iPlan.ua – останні статті та новини

Долар і євро давно стали для українців синонімом фінансової безпеки, тому коли йдеться про пенсійні накопичення, часто все починається з питання, у чому тримати заощадження на старість. На цьому зазвичай усе й закінчується. Та цього вже недостатньо. Чому річ не у виборі валюти і чи варто купувати її «на старість» – розповіла фінансова планерка iPlan.ua Лариса Мошківська. Розмова про пенсійні накопичення в Україні майже завжди зводиться до вибору валюти. Долар чи євро сприймаються як основний вибір, враховуючи нестабільність гривні. Девальвації, інфляція, втрати заощаджень – усе це робить тверду валюту базовим інструментом збереження грошей. Для українців купівля долара/євро – це вже як перша інвестиція. Проте на довгому горизонті валюта не створює дохідності, адже не перекриває глобальну інфляцію і не формує капітал. Вона лише знижує локальні ризики. Коли ми формуємо пенсійні накопичення, то ключовим є не стільки вибір валюти, скільки структура самого портфеля. Потрібно врахувати: у яких валютах генерується дохід; у якій валюті людина буде витрачати в майбутньому; як розподілені ризики. Читайте також: Як інвестувати регулярно, якщо ви маєте нестабільний дохід – поради фінекспертки Яка роль долара і євро – також у вашому пенсійному портфелі Долар залишається основною резервною валютою світу. Через нього номінована значна частина глобальних активів: фондові індекси, сировина, міжнародна торгівля. Навіть коли інвестор цього не відчуває напряму, його портфель часто вже має високий доларовий складник. Навіть коли формально він може накопичувати в євро. Євро виконує дещо іншу функцію. Це валюта великої економічної зони зі своїм циклом, політикою і структурою ринку. Для тих, хто пов’язує життя або витрати з Європою, євро стає природною частиною портфеля і майбутніх накопичень. Між цими валютами немає «найкращого» варіанту, адже важливо, де використовується, які майбутні витрати і яка структура активів. Читайте також: Куди вкласти гроші у 2026 – які активи підійдуть для короткострокових і довгострокових інвестицій Чому проста стратегія накопичення у валюті не працює Для українців зберігання коштів у доларах чи євро розв'язує лише одне завдання – захист від девальвації гривні. При цьому залишаються інші фактори: інфляція всередині самих валют; відсутність дохідності; втрата ефекту складного відсотка. На горизонті 20+ років ці фактори накопичуються. Капітал зберігається номінально, але втрачає реальну купівельну спроможність. Валюта залишається важливою частиною фінансової системи й може бути доречною в таких випадках: Фінансова подушка. Коли нам потрібна ліквідність і стабільність накопичень, ніж їхня дохідність. Частина резерву в доларах або євро знижує ризики локальних криз. Коротко- та середньострокові цілі. Якщо витрати плануються в конкретній валюті протягом кількох років, логічно уникати додаткового валютного ризику. Майбутні витрати. Освіта, переїзд, життя в іншій країні формують прив’язку до конкретної валюти і витрат. Читайте також: Як інвестувати спокійно – 5 порад, як тримати холодну голову й не піддаватися емоціям Якщо йдеться про пенсійні накопичення, то, частіше за все, це довгий горизонт. Тут ключову роль відіграє не валюта, а активи. Наприклад, щоб мати зростання капіталу на довгому проміжку часу, доречно використовувати акції. Щоб знижувати волатильність при падінні ринку акцій – доречно додавати облігації. Комбінація цих інструментів формує основу портфеля. Валюта в цьому контексті не має суттєвого значення. Наприклад, інвестиції в глобальні ETF уже містять валютну диверсифікацію, навіть якщо інвестор купує їх в одній валюті. Раціональний підхід передбачає поєднання кількох валют, а не ставку на одну. Для українського інвестора типовою виглядає структура, де переважає долар, частково євро і, за потреби, інші валюти. Пропорції залежать від майбутніх витрат, географії проживання і складу активів. Валюта залишається важливим елементом, але працює лише як частина більшої системи. Саме ця система є основою довгострокових фінансових рішень. Нагадаємо, раніше Лариса Мошківська назвала поширені помилки початківців у фінансах і запропонувала, як їх виправити, аби стати на шлях до фінансової свободи.