«Мне не нравится забирать у глупых и отдавать умным». Как Семен Дукач зарабатывает 35 % годовых на инвестициях в стартапы

В 2017 году предприниматель и профессиональный игрок в блэк-джек Семен Дукач запустил венчурный фонд One Way Ventures. Вместе с Эвелин Бучацкий он инвестирует в проекты, основанные иммигрантами. В их числе украинские проекты: Petcube, Influ2, PromoRepublic и Preply. В интервью MC Today на Lviv IT Arena Семен рассказал, как опыт игры в казино помогает ему инвестировать в стартапы, почему он не вкладывает деньги в игровую сферу и алкоголь и как попасть к нему на радар.

Почему я открыл свой фонд

В венчурном предприятии, как и в казино, важно правильно оценить шансы и предугадать, кто добьется успеха. Лучшие компании развиваются быстро, и нам нужно инвестировать в правильный момент и на правильной стадии. Работа венчурного предприятия мало чем отличается от карточной игры.

Я решил открыть свой фонд, когда понял, что меня ограничивает процесс Techstars. Мне все нравилось, но стартапы были похожи друг на друга, находились на одном уровне развития и просили маленькие чеки. Все эти вещи исключали более сильных основателей, и я решил, что пора строить что-то большое, интересное и свое.

Я до сих пор рекомендую эту программу, и в основном мы будем инвестировать в людей, которые пойдут дальше в Techstars. Но теперь у нас есть свобода выбора, и мы можем вкладывать также во всех остальных.

Как мы решаем, в кого инвестировать, а в кого – нет

Наша главная цель – построить фонд вокруг иммиграции, идеи свободы и равных возможностей. Начать с малого, а потом вырастить что-то большое, мощное и то, что будет существовать очень долго.

Для нас приоритетный критерий инвестиций – факт, что основатель или один из них официально эмигрировал в другую страну. Ранее существовали исключения, например, Дмитрий Лисицкий, основатель Influ2, только планировал переезжать в Нью-Йорк. Но больше мы таких исключений не делаем.

Я не вкладываю в украинские, российские или немецкие стартапы, я вкладываю в иммигрантов. К примеру, мне было бы интересно вложиться в стартап, который сделал человек, эмигрировавший в Украину.

Наш фонд – для людей, которые фундаментальны, интернациональны и верят в то, что в мире можно строить что угодно и где угодно. Не должно существовать искусственных барьеров для того, чтобы построить глобальный бизнес.

Конечно, важны качества лидера проекта – он должен легко общаться, рассказать мощную историю и вдохновлять свою команду. А еще должен убедить меня в том, что не сдастся, столкнувшись с первым же препятствием, не уйдет, а будет следовать за идеей в стремлении построить что-то действительно стоящее.

К примеру, основатель Petcube Ярослав с такой искренней уверенностью говорил про животных, был настолько естественным, что я сразу понял: этот человек в состоянии сделать успешную краудфандинговую (краудфандинг – народное финансирование, процесс, в котором люди платят деньги и должны что-то получить взамен, – прим. ред.) кампанию.

Я всегда говорю, что 90 % успеха проекта – это команда. Если в проекте работают уникальные люди, то вы сможете масштабироваться, развиваться и оставаться конкурентоспособными.

Например, в Preply изначально была сильная команда, в частности Кирилл Бигай. Они быстро услышали клиента, постоянно учились и реагировали на запросы, даже когда у них ничего не было. Несмотря на трудности на старте, они изначально подходили к бизнесу очень рационально.

Из этого исходит еще одно важное правило: в проекте обязаны любить своих клиентов. Вы должны знать, для кого создаете продукт, уже на этапе планирования, ведь получить выгоду должны не только создатели, но и ваша аудитория. И конечно же, мы оцениваем сам проект и его технические возможности.

А вот аудит как таковой мы не делаем. Возможно, мы позвоним паре клиентов, но точно не будем копаться в банковских счетах и проверять, сколько денег у вас на счету. Для нас главное – решить, доверять основателю или нет. После этого мы делаем минимальную проверку, чтобы нас не обманули полностью.

К счастью, случаи, когда я доверял человеку, а он меня обманывал, – большая редкость. Возможно, 1 случай из 150. Была ситуация, когда основатель врал всем подряд, а сооснователь обладал необычайным качеством вдохновлять людей, чтобы те работали на него бесплатно. Рано или поздно все сильные люди от них уходили. Тогда они нанимали новых людей, и ситуация повторялось по кругу. Я просто списал эту ситуацию на потери.

Критерии выбора стартапа для меня похожи на критерии при присуждении премии Troublemaker (премия в размере $10 тыс. выдавалась до 2015 года, последним ее обладателем стал Mustang Wanted после того, как изобразил флаг Украины на сталинской высотке в Москве – прим. ред.).

Я анонсировал эту премию, когда выступал на выпускном в своей старшей школе. Я говорил выпускникам, что детство уже позади, нужно рисковать, принимать вызовы и менять этот мир. Это премия, которая присуждается людям, идущим против правил. В первую очередь это бесстрашные люди, которые не только хотят изменить мир, но и делают что-то для этого.

Почему я не инвестирую в алкоголь, игровую сферу и ICO

Я не инвестирую в сферы, которые никоим образом не улучшают этот мир. Мне не нравится идея забирать у глупых и отдавать умным.

Также я бы не стал инвестировать в стартапы, где основатели хотят менять мир путем моего видения. Я бы скорее инвестировал туда, где команда верит в то, что делает, и где люди досконально знают рынок, а я ничего не смыслю.

У меня есть и «черный» список. Прежде всего, я не стану инвестировать в игровую сферу. Я не говорю, что это плохо, но азартные игры делают многих людей ограниченными. Туда же – алкоголь. Сейчас я его не употребляю, просто не хочу.

Этот список короткий, по большей части я открыт для работы в разных направлениях.

Еще есть такое понятие, как перенасыщение сферой. Для меня сейчас это маркетинг в любом виде. Я им насытился.

Что касается ICO, то мне кажется, что в основном это мошенничество. Полное отсутствие регуляции, все совершенно нелегально и, разумеется, для многих это ожидаемо плохо закончилось.

Сейчас регуляция постепенно догоняет сферу, многие компании получили большие штрафы, возможно, кого-то посадят в тюрьму – в зависимости от степени нарушения. Пострадают и потеряют деньги при этом все, ведь в первую очередь будут судить инвесторов проектов.

При этом сама идея ІСО довольно неплоха, просто должна быть открытая информация и регуляция. Следующая фаза, уже с полной регуляцией, будет абсолютно легальна.

Как конфликт Украины и России повлиял на атмосферу в Кремниевой долине

После аннексии Крыма я действительно заморозил переговоры с некоторыми российскими стартапами. Поначалу я поддерживал Навального, а потом разочаровался в нем. Не потому, что он поддержал аннексию Крыма, это просто неправда, а потому, что он не считает, что его нужно возвращать обратно.

Я никогда не спрошу у человека, который приехал из России и стал американцем, чей Крым. Мы вкладываем в иммигрантов, поэтому никоим образом не дискриминируем людей из России. В конце-концов, они уехали из этой страны, потому что там им не нравится. Так что я не вижу в этом никакой проблемы.

У меня есть личное мнение на этот счет, я вижу агрессию со стороны России в сторону Украины, меня это бесит, но наш фонд не про то, чтобы выбирать, кто прав, а кто виноват.

В Кремниевой долине эта тема сейчас не так широко обсуждается, как пару лет назад, она уже вышла из новостей. Мне кажется, что Россия ведет себя агрессивно по отношению ко всему миру, не только к Украине. Но мы все-таки хотим вкладывать в людей, которые вне всего этого и которые строят что-то хорошее для своих клиентов.

Об отношениях с основателями проекта

Когда основатель проекта уверен, что все делает правильно, а я выбрал этого человека, потому что в него верю, то никогда не стану его отговаривать от каких-либо решений. Если я оказываюсь в ситуации, когда думаю, что лучше знаю, чем нужно заниматься, тогда я 100 % понимаю, что я вложил в неправильного человека.

Есть инвесторы, которые глубоко знают свой рынок и учат людей в курируемых проектах, как работать, но я не из их числа. Я не знаю свой рынок так глубоко, как основатели моих портфельных стартапов.

Обычно моя доля – несколько процентов в проекте. Основатель имеет контрольный пакет, у меня лишь несколько процентов. Если повезет, у меня может быть 8-10 %, но обычно это 2 %. Поэтому я  не принимаю никаких судьбоносных решений в компании. Даже если основатель решает продать компанию или привлечь еще инвестиции – это его личное решение.

Как попасть на радар в One Way Ventures

Чтобы добиться нашего внимания, человеку нужно чего-то достичь в жизни. Первый фильтр – вас должны представить люди, которых мы уважаем. Это может показаться сложным и невыполнимым, но на самом деле найти кого-то, кто нас познакомит, нетрудно. Стартап не может строиться в полной изоляции. Если знакомитесь с клиентами, общаетесь с другими стартапами и инвесторами, то вас в любом случае заметят. На этом рынке все друг друга знают.

Например, с PromoRepublic я познакомился через Эвелин Бучацки. Тогда меня очень привлек Валера Грабко. Он был искренним, а у его проекта был прогресс, клиенты и растущие обороты. Они, правда, развивались не так быстро, как хотелось бы, но сейчас наконец-то нашли себя.

Одна из моих недавних инвестиций была в космическую сферу – проект MOMENTUS. Туда высокий порог входа, но если сделать что-то стоящее, то собрать капитал довольно легко. Все эти проекты сложные в реализации, но самое главное – это интересно. В данной сфере можно создать множество интересных вещей, которые потом будет не так легко скопировать. А нам, в свою очередь, интересно вкладывать в лидеров.

Также мы много работаем с машинным обучением и стартапами в этой области. Одна из наших инвестиций – в компанию Kebotix, которая занимается исследованием молекул.

Эта компания использует машинное обучение при создании лабораторий, в которых посредством алгоритмического анализа решается, какие молекулы создавать. Затем их разрабатывают, тестируют, снова отправляют на анализ – таким образом алгоритмы становятся умнее с каждой итерацией. Так открывают новые промышленные химикаты.

В итоге компании, которые сейчас работают в этой сфере, будут отставать, а проекты, которые финансируем мы, будут на шаг впереди. Конечно, со временем нам придется уделять больше времени научной стороне вопроса. Это интересно, но в то же время придётся рисковать большим объемом инвестиций.

Сейчас в Украине наблюдается «военный бум». Это означает, что есть академические центры физики и электроники. Оттуда также могут выйти толковые стартапы в научных сферах.

Эффективность инвестиций и долгосрочное видение One Way Ventures

Как у ангела, у меня более 130 проектов. Я считаю, что успешность инвестиций у меня нормальная: наличными – более 35 % годовых за 19 лет инвестиций.

Ежедневно я сталкиваюсь с проблемой распределения приоритетов. Наш фонд – это стартап с годовым бюджетом в $1 млн на все про все. Для меня это вызов. Но я чувствую ответственность, ведь за мной – 70 инвесторов.

В долгосрочной перспективе хочу построить большую устойчивую организацию, как Sequoia или Kleiner Perkins. Это и есть моя большая цель, и она меня мотивирует.

Над текстом работали: Тимур Ворона, Вера Черныш, Полина Малюжонок, Юлия Ковальчук