Щоб виростити дитину, треба від $30 до $750 тис. Ось як їх назбирати

Біля ліжка старенького дідуся:

– Любий, що зробити з грошима під матрасом, які ми все життя збирали на автомобіль?

– Віддай онукам! Нехай шоколадку куплять.

Навіть за низької доларової інфляції в 2,2 % річних гроші під матрасом за 18 років втратять майже половину купівельної спроможності. Що й казати, якщо інфляція прискориться. Отже, потрібно навчитись інвестувати.

Житлова та комерційна нерухомість

Одні мої знайомі підходять до фінансування освіти дітей так: купимо «однушку» біля метро, вона буде приносити 120 000 грн на рік – це на школу, перед університетом продамо, докладемо скільки треба – і буде вища освіта.

Квартира як надійний та зрозумілий українцям актив, безумовно, може бути джерелом пасивного доходу на дитячі цілі. Коли я рахував дохідність житлової нерухомості Києва, виходило за сприятливих обставин 7–8 % річних у валюті. Це коли все за планом, гривня не обвалюється, орендатори стабільно платять і не переїжджають.

Ми з дружиною вирішили придбати комерційну нерухомість, де дохідність вища. У кінці 2019 року знайшли і придбали маленьке комерційне приміщення в центрі Ірпеня на первинному ринку.

Та нерухомість має низку недоліків, про які не варто забувати. У Києві ціни в доларовому еквіваленті знижувалися з 2008 до 2018 року. Тож варто розраховувати тільки на орендний дохід в плануванні цілей. Потенційне зростання ціни квартири, можливо, стане приємним бонусом. Якщо воно буде, звісно.

Нерухомість – низьколіквідний актив. Григорій Овчаренко у своєму виступі на Smart Parents Investment Workshop розповів, як їхня родина продавала квартиру на Лівому березі Києва, щоб заплатити за освіту сина в США. Від цін в інтернеті треба було дати знижку 20 %, щоб продати квартиру швидко. Тоді б квартиру продали навіть дешевше, ніж купували. Тому вони аврально знайшли кошти з інших джерел. Орендна плата за досвідом 2014–2015 років – це фактично гривневий дохід. Орендарі не готові втричі більше платити після криз. Неважливо, чи є пункт прив’язки до долара в контракті. Пропозицій на ринку вистачає, вигідніше з’їхати, ніж платити повну доларову вартість. Отже, в орендного доходу є ризики знецінення гривні.

Потрібен час на управління командою ремонтників. Затрати по часу суттєві, коли квартир три. 

Вищевказана дохідність – без податків на доходи фізичних осіб (18 %) і військового збору (1,5 %). Звісно, далеко не всі їх платять.

На квартиру потрібна велика сума тут і зараз. А деяким сім’ям комфортніше було відкладати, наприклад, по 1000 гривень чи 100 доларів на місяць з народження дитини, щоби назбирати на фонд освіти.

І нарешті, базова диверсифікація активів – усі кошти не можна вкладати тільки «в бетон». Ми, звісно, і думати не хочемо, що в Харкові, у Києві, в Одесі чи Дніпрі виникне якась ДНР/ЛНР.

Натомість суттєве погіршення економічної ситуації, продовження тренду еміграції працездатних людей, прихід до влади популістів – все це може статися в Україні 2020–2040 років.

Пайова нерухомість і сонячна енергетика

Орендної плати від придбаного приміщення нам вистачить на приватний садочок в Ірпені. Приватна школа в Ірпені коштує близько 114 000 гривень на рік, тому треба буде ще доінвестувати з метою додаткового пасивного доходу.

Я розглядаю для такої цілі вклад у «Промприлад. Реновація». Це великий девелопмент-проєкт в Івано-Франківську. Офіси, готель і хостел, виставкові та концертні зали.

Окрім того, «Промприлад. Реновація» – найбільший в Україні проєкт імпакт-інвестування. 25 % прибутку піде на соціальні цілі. Очікувана дохідність для приватних інвесторів − 10–12% річних у валюті до податків. Дивіденди передбачаються не раніше 2024 року. Якраз Ярослав піде в школу.

Також в 2019 році ми придбали кілька паїв енергетичного кооперативу «Сонячне Місто». Це сонячна електростанція на дахах міста Славутич. Ви, мабуть, чули, що в Україні один з найвищих у світі «зелених» тарифів. Наша держава доплачує виробникам електроенергії із відновлювальних джерел і буде це робити до 2030 року згідно з прийнятим законом. Зі слів віце-президента норвезької компанії NBT Берге Творга, тільки 2019 року іноземці вклали 4 млрд євро у сферу відновлюваної енергетики.

Українським приватним інвесторам дістаються тільки крихти зі столу іноземних інвесторів. Та все ж кілька проєктів із демократичним вхідним квитком на ринку з’явилося. У тому ж «Сонячному Місті» пай коштував 15 000 гривень.

Інвестуючи у такі проєкти, ви приймаєте бізнес-ризики: скасування чи зниження «зеленого» тарифу, проблеми з орендодавцями, нешвидкий запуск в експлуатацію. От «Сонячне Місто» не встигло отримати «зелений» тариф 2019 року, а у 2020 він вже на 25 % менший. Тим не менш на 13 % річних в євро до податків упродовж 7 років проєкт розрахований, що, погодьтесь, виглядає привабливо навіть з врахуванням ризиків.

Ми з дружиною, до речі, позитивно ставимося до державної освіти. У міжнародному звіті Global Competitiveness Index 2018, що випущений Всесвітнім економічним форумом, за рівнем освіти Україна посідає сорок шосте місце. Що значно вище за наші рейтинги в економічному розвитку.

Однак у нас в передмісті Києва вирує дикий капіталізм у забудові. План міста є тільки на сайті міської ради. Будують висотки та котеджі. Шкіл, садків і поліклінік катастрофічно не вистачає. На мій погляд, забудовники самі копають собі братську могилу. Ціна житла і їхня маржа не будуть рости в умовах падіння комфорту життя в місті.

А ми тим часом не сподіваємось на місце в державному садочку, хоч і стали в чергу одразу після народження малюка. Біля нас є хороша державна школа, де вже зараз навчання у дві зміни і понад 30 дітей у класі. В іншій державній школі Ірпеня 2019 року сформували 11 (!) перших класів. Ці факти показують вам, чому ми плануємо приватну дошкільну і середню освіту.

Скільки коштує поставити дитину на ноги

Перш ніж говорити про варіанти інвестування, треба зрозуміти, скільки ж потрібно грошей, згода? Мій партнер по iPlan.ua В’ячеслав Масленніков порахував для порталу Womo.ua. 

Фінансові цілі та сценарії

Що таке фінансова ціль? Це витрати, які покликані задовольнити відповідну потребу. Це може бути разова подія (весілля) або тривалий процес (освіта). Пологи, медицина, дитячий садок, середня та вища освіта — основні витрати у перші двадцять років життя вашої дитини. Фінансові цілі, які мають логічну послідовність, формують життєвий сценарій.

Розглянемо три сценарії: мінімальний, середній і максимальний. У кожному з них вартості цілей різні.

Вартість фінансових цілей

Навіщо треба знати поточну ціну фінансових цілей? Припустимо, що ви хочете відправити свою дитину навчатися у польський університет. Є декілька варіантів фінансування навчання:

• Активні доходи від професійної діяльності. Однак цих можливостей може бути недостатньо, доходи можуть до того часу зменшитися або зникнути, тому це найменш надійний варіант.
• Наявність необхідної суми на момент початку навчання. Для цього необхідно регулярно інвестувати, щоб поступово цю суму назбирати.
• Наявність необхідної суми вже зараз. Вона є інвестицією під вашу ціль, і ви не залежатимете від майбутніх активних доходів.

Для правильної оцінки поточної вартості фінансової цілі треба врахувати інфляцію і продисконтувати майбутні витрати на передбачувану ставку дохідності. Так ми отримуємо суму в поточних цінах. У таблиці усі записи подані в доларах США на 2018 рік.

Наприклад, поточна вартість фінансової цілі «Освіта вища. Магістратура» за максимального сценарію становить 16 763 доларів. Це означає таке: щоб забезпечити реалізацію цієї цілі, а саме, отримання рівня магістра в одному з університетів Західної Європи або США (30 000 доларів на рік при поточних цінах або близько 53 000 доларів на рік у майбутніх цінах), необхідно зараз інвестувати 16 763 доларів. Передбачувана дохідність довгострокових портфелів − від 7 % до 10 % річних.

Вартість реалізації усього сценарію – це сума, яка потрібна для інвестицій зараз, щоб покрити всі майбутні фінансові цілі. У цьому прикладі вартість мінімального сценарію 11 700 доларів, середнього сценарію – 80 539 доларів, максимального сценарію – 256 321 доларів. Якщо такі суми є, то реалізація сценарію не залежить від ваших активних доходів.

Для порівняння: якщо взагалі не інвестувати, то вартість реалізації мінімального сценарію дорівнює 32 647 доларів, середнього – 217 752 доларів, максимального – 748 857 доларів. Майже втричі більше.

Скільки треба інвествувати?

А якщо всієї суми немає тут і зараз, але є регулярні доходи? Скільки треба відкладати? Далі наведена таблиця з сумами щомісячних внесків на кожну ціль. Ці кошти регулярно інвестуються. Щомісячне інвестування починається одразу після народження дитини і буде тривати до виплат за конкретною ціллю. У таблиці всі цифри наведені в доларах США. 

Наприклад, щоб повністю профінансувати отримання рівня магістра в університеті Західної Європи або США у максимальному сценарії, необхідно відкладати щомісячно 148 доларів. Починаючи від народження дитини і до закінчення навчання.

Фінансові можливості сім’ї визначаються двома параметрами: наявними інвестиційними активами та регулярними доходами (зарплата, премії, бонуси та інше).

Аналізуючи свої можливості, сім’я визначає набір фінансових цілей, які хоче і може втілити. Сценарій, у якому вартість фінансових цілей відповідає вашим фінансовим можливостям, є оптимальним. Отже, скільки коштує поставити дитину на ноги?

Усе залежить від того, які фінансові цілі ви обрали для своєї дитини. У прикладі з трьома сценаріями за умови грамотного інвестування 11 700 доларів коштує поставити дитину на ноги згідно з мінімальним сценарієм, 80 539 доларів — згідно з середнім і 256 321 доларів — згідно з максимальним. Наявність зараз цих сум дасть можливість профінансувати усі витрати, навіть коли повністю бракує активних доходів.

Якщо у вас немає інвестиційних активів, починайте їх формувати. У нашому прикладі згідно з мінімальним сценарієм треба щомісячно інвестувати 88 доларів для того, щоб поставити дитину на ноги, згідно з середнім сценарієм — 729 доларів і згідно з максимальним — 2 256 доларів.

Усі розрахунки та інвестиції ви можете зробити самостійно або за допомогою фінансових планерів у рамках сервісу iPlan.ua.

У статті розрахунки зроблені з використанням стандартних підходів, без врахування специфіки конкретної ситуації.

Локальні інвестиції у фонди України

Держава дає допомогу після народженні дитини. В 2019 році це було 41 280 гривень. Частина суми виплачується одразу після народження, а решта − упродовж трьох років. У нашому випадку ми отримали близько 10 000 гривень після народження, а далі отримуємо 860 гривень щомісяця.

Дружина відкрила карту для соціальних виплат «ПриватБанку», гроші щомісячно приходять туди. Я, в свою чергу, налаштував, щоб ті гроші автоматично йшли на безподатковий депозит у тому ж «ПриватБанку». Він доступний тільки для одержувачів зарплати, пенсії та соцвиплат, адже на ньому не оподатковуються відсотки. Опції капіталізувати відсотки я не знайшов, тому вони щомісяця зараховуються на картку. Таким чином, за три роки ми накопичимо 12 × 3 × 860 = 30 950 гривень.

Після закінчення виплат ми плануємо покласти цю суму у фонд «ОТП Діти». Там є юридична опція, коли рахунок відкривається відразу на дитину, а батьки діють від імені малолітньої (до 14 років) дитини. Фонд є аналогом absolute return fund, інвестиційна стратегія якого націлена на досягнення цільової дохідності за рахунок використання максимально дохідних інструментів ринку.

Планова структура портфелю фонду зараз така:

• 50 % − депозит в «ОТП Банку» для забезпечення стабільного гарантованого доходу;

• 50 % − інструменти фондового ринку, державні та корпоративні облігації, акції, деривативи.

НБУ планує вийти на 5 % інфляції в довгостроковому періоді, і, власне, на початку 2020 року ми вже побачили такі цифри. Тому якщо фонд покаже 5 % понад інфляцію у довгостроковому періоді, це буде прекрасний результат. Таким чином, упродовж 15 років (з 3 до 18 років) я розраховую на 10 % середньорічних у гривнях. Тоді сума 30 950 гривень у 2035 році перетвориться на: 30 950 × (1,1^15) = 129 286 гривень.

Якщо податки не зміняться на той час, то, продавши сертифікати, Ярославу доведеться заплатити 18 % ПДФО + 1,5 % військового збору з інвестиційного прибутку (129 286 – 30 950) ×19,5 %= 19 175 гривень податків. На руки він отримає 129 286 – 19 175 = 110 111 гривень.

Це будуть особисті кошти Ярослава, окремо від фінансування вищої освіти.