НБУ підвищив облікову ставку до 16,5%: що це означає для депозитів, кредитів та інфляції

Національний банк України підвищив облікову ставку з 16% до 16,5% річних через посилення інфляційного тиску та погіршення інфляційних очікувань. Як повідомляє НБУ, рішення має підтримати привабливість гривневих заощаджень, стійкість валютного ринку та допомогти стримувати зростання цін.

Чому НБУ підвищив ставку

За даними регулятора, у вересні 2026 року споживча інфляція прискорилася до 10% у річному вимірі, а базова інфляція становила 8,8%. На інфляційний тиск впливають, зокрема, наслідки російських атак на підприємства й логістичну інфраструктуру, а також подорожчання пального.

Додатковим ризиком для цін залишаються інфляційні очікування. Якщо домогосподарства та бізнес очікують подальшого подорожчання товарів і послуг, це може впливати на споживчу поведінку, ціноутворення та рішення компаній щодо витрат.

Підвищення ставки — один з інструментів монетарної політики, за допомогою якого НБУ намагається зробити гривневі фінансові інструменти привабливішими та обмежити інфляційний тиск.

Читайте також: Аналітик пояснив, чому пом’якшення НБУ не вплине на готівковий ринок

Що це означає для депозитів

Зміна облікової ставки може вплинути на відсотки за гривневими вкладами. Банки оцінюють вартість ресурсів, ситуацію на фінансовому ринку та власні потреби у фінансуванні, тому можуть переглядати депозитні пропозиції.

Водночас підвищення ставки НБУ не означає, що дохідність усіх депозитів автоматично зросте на 0,5 відсоткового пункта. Умови залежать від конкретного банку, строку розміщення коштів та типу вкладу.

Для вкладників важливо порівнювати не лише номінальну ставку, а й податки, умови дострокового зняття та очікувану інфляцію. Саме співвідношення доходу за депозитом і зростання цін визначає, наскільки заощадження зберігають купівельну спроможність.

Як рішення може вплинути на кредити

Облікова ставка є одним з орієнтирів для вартості грошей в економіці. Її підвищення може створити передумови для подорожчання окремих кредитних продуктів, однак реакція банків не обов’язково буде миттєвою або однаковою для всіх позичальників.

На ставки за кредитами також впливають конкуренція між банками, кредитний ризик клієнта, вартість залучених коштів та умови конкретного договору. Тому позичальникам варто перевіряти актуальні пропозиції й повну вартість кредиту, а не орієнтуватися лише на зміну облікової ставки.

Якою буде інфляція надалі

У прогнозі НБУ інфляція за підсумками 2026 року очікується на рівні 12,5%, а у 2027 році — 7,3%. Регулятор розраховує повернути її до цілі 5% у 2028 році.

Ці прогнози залежать від розвитку безпекової ситуації, стану енергетики та логістики, вартості пального й інших чинників, що впливають на витрати бізнесу та ціни для споживачів.

Підвищення облікової ставки покликане стримувати інфляційні ризики та підтримувати попит на гривневі активи. Водночас воно не гарантує негайного зниження цін: ефект монетарних рішень проявляється поступово.

Наступне засідання з питань монетарної політики НБУ заплановане на 17 грудня 2026 року. Під час подальших рішень регулятор оцінюватиме динаміку інфляції, інфляційні очікування та баланс ризиків для економіки.

Читайте також: НБУ змінює правила для банків: що буде з кредитами, прозорістю та валютними обмеженнями