ОВГЗ (облигации внутреннего государственного займа) в Украине: как купить и их доходность

Многие экономисты и финансовые эксперты советуют вкладываться в облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Например, Михаил Кухар, преподаватель бизнес-школы МИМ-Киев, управляющий партнер и старший экономистом Ukraine Economic Outlook, советует инвестировать в ОВГЗ, если у вас есть $10 тыс. и больше. А Григорий Овчаренко, управляющий локальными активами группы ICU, считает государственные облигации надежным источником пассивного дохода.

Редакция MC.today разобралась, что такое ОВГЗ, какая у них сейчас доходность и как можно купить ОВГЗ в Украине.

Что такое ОВГЗ

Облигации внутреннего государственного займа – это ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов Украины. Эти бумаги продают на внутреннем фондовом рынке для того, чтобы финансировать государственный бюджет Украины. Сами облигации существуют только в электронном виде, а их учетом занимается Национальный банк Украины.

Такие ценные бумаги часто называют очень надежными, потому что их погашение в полном объеме, то есть 100% от суммы, гарантирует государство.

ОВГЗ разделяют по сроку эмиссии (выпуск ценных бумаг или денег в обращение. – Прим. ред.) на:

• краткосрочные – до 12 месяцев;
• среднесрочные – 1–5 лет;
• долгосрочные – больше 5 лет.

Это тот срок, через который вы получите свои вложения обратно. На протяжении него вы будете получать процент, под который вкладывали деньги. Частота выплат зависит от условий банка или брокера, у которого вы покупаете облигации.

Какая доходность ОВГЗ на сейчас в Украине

Доходность ОВГЗ в Украине зависит от валюты, в которой вы делаете вклад, и от суммы, которую вы вкладываете. Например, если купить ОВГЗ с длинным сроком погашения – от 2023 года и дальше, то можно заработать:

• 9–12% в гривнах;
• 4–5% в долларах;
• 3–5% в евро.

Годовую доходность от ОВГЗ определяет Министерство финансов Украины. Оно же определяет процентную ставку, сроки и выплаты.

Можно ли получить свой вклад ОВГЗ досрочно

Если вы хотите вернуть вклад досрочно, ОВГЗ в Украине можно продать на вторичном рынке через брокера, у которого есть лицензия от Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР).

Еще вы можете вернуть вклад досрочно, если вы изначально покупали ОВГЗ, которые можно возвращать досрочно, и если срок вашего вклада не больше 15 месяцев.

Преимущества инвестиций в ОВГЗ

По описанию ОВГЗ похожи на акции, только от государства. В чем же их преимущество перед акциями и другими ценными бумагами?

1. Надежность. Это самое главное достоинство ОВГЗ. Государство гарантирует не только выплату процентов по вашему вкладу, но и 100% возврат ваших вложений.
2. Доходность выше, чем у депозитов. ОВГЗ в Украине могут приносить доходность 6–12%, тогда как процент по депозиту часто не превышает 7%.
3. Можно получить кредит. Если у вас есть ОВГЗ, вы можете взять кредит под залог этих бумаг. Например, в «ПриватБанке» такой кредит можно взять под 18% годовых.
4. Не нужно платить налог. Доход от ОВГЗ не облагается налогом. То есть все проценты, которые вы заработаете, останутся с вами в полном объеме. Для примера, подоходный налог от депозитного вклада – 18%.
5. Можно продать ОВГЗ на вторичном рынке. Это значит, что вы можете перепродать свои ОВГЗ, например, брокеру.
6. Можно вкладывать в гривне и в валюте. Несмотря на то, что ОВГЗ продают только на внутреннем рынке Украины, их можно купить в гривне, долларах США и евро. Процент вы тоже будете получать в выбранной валюте.

Чем гарантированы облигации

Выплату процентов по ОВГЗ в Украине и возврат средств после того, как закончится срок вклада, гарантирует государство. Вклады по облигациям возвращали вкладчикам даже во время дефолта. В истории независимой Украины не было случаев, когда государство не погашало обязательства по ОВГЗ.

Риск при вкладах в ОВГЗ связан с тем, что цена облигаций может упасть на вторичном рынке. Но убытки могут быть, только если захотите вернуть свой вклад досрочно.

Еще вы можете не заработать на облигациях, если резко вырастет инфляция, а гривна девальвирует. Но такие ситуации не случаются в один момент.

Где купить ОВГЗ

Купить ОВГЗ в Украине можно через первичных дилеров. Министерство финансов Украины выпускает облигации внутреннего государственного займа, а банк их покупает. Так банк становится первичным дилером. И уже у банка покупают все остальные: торговцы ценными бумагами с лицензией НКЦБФР и физические лица.

Каждый банк сам устанавливает лимиты для минимальных и максимальных вкладов, комиссии за услуги и обслуживание счета. Поэтому перед покупкой желательно ознакомиться с условиями первичных дилеров и с условиями брокеров. Так вы сможете определить для себя максимально удобный по времени и сумме вклад.

Среди первичных дилеров, по данным Минфина, лидирует «ПриватБанк», ниже всех в рейтинге банк «Південний».

Какие банки продают ОВГЗ

Полный список банков, которые могут торговать облигациями, можно найти на сайте Министерства финансов Украины. Сейчас к первичным дилерам относятся:

• АБ «Укргазбанк»
• АТ «Ощадбанк»
• АТ «Райффайзен Банк Аваль»
• АТ «ОТП Банк»
• ПАТ «Сітібанк»
• АТ «Укрексімбанк»
• ПАТ «ПУМБ»
• АТ КБ «ПриватБанк»
• ПАТ «Альфа-Банк»
• ПАТ «Кредобанк»
• ПАТ АБ «Південний»

ОВГЗ в «ПриватБанке»

В «ПриватБанке» вы можете открыть счет для ценных бумаг и купить ОВГЗ онлайн. Для этого вам нужно зайти в раздел «Ценные бумаги» в «Приват24». В этом разделе вы сможете увидеть доходность, сроки погашения и другие условия работы с ОВГЗ. Купить облигации через «ПриватБанк» можно в гривнах, долларах и евро.

Основные условия:

• Если вы работаете с персональным менеджером банка, минимальный вклад – $40 тыс. или 1 млн грн, максимальный не ограничен.
• Если покупаете ОВГЗ через «Приват24», минимальный вклад – 100 тыс. грн, максимальный – 10 млн грн или такая же сумма в валютном эквиваленте.
• Срок вклада – от трех месяцев до пяти лет.

А вот подробная инструкция о покупке от самого банка:

ОВГЗ в «Ощадбанке»

Чтобы купить ОВГЗ в «Ощадбанке», нужно:

1. Стать премиальным клиентом банка.
2. Обратиться в банк с запросом на покупку ОВГЗ, чтобы вам предоставили все условия для купли-продажи ценных бумаг.
3. Получить одобрение вашего запроса от банка.
4. Открыть счет в той валюте, за которую вы хотите купить ОВГЗ.
5. Открыть счет для ценных бумаг.
6. Перечислить деньги на счет для покупки ОВГЗ.
7. Подписать с банком договор купли-продажи и оплатить сделку.

Основные условия:

• Для клиентов, которые покупают ОВГЗ через «Ощадбанк» впервые, минимальный лимит покупки – 1 млн грн, или $40 тыс., или 35 тыс. евро, при следующих обращениях лимита нет.
• Максимальный лимит покупки ОВГЗ – 50 млн грн или эквивалент в день операции.

Как купить ОВГЗ физлицу

Здесь ситуация примерно такая же, как и с акциями. Физические лица не могут покупать ОВГЗ напрямую – только через посредника, у которого есть лицензия. Таким посредником может быть банк, брокер или инвестиционная компания.

График размещения ОВГЗ можно посмотреть на официальном сайте Министерства финансов Украины. ОВГЗ размещают поквартально, то есть каждые три месяца. Например, сейчас идет второй квартал, который начался в апреле.

Алгоритм покупки ОВГЗ в Украине для физических лиц:

1. Выберите инвестиционную компанию или банк. Как мы уже говорили, напрямую купить ОВГЗ нельзя, у вас должен быть посредник с лицензией. Проверить лицензию можно на сайте Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР) в разделе реестра ценных бумаг.
2. Откройте счет. Для ценных бумаг нужно открыть отдельный счет. Обычно за эту услугу банк или брокер берет комиссию.
3. Подпишите договор с брокером. Чтобы банк или брокер мог от вашего лица купить ценные бумаги, нужно подписать с ним договор, где будут указаны ваши права и обязательства друг перед другом.
4. Купите ОВГЗ в нужном вам объеме. Количество ОВГЗ зависит от вашего желания и финансовых возможностей. Банки и брокеры часто сотрудничают с теми, кто хочет вложить от 100 тыс. грн, потому что доход от меньших сумм может не перекрыть ваши траты, в которые входят услуги брокера, комиссии и обслуживание счета.
5. Получайте доход. Пока ваши деньги находятся в ОВГЗ, вы будете получать процент, под который их вложили.
6. Выходите из инвестирования. Когда срок вклада заканчивается, вы получаете обратно свои инвестиции. Если хотите сделать это раньше, можно перепродать ОВГЗ на вторичном рынке.

Военные ОВГЗ

После начала российской полномасштабной войны против Украины Министерство финансов начало продавать военные облигации. С их помощью можно получить инвестиции в бюджет. Купить ОВГЗ могут люди, бизнес и иностранные инвесторы.

Деньги, которые страна получит от их продажи, будут использовать для социальных и оборонных целей во время военного положения.

Каждый вторник Минфин проводит аукционы по продаже военных ОВГЗ. Объявление и результаты аукционов публикуют здесь.

На 22 апреля разместили такие инструменты:

Купить их можно через банк, который является первичным дилером, или лицензированного брокера. Их список есть здесь. У каждого из них своя минимальная сумма инвестиций:

• от 1 тыс. грн;
• от 50 тыс. грн;
• от 100 тыс. грн;
• от 500 тыс. грн.

Калькулятор ОВГЗ

ОВГЗ часто сравнивают с депозитами и не в пользу последних. Самый главный аргумент в таких сравнениях – то, что за доход от ОВГЗ не нужно платить 18% налога, как за доход от депозита.

Давайте посмотрим, какая разница в доходности от облигаций внутреннего государственного займа и депозитов.

Для расчетов мы использовали информацию от Минфина по размещению ОВГЗ в финансовой группе ICU.

Если вы вложите в ОВГЗ минимальную сумму – 50 тыс. грн на год, вы получите 5250 грн процентов. Налоги с этой суммы платить не нужно, поэтому к вам вернется ваш вклад и вся сумма заработанных процентов.

Для сравнения мы использовали калькулятор депозитов от «ПриватБанка». Максимальная процентная ставка по гривневому вкладу – 7%. Если вложить 50 тыс. грн на год под 7%, вы заработаете 3591,82 грн, после уплаты налогов вам вернутся ваши 50 тыс. и 2891,42 грн процентов. Но даже если бы депозит давал такой же процент, как ОВГЗ, вы получили бы меньшую прибыль из-за уплаты налогов.

Чтобы было понятнее, давайте посмотрим на сравнение в таблице:

Какое налогообложение ОВГЗ в Украине

Как мы уже писали выше, отсутствие налогов – один из главных плюсов ОВГЗ. Когда вы покупаете внутренние облигации, вы получаете два вида дохода:

• процентные доходы, которые называют купоном;
• инвестиционную прибыль – разницу между доходом от продажи и расходом на покупку ОВГЗ.

Эти виды дохода не облагаются налогом. Но не забывайте, что вам нужно будет работать с брокером или банком, а они могут брать комиссии за обслуживание счета и оплату за свои услуги.

Вывод

Облигации внутреннего государственного займа – надежный способ инвестировать, потому что гарантии по выплатам обеспечивает государство. Такое инвестирование не подойдет вам, если вы хотите вкладывать небольшие суммы. Минимальная сумма вклада, которую мы нашли, – 50 тыс. грн, большинство банков ставит лимит от 100 тыс. грн и выше. Инвестировать можно в гривне, долларе или евро, проценты вы будете получать в той валюте, в которой сделали вклад.

ОВГЗ выпускает Министерство финансов Украины, но напрямую у Минфина облигации могут покупать только банки. Физические лица могут купить ОВГЗ у банков и брокеров.

Главные плюсы ОВГЗ: надежность и отсутствие подоходного налога.