Інвестувати гроші в Україні чи шукати можливості за кордоном – що каже Дмитро Карпіловський

Де й у що інвестувати українцям – обирати локальні інструменти й активи чи надавати перевагу можливостям, відкритим за кордоном? Як зазначає співзасновник спільноти «УкрІнвестКлуб» та фултайм інвестор Дмитро Карпіловський, не все абсолютно погано «у нас» і не все на 100% добре «у них». Він пояснив відмінності між локальним та західним інвестринками.

Дмитро Карпіловський розповів, де інвестувати краще – в Україні чи за кордоном. Фото: Facebook / Дмитро Карпіловський

«Різних інструментів – мільйон. Щодня їх створюється все більше, і вони стають дедалі доступніші для нас, звичайних інвесторів. Залишилося тільки все це якось фільтрувати, відбирати, аналізувати, таким чином, щоб інвестувати було вигідно, спокійно й комфортно», – відзначив Карпіловський у новому відео.

Інвестиції в Україні вважаються більш ризикованими і через низку внутрішніх викликів, і внаслідок повномасштабного вторгнення рф. Тому ринки США і Європи мають в очах вкладників більше стабільності. Інвестиції на заході регульовані, законодавча база пропрацьована і прозора, бізнеси більш сталі. Однак саме питання про те, якому ринку надати перевагу – українському чи західному – необґрунтоване, зауважив експерт.

«Немає потреби обирати між українськими активами й закордонними активами. Це точно має сенс комбінувати. В Україні свої переваги й недоліки, на заході – своя специфіка, свої нюанси. Порівнювати їх суто через призму гео так само сенсу немає – і в інших юрисдикціях є погані й хороші активи, і в нас є чемпіони, шахраї і негідники«, – пояснив Карпіловський.

Безперечний плюс західних ринків, за його словами, – регульованість. Там відомі правила гри, звітність надається вчасно, результати аудитів прозорі, великі компанії справно виплачують інвесторам доходи, а їхні акції можна порівняно легко продати. Втім, не варто забувати, що 99% проблем інвесторів не пов’язані власне з інфраструктурою інвестування.

«Можливо, інвестиції не пропадуть незрозумілим чином. Але хоча активи, у які ми вкладаємо кошти, пройшли низку перевірок, ніхто не скаже, чи стала бізнес-модель певного бізнесу, чи немає там прихованих ризиків, про які ми не подумали, чи є менеджмент кваліфікованим і професійним, чи немає там конфлікту інтересів, і чи не зародилося там уже якесь шахрайство всередині, яке приведе до великого-великого фіаско», – зазначив інвестор.

Саме тому те, що ми сприймаємо як шахрайства з боку бізнесів чи їхніх менеджерів, – норма інвестиційної екосистеми.

Читайте також: Від хаосу до структури. Які 6 етапів проходить інвестор і як змінюється його мислення – Карпіловський

Інвестувати в закордонні активи буває швидше, легше і простіше, ніж в Україні. У нас немає такого розмаїття вибору з погляду якості пропозиції, часу її існування на ринку тощо. Втім, не варто забувати, що в західних країнах є чимало своїх багатих і не менш розумних інвесторів, які контролюють неспівставно більші капітали, ніж можуть контролювати українці. Також за кордоном інші очікування від дохідності – якщо для німця 5% річних вважається хорошим результатом, то для українця – навряд.

Ще один мінус криється в прозорості західного інвестиційного ринку. Власних знань і самотужки проведених досліджень недостатньо для того, щоб знайти реальну перевагу для себе. У ціну активу вже включено все – шанси, надії, сумніви, чутки, негативні перестороги й так далі. І якщо ви прагнете знаходити кращі рішення, ніж уже пропонує західний ринок, потрібна інфраструктура на мільярди доларів. Інший варіант – йти в нові, вузькі й малодосліджені ніші, тобто обирати більш ризикові інвестиції.

«У нас формується потроху своя архітектура інвестиційного ринку, і вона розвивається доволі швидко», – розповів Дмитро.

В Україні зараз обмаль агрегованої статистики, тому дослідження – важливий складник потенційного успіху. За словами Карпіловського, достатньо докласти трохи зусиль, щоб дізнатися більше, ніж знає широкий ринок інвесторів.

«Ми як інвестори часто собі створюємо кращі умови тим, що першими заходимо в галузі або першими ідентифікуємо модель. На Заході це майже неможливо», – пояснив експерт.

Найпопулярніша з–поміж нових моделей, за його словами, це REIT. До того ж нові інвестиційні платформи зазвичай пропонують класні умови з додатковими бонусами, вони більш клієнтоорієнтовані в складних ситуаціях, і це теж може бути додатковою мотивацією для власників таких інструментів. Якщо говорити про ще більш захищені й незнищенні активи, можна розглянути фонди, що пропонують інвестувати в сільськогосподарські землі. Крім того, зростає популярність дохідної нерухомості – вкладати кошти можна в готелі, відпочинкові комплекси, ресторани тощо.

Читайте також: Про що вам не розкажуть при купівлі франшизи і як уникнути типових помилок – Карпіловський

Загалом інвестиційний ринок в Україні менш зрілий, ніж на Заході, але ризики передбачають і своєрідні премії. До прикладу, якщо вкладати кошти в держоблігації США, то можна вийти на дохідність 5-6%, в Україні вона може сягнути 18%. Якщо в США інвестиційна екосистема побудована згори вниз, від державних правил, через правильні регуляції інфраструктури до конкретних продуктів, то в Україні навпаки. Вона росте знизу вгору – бізнес, ринок, технології створюють можливості та інструменти. Кожен це намагається перетворити на якусь маленьку інвестиційну стратегію, і тоді із цього утворюються продукти.

«Це про участь, залученість, реальні бізнеси, робочі місця, податкові надходження, пожвавлення економічної активності тут. І про те, що інвестор може ще вплинути на цей бізнес, допомогти сформувати якісніший продукт. У цьому і є перевага. Бо коли всі інструменти стануть ідеальними, прогнозованими, прозорими, системними, можливості для високого прибутку знайти буде вже значно складніше», – підсумував Карпіловський.

• Нагадаємо, раніше Дмитро Карпіловський розповів MC: Money & Career про свій підхід до інвестування, про пошуки «швидкої води» як частину стратегії, про недооцінені українськими інвесторами ніші, про те, чому не варто закохуватися у свої активи та про багато іншого.