Ставки за депозитами у вересні можуть сягнути 18% річних — банкір

Банківський сектор входить у вересень із підвищеною економічною чутливістю, хоча передумов для різких чи неконтрольованих змін наразі немає. Про це нашій редакції розповів Сергій Мамедов, віцепрезидент Асоціації українських банків і голова правління ГЛОБУС БАНКУ.

Восени ставки за гривневими депозитами можуть сягнути 18% річних, прогнозує банкір Сергій Мамедов. Фото: Deposit­pho­tos

Головне

• Середні ставки за гривневими депозитами восени можуть перебувати в межах 13,5–15% річних, а найпривабливіші пропозиції з бонусами — сягати 17,5–18%.
• Головні чинники осені — можливе прискорення інфляції до 10%, воєнні ризики для енергетики й логістики, погіршення зовнішньоторговельного балансу та посилення конкуренції банків за вкладників і позичальників.
• Курс долара у вересні банкір прогнозує в межах 45–45,8 грн/$, євро — 51,5–53 грн/€.

Що впливатиме на економіку восени

За словами Мамедова, українська банківська система підходить до осені достатньо стійкою та ліквідною, але вересень стане маркером змін. Головним фактором залишається можлива прискорена інфляція: подорожчання пального, додаткові витрати бізнесу на енергетичну автономність, складніша логістика й наслідки атак на інфраструктуру поступово закладаються у собівартість товарів і послуг. Уже у вересні річна інфляція може наблизитися до 10%.

Саме тому, вважає банкір, рішення НБУ наприкінці липня підвищити облікову ставку до 15,5% фактично стало дією «на випередження» — спробою не допустити розкручування інфляційних та курсових ризиків і водночас зберегти привабливість гривневих інструментів.

Читайте також: Ставка НБУ зросла до 15,5% — депозити подорожчають, а кредити стануть менш доступними, каже Андрій Пишний

Воєнні ризики та зовнішня торгівля

Другим важливим фактором залишаються воєнні ризики для енергетики, логістики та паливної інфраструктури — для бізнесу це означає додаткові витрати на резервне живлення, обладнання, складські потужності й перебудову маршрутів. Водночас це підтримує попит на банківське фінансування, зокрема на кредити для енергетичної незалежності та поповнення оборотного капіталу.

Ще один виклик — погіршення зовнішньоторговельного балансу: за січень–липень імпорт товарів становив $58,1 млрд, тоді як експорт — лише $24,1 млрд, тобто на кожен долар товарного експорту припадало близько $2,4 імпорту. Цей ризик значною мірою врівноважується міжнародною фінансовою підтримкою: за оцінкою НБУ, до кінця року міжнародні резерви України можуть скласти до $70 млрд, що стане гарантією відносного «спокою» на валютному ринку.

Конкуренція за вкладників і позичальників

Наразі в Україні працюють 59 банків із банківською ліцензією, а ринок депозитних і кредитних продуктів залишається насиченим: лише у відкритих фінансових каталогах представлені понад 20 банків і більш як 200 актуальних депозитних програм. Щонайменше 14 банків мають власні кредитні програми для населення чи бізнесу, не обмежуючись державними програмами.

Дедалі більшого значення набувають партнерські програми банків із забудовниками, автодилерами та постачальниками товарів — у деяких сегментах на них уже припадає близько 65–70% нових кредитів.

Ставки за депозитами й кредитами восени

Після підвищення облікової ставки до 15,5% банки отримали додатковий стимул переглядати дохідність строкових вкладів. Тому середні ставки за гривневими депозитами можуть перебувати переважно в межах 13,5–15% річних, а найпривабливіші пропозиції з бонусними умовами — сягати 17,5–18%. Порівняно з літніми показниками окремі банки можуть збільшити дохідність приблизно на 0,3–0,5 в. п.

«Восени боротьба за вкладника може стати помітнішою. Банкам потрібен прогнозований гривневий ресурс, тому найбільша конкуренція, ймовірно, розгорнеться у сегменті строкових депозитів», — зауважив Мамедов.

Водночас дорожчий ресурс впливатиме й на кредитний ринок: за базового сценарію ставки за стандартними банківськими кредитами можуть зрости приблизно на 0,5–1 в. п. Однак це не означатиме згортання кредитування — банки продовжуватимуть конкурувати за платоспроможних клієнтів через власні гнучкі програми, партнерські продукти й спеціальні умови.

Валютний ринок і поради щодо заощаджень

За прогнозом банкіра, у вересні курс долара може перебувати в межах 45–45,8 грн/$, а євро — 51,5–53 грн/€. Режим «керованої гнучкості» залишатиметься головним запобіжником від різких курсових змін, а НБУ компенсуватиме ситуативні перекоси валютними інтервенціями.

Мамедов радить оцінювати не рекламну ставку депозиту, а реальний дохід після сплати податків. Наприклад, розміщення 100 тис. грн на шість місяців під 17,5% річних після сплати податків принесе близько 6,7 тис. грн чистого доходу, або близько 6,7% вкладеної суми. Щоб купівля долара дала такий самий результат, валюта мала б подорожчати більш ніж на 6,7% — за умовного стартового курсу 45 грн/$ це означало б зростання приблизно до 48 грн/$.

«Значно розумніше диверсифікувати заощадження. Гривневі депозити дають прогнозовану дохідність, валюта може виконувати роль страхування частини накопичень від курсових ризиків», — підсумував Мамедов.

Читайте також: Долар до 46,5 грн і депозити до 14,5%: прогноз банкірів на II півріччя 2026