Павел Кравченко: «Соблазн собрать средства на ICO и объявить, что все украли, слишком велик»

ICO – это слово, которое нынче звучит из каждого утюга и уже успело набить оскомину. Расшифровывается аббревиатура как Initial Coin Offering. Это способ привлечения средств на запуск или развитие проекта. Инвесторы, которыми являются как профессиональные финансисты, так и обычные люди, меняют деньги на токены — новую криптовалюту, которую выпускает стартап, собирающий средства. Криптовалюта эта не подкреплена ничем кроме обещаний основателей проекта.

Основатель Distributed Lab и организатор конференции BlockchainUA Павел Кравченко рассуждает о том, почему индустрия ICO – это пирамида.

Моя статистика по стартапам, которые делают ICO, собранная из разговоров с участниками рынка и просмотра whitepapers (расширенный бизнес-план, который готовит стартап для выхода на ICO – прим.ред.):

• 40% – мошенники
• 50% не понимают что такое блокчейн, децентрализация и зачем их бизнесу нужны токены
• 9% не осознают сложностей построения бизнеса или не имеют команды вообще
• Среди оставшегося 1%, безусловно, есть те, кто изменит мир

Почему индустрия ICO – это пирамида?

Схема ICO-пузыря выглядит следующим образом.

Стадия 1: Pre-pre-pre ICO

На этапе pre-pre-ICO собирается первоначальный капитал для будущей пирамиды – в районе $20 000. Первые спонсоры – это друзья основателя проекта, которые обменивают деньги на токены – криптовалюту, которую эмитирует проект, собирающий средства. Им обещают многократный рост стоимости токенов на следующей стадии. Одна из самых распространенных моделей – это обещание кратно вернуть вложения ранним инвесторам после следующего этапа сбора средств.

Стадия 2: Pre-ICO

Дальше идет Pre-ICO – первый ограниченный раунд продажи токенов. На этом этапе с помощью продвижения проект собирает $200 000. Эти деньги затем тратятся не на eсоздание продукта, а на рекламу, PR, сайт проекта.

Стадия 3: ICO

И тут начинается самое интересное. Предположим, что проект успешно выходит на ICO и собирает $5 млн, рекламируя токены с 70% скидкой для китов, медведей и прочих хомяков. Но на начальном этапе большинство проектов не имеют ни грамотного описания идеи, ни прототипа, ни бизнес-модели, вследствие чего обладают очень низкой инвестиционной привлекательностью.

Чтобы привлечь инвестиции на данном этапе, проекты предлагают купить их токены инвесторам с большой скидкой, с расчетом на то, что впоследствии токен подорожает и ранние инвесторы смогут кратно приумножить свои инвестиции.

В данном контексте киты, медведи и хомяки – это лохи, которые на это ведутся, ведь ценность продукта в этот момент не растет, так как его развитием не занимаются, а растет лишь “хайп” вокруг него. И что самое плохое – деньги последующих инвесторов используются для вознаграждения первых на этапе в 1-2 месяца.

Вот еще несколько приемов, которые используются для привлечения средств на ICO

1. Накачка цены вверх и слитие цены вниз на биржах, связанных с проектом. За 1-5% средств можно поднять стоимость токена в разы. Такие действия запрещены законами любой страны, но криптобиржи, в основном, не регулируются.
2. Деньги, собранные проектами на ICO по тихому вкладываются в другие ICO в надежде получить прибыль за счет роста курса приобретенных токенов. Криптовалютные транзакции анонимны, и найти доказательства такого реинвестирования очень трудно.
3. ICO финансируются токенами других ICO, которые уже торгуются дорого, но даже не начинали разрабатывать продукт. В простонародье это называется раздутие капитализации “бумагой”, то бишь мусорными акциями
4. Финансирование команд на пару десяток лет вперед. Никакому проекту на этапе идеи не понадобится $100 млн на разработку. Эти деньги будут выброшены на накачку цены вверх и слитие цены вниз на биржах, маркетинг, ламборджини для фаундеров и прочую ерунду.

В итоге, оценка 150 миллиардной индустрии держится на общих инвестициях в несколько миллиардов.

Как писал Адизес – “структура определяет стратегию”. Если правила на рынке позволяют чуть отодвинуть рамки закона, то все так и будут делать.

Я уверен, что скоро будут разработаны криптографические способы контроля финансирования проектов, так чтобы каждая фаза финансировалась отдельно, и набор правил торговли аналогичный тому, который сейчас определяется комиссиями по ценным бумагам.

До этого момента рынок ICO будет постоянно лихорадить, а соблазн собрать средства и объявить, что все украли, будет слишком велик.

***

Если вы прочитали всю статью до конца, но не поняли половину терминов, то обязательно почитайте эти два материала

1. Что такое биткоины, блокчейн и ICO и почему о них все говорят
2. «В каждом киевском доме есть хотя бы один майнер». Как простые украинцы зарабатывают на криптовалютах