акций люди пропускали.

Сказка этих акций закончилась в четвертом квартале 2018 года. В экономике и у компаний все было хорошо. Но рынки рухнули. Декабрь 2018-го стал худшим в истории рынка акций США с 1930-х годов! Даже гигант рынка Amazon подешевел на треть. Growth-портфель за квартал потерял почти все, что заработал с начала 2018 года.

Четыре инвестора, которые зашли в этот портфель на пике рынка в августе-сентябре и не послушались рекомендации не реагировать на происходящее эмоционально, зафиксировав убытки, потеряли большие для себя деньги.

Я тоже эмоциональный человек, и это стало одной из причин, почему я сам инвестирую в портфели HUG’S. Когда все деньги находятся на депозите, эмоций почти нет. Но в Украине депозиты больше не интересны, и HUG’S позволил мне убрать риск неверных инвестиционных решений, в том числе с целью защиты моей семьи даже когда меня станет: они просто будут зарабатывать, как состоятельные американцы.

После этого мы внесли ряд важных изменений для уменьшения рисков клиентов.

Портфели индивидуальных акций показываем только квалифицированным инвесторам с достаточным опытом и капиталом.

Рекомендуем всем инвесторам открывать счета в IB так, чтобы у нас была возможность снижать риски.

Перед началом работы с клиентом обязательно выявляем его толерантность к риску и предлагаем инвестировать в соответствующую стратегию.

Главный урок четвертого квартала 2018 года: стратегии HUG’S отработали великолепно. Результат инвесторов в портфелях HUG’S составил от -7 % до +5 %, в разы лучше рынка. Диверсификация активов и алгоритмы минимизации рисков сработали точно так, как от них и требуется. Мы готовы к кризису.

2019 год. Продажи, прокачка и конкуренты

С момента старта HUG’S в июле 2017 года среднегодовая чистая доходность наших инвесторов составила 10 % годовых в USD. По параметру доходность / риск были побиты все сопоставимые активы, включая фондовые индексы.

Мы приветствуем появление конкурентов, так как сейчас наша главная общая задача – донести до людей возможности инвестирования. Ведь украинцы на руках имеют огромный финансовый ресурс, который лишь обесценивается от инфляции.

Единственное, я выступаю жестко против двух типов «конкурентов»: мошенников и непрофессионалов.

Первые выявляются непрозрачностью отношений и попыткой выманить у вас деньги на свои счета.

Вторые не обладают достаточным опытом и дают завышенные обещания.

Мы не стоим на месте и постоянно улучшаем наши алгоритмы.

Я горжусь тем, чего мы успели добиться. И еще больше меня вдохновляет будущее.