UA RU
logo
15 Sep 2017

Павел Кравченко: «Соблазн собрать средства на ICO и объявить, что все украли, слишком велик»

Тимур Ворона

Совладелец изданий MC.today, Highload, ITC.UA, главный редактор ITC

ICO – это слово, которое нынче звучит из каждого утюга и уже успело набить оскомину. Расшифровывается аббревиатура как Initial Coin Offering. Это способ привлечения средств на запуск или развитие проекта. Инвесторы, которыми являются как профессиональные финансисты, так и обычные люди, меняют деньги на токены — новую криптовалюту, которую выпускает стартап, собирающий средства. Криптовалюта эта не подкреплена ничем кроме обещаний основателей проекта.

Основатель Distributed Lab и организатор конференции BlockchainUA Павел Кравченко рассуждает о том, почему индустрия ICO – это пирамида.


Моя статистика по стартапам, которые делают ICO, собранная из разговоров с участниками рынка и просмотра whitepapers (расширенный бизнес-план, который готовит стартап для выхода на ICO – прим.ред.):

  • 40% – мошенники
  • 50% не понимают что такое блокчейн, децентрализация и зачем их бизнесу нужны токены
  • Курс
    UI/UX Design
    Навчіться у вільний час розробляти вебінтерфейси, які подобатимуться клієнтам, та заробляйте від $1000
    РЕЄСТРУЙТЕСЯ!
  • 9% не осознают сложностей построения бизнеса или не имеют команды вообще
  • Среди оставшегося 1%, безусловно, есть те, кто изменит мир

Почему индустрия ICO – это пирамида?

Схема ICO-пузыря выглядит следующим образом.

Стадия 1: Pre-pre-pre ICO

На этапе pre-pre-ICO собирается первоначальный капитал для будущей пирамиды – в районе $20 000. Первые спонсоры – это друзья основателя проекта, которые обменивают деньги на токены – криптовалюту, которую эмитирует проект, собирающий средства. Им обещают многократный рост стоимости токенов на следующей стадии. Одна из самых распространенных моделей – это обещание кратно вернуть вложения ранним инвесторам после следующего этапа сбора средств.

Стадия 2: Pre-ICO

Дальше идет Pre-ICO – первый ограниченный раунд продажи токенов. На этом этапе с помощью продвижения проект собирает $200 000. Эти деньги затем тратятся не на eсоздание продукта, а на рекламу, PR, сайт проекта.

Стадия 3: ICO

И тут начинается самое интересное. Предположим, что проект успешно выходит на ICO и собирает $5 млн, рекламируя токены с 70% скидкой для китов, медведей и прочих хомяков. Но на начальном этапе большинство проектов не имеют ни грамотного описания идеи, ни прототипа, ни бизнес-модели, вследствие чего обладают очень низкой инвестиционной привлекательностью.

Чтобы привлечь инвестиции на данном этапе, проекты предлагают купить их токены инвесторам с большой скидкой, с расчетом на то, что впоследствии токен подорожает и ранние инвесторы смогут кратно приумножить свои инвестиции.

В данном контексте киты, медведи и хомяки – это лохи, которые на это ведутся, ведь ценность продукта в этот момент не растет, так как его развитием не занимаются, а растет лишь “хайп” вокруг него. И что самое плохое – деньги последующих инвесторов используются для вознаграждения первых на этапе в 1-2 месяца.

Вот еще несколько приемов, которые используются для привлечения средств на ICO

  1. Накачка цены вверх и слитие цены вниз на биржах, связанных с проектом. За 1-5% средств можно поднять стоимость токена в разы. Такие действия запрещены законами любой страны, но криптобиржи, в основном, не регулируются.
  2. Деньги, собранные проектами на ICO по тихому вкладываются в другие ICO в надежде получить прибыль за счет роста курса приобретенных токенов. Криптовалютные транзакции анонимны, и найти доказательства такого реинвестирования очень трудно.
  3. ICO финансируются токенами других ICO, которые уже торгуются дорого, но даже не начинали разрабатывать продукт. В простонародье это называется раздутие капитализации “бумагой”, то бишь мусорными акциями
  4. Финансирование команд на пару десяток лет вперед. Никакому проекту на этапе идеи не понадобится $100 млн на разработку. Эти деньги будут выброшены на накачку цены вверх и слитие цены вниз на биржах, маркетинг, ламборджини для фаундеров и прочую ерунду.

В итоге, оценка 150 миллиардной индустрии держится на общих инвестициях в несколько миллиардов.

Как писал Адизес – “структура определяет стратегию”. Если правила на рынке позволяют чуть отодвинуть рамки закона, то все так и будут делать.

Я уверен, что скоро будут разработаны криптографические способы контроля финансирования проектов, так чтобы каждая фаза финансировалась отдельно, и набор правил торговли аналогичный тому, который сейчас определяется комиссиями по ценным бумагам.

До этого момента рынок ICO будет постоянно лихорадить, а соблазн собрать средства и объявить, что все украли, будет слишком велик.

***

Если вы прочитали всю статью до конца, но не поняли половину терминов, то обязательно почитайте эти два материала

  1. Что такое биткоины, блокчейн и ICO и почему о них все говорят
  2. «В каждом киевском доме есть хотя бы один майнер». Как простые украинцы зарабатывают на криптовалютах

Новости

Спецпроекты

Ваша жалоба отправлена модератору

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: