Українці роками відкладають долари «на старість»: чому цього вже недостатньо

Долар і євро давно стали для українців синонімом фінансової безпеки, тому коли йдеться про пенсійні накопичення, часто все починається з питання, у чому тримати заощадження на старість. На цьому зазвичай усе й закінчується. Та цього вже недостатньо. Чому річ не у виборі валюти і чи варто купувати її «на старість» – розповіла фінансова планерка iPlan.ua Лариса Мошківська.

Чи варто накопичувати на пенсію в доларах або євро. Фото: Лариса Мошківська

Розмова про пенсійні накопичення в Україні майже завжди зводиться до вибору валюти. Долар чи євро сприймаються як основний вибір, враховуючи нестабільність гривні. Девальвації, інфляція, втрати заощаджень – усе це робить тверду валюту базовим інструментом збереження грошей. Для українців купівля долара/євро – це вже як перша інвестиція.

Проте на довгому горизонті валюта не створює дохідності, адже не перекриває глобальну інфляцію і не формує капітал.

Вона лише знижує локальні ризики.

Коли ми формуємо пенсійні накопичення, то ключовим є не стільки вибір валюти, скільки структура самого портфеля. Потрібно врахувати:

• у яких валютах генерується дохід;
• у якій валюті людина буде витрачати в майбутньому;
• як розподілені ризики.

Читайте також: Як інвестувати регулярно, якщо ви маєте нестабільний дохід – поради фінекспертки

Яка роль долара і євро – також у вашому пенсійному портфелі

Долар залишається основною резервною валютою світу. Через нього номінована значна частина глобальних активів: фондові індекси, сировина, міжнародна торгівля. Навіть коли інвестор цього не відчуває напряму, його портфель часто вже має високий доларовий складник. Навіть коли формально він може накопичувати в євро.

Євро виконує дещо іншу функцію. Це валюта великої економічної зони зі своїм циклом, політикою і структурою ринку. Для тих, хто пов’язує життя або витрати з Європою, євро стає природною частиною портфеля і майбутніх накопичень.

Між цими валютами немає «найкращого» варіанту, адже важливо, де використовується, які майбутні витрати і яка структура активів.

Читайте також: Куди вкласти гроші у 2026 – які активи підійдуть для короткострокових і довгострокових інвестицій

Чому проста стратегія накопичення у валюті не працює

Для українців зберігання коштів у доларах чи євро розв’язує лише одне завдання – захист від девальвації гривні. При цьому залишаються інші фактори:

• інфляція всередині самих валют;
• відсутність дохідності;
• втрата ефекту складного відсотка.

На горизонті 20+ років ці фактори накопичуються. Капітал зберігається номінально, але втрачає реальну купівельну спроможність.

Валюта залишається важливою частиною фінансової системи й може бути доречною в таких випадках:

• Фінансова подушка. Коли нам потрібна ліквідність і стабільність накопичень, ніж їхня дохідність. Частина резерву в доларах або євро знижує ризики локальних криз.
• Коротко- та середньострокові цілі. Якщо витрати плануються в конкретній валюті протягом кількох років, логічно уникати додаткового валютного ризику.
• Майбутні витрати. Освіта, переїзд, життя в іншій країні формують прив’язку до конкретної валюти і витрат.

Читайте також: Як інвестувати спокійно – 5 порад, як тримати холодну голову й не піддаватися емоціям

Якщо йдеться про пенсійні накопичення, то, частіше за все, це довгий горизонт. Тут ключову роль відіграє не валюта, а активи.

Наприклад, щоб мати зростання капіталу на довгому проміжку часу, доречно використовувати акції. Щоб знижувати волатильність при падінні ринку акцій – доречно додавати облігації. Комбінація цих інструментів формує основу портфеля. Валюта в цьому контексті не має суттєвого значення. Наприклад, інвестиції в глобальні ETF уже містять валютну диверсифікацію, навіть якщо інвестор купує їх в одній валюті.

Раціональний підхід передбачає поєднання кількох валют, а не ставку на одну.

Для українського інвестора типовою виглядає структура, де переважає долар, частково євро і, за потреби, інші валюти. Пропорції залежать від майбутніх витрат, географії проживання і складу активів.

Валюта залишається важливим елементом, але працює лише як частина більшої системи. Саме ця система є основою довгострокових фінансових рішень.

• Нагадаємо, раніше Лариса Мошківська  назвала поширені помилки початківців у фінансах і запропонувала, як їх виправити, аби стати на шлях до фінансової свободи.