logo
01 Dec 2022

Что такое девальвация и как она влияет на экономику

Евгения Смерека

Автор полезных текстов в MC.today

В 2000 году доллар США стоил 5,44 грн. С 2009 – около 8 грн, c 2015-го – больше 20 грн, а с 2022-го – свыше 36 грн. Всему виной девальвация.

Что такое девальвация и как она влияет на экономикуЧто такое девальвация и как она влияет на экономику

Редакция MC.today разобралась, что это, когда обесценивание гривны полезно для экономики, почему любой украинский бизнес привязан к доллару и что происходит с кредитами, когда курс валют резко меняется.


Что такое девальвация

Девальвация – это снижение курса национальной валюты по сравнению с другими, более стабильными валютами – долларом США или евро. 

Основи Web дизайну від Ithillel.
Цей онлайн-курс з основ веб-дизайну дозволить вам опанувати мистецтво створення ефективних та привабливих інтерфейсів для вебсайтів і застосунків. Ви оволодієте ключовими принципами UX/UI дизайну, створюватимете дизайн-макети та прототипи, розроблятимете адаптивні інтерфейси для різних пристроїв, готуючись до професійної кар'єри в галузі веб-дизайну.
Дізнатися більше

Гривна может резко девальвировать по политическим или экономическим причинам. Например, сменился правящий режим в стране или упали мировые цены на сырье. 

Контролируемая девальвация – это инструмент экономической политики, которую применяет государство. В таком случае, украинское сырье и товары становятся более привлекательными и конкурентоспособными на мировом рынке. В то же время иностранные товары для украинского рынка дорожают и их невыгодно больше ввозить. Так национальные производители зарабатывают, появляются рабочие места и растет ВВП.

Еще снижение стоимости гривны может помочь скорректировать платежный баланс(движение денежных средств между странами. – Прим.ред.).

Если девальвация происходит резко, увеличивается долговая нагрузка страны по кредитам в иностранной валюте, поэтому внешние долги становится труднее обслуживать. Уровень доверия граждан к своей валюте падает.

Ревальвация – обратный процесс, когда стоимость национальной валюты по отношению к доллару растет. Это имеет смысл, когда нужно увеличить количество импортных товаров и снизить их цену, сдержать инфляцию и увеличить покупательскую способность населения.

Источник: index.minfin.com.ua

Источник: index.minfin.com.ua

До 20 июля 2022 года официальный курс гривны к доллару США составлял 29,25 грн. С 21 июля он изменился: один доллар стоит 36, 56 грн. 

Отличия девальвации от инфляции

Эти два термина связаны между собой и даже имеют общие черты: и там, и там люди могут купить меньше товаров, оба явления влияют на экономику. При этом девальвация – инструмент, который может стимулировать рост, а инфляция снижает объемы производства, платежеспособность граждан и обесценивает финансовые ресурсы страны.

Термин «инфляция» произошел от лат. слова inflatio, которое переводится как «вздутие», и означает обесценивание национальной валюты по отношению к товарам и услугам. 

Если при девальвации дорожают доллар и евро, то при инфляции дороже становятся товары и услуги.

Инфляция начинается через месяц-два после обесценивания национальной валюты.

Из-за неконтролируемой девальвации растут цены на товары и услуги.

Риски девальвации

Оценка риска зависит от того, как быстро падает стоимость национальной валюты.

  • Плавная девальвация – до 5% в год: практически не влияет на экономику, поскольку не выходит за рамки привычного колебания курса.
  • Умеренная – 5–15% в год: стимулирует экспорт, поскольку цены на продукцию в иностранной валюте постепенно снижаются. 
  • Быстрая – 15–25% в год: стимулирует экспорт, но для жителей страны растут цены на импортные товары. Такой вариант подходит для стран с положительным торговым и платежным балансом(когда экспорт превышает импорт. Прим. ред.), так как выгоды от увеличения экспорта покрывают потери от роста стоимости импорта.
  • Стремительная – более 25% в год: разрушительна для национальной экономики. Это один из основных экономических рисков. В таком случае компании значительно сокращают, а со временем и вовсе прекращают экспорт до стабилизации курса. Спрос на импорт также снижается вместе с покупательской способностью. Сбережения юридических и физических лиц в национальной валюте обесцениваются.

В 2021 году, по словам министра экономики Юлии Свириденко, экспорт Украины достиг рекордных показателей $68,24 млрд, что подтверждает умеренную девальвацию.

Онлайн-курс "Комунікаційний менеджер" від Skvot.
Ви отримаєте скіли комунікації, сформуєте CV та розробите власну one page strategy. Для своєї карʼєри та успішного масштабування бренду.
Програма курсу і реєстрація
Источник: Facebook-страница Юлии Свириденко

Источник: Facebook-страница Юлии Свириденко

Причины девальвации

Курс валют в стране может быть фиксированным, то есть установленным государством, и плавающим – когда стоимость национальной валюты диктует рынок. Для постоянного контроля и фиксации курса страна использует валютные резервы. Если их недостаточно – девальвация неизбежна.

В феврале 2015 года произошло знаковое событие для Украины – Национальный банк перешел от политики фиксированного курса к плавающему, когда стоимость гривны повышается и падает в зависимости от развития экономики. При этом Нацбанк оставляет за собой право влиять на курс с помощью интервенций. То есть покупать и продавать иностранную валюту, чтобы контролировать курс гривны. 

Если национальная валюта обесценивается при плавающем курсе, причины в следующем:

  • Государство включает печатный станок, чтобы закрыть обязательства по внутренним долгам. Когда количество своих денег на рынке увеличивается, их стоимость падает.
  • В стране дефицит платежного баланса, то есть из Украины уходит больше валюты, чем поступает.
  • Случилась девальвация валюты в партнерских странах, с которыми Украина ведет торговлю.
  • Упали цены на сырье на международном рынке.
  • Банковская система страны стала уязвимой, например, когда массово забирают деньги из банков.
  • Из страны ушли главные инвесторы. Так бывает, когда страна переживает политический кризис, например, события в феврале 2014 года.
  • Онлайн-курс "Computer Vision" від robot_dreams.
    Застосовуйте Machine Learning / Deep Learning та вчіть нейронні мережі розпізнавати об’єкти на відео. Отримайте необхідні компетенції Computer Vision Engineer.
    Дізнатись більше про курс

Еще национальные деньги обесцениваются в результате стихийного бедствия, техногенной катастрофы или войны.

Примеры девальвации в Украине

В Украине зафиксировали три ощутимых девальвации:

  1. В 1998 году стоимость американской валюты по отношению к гривне выросла с 1,86 до 3,42 грн за один доллар США. Гривна перестала падать в феврале 2000 года на отметке 5,48 грн за доллар.
  2. В 2008 году из-за мирового финансового кризиса, газового конфликта с РФ и дефицита платежного баланса в 18,6 млрд грн стоимость доллара увеличилась с 5 до 8 грн за доллар.
  3. С 2014 года до конца 2015-го случилась самая высокая девальвация в новейшей истории Украины. Когда начались события на Майдане, украинские вкладчики забрали из банков 20% вкладов в гривне и 40% в долларах, украинская гривна девальвировала на 300% – с 8 до 30 грн за доллар.

В январе 2014 года национальная валюта упала с 8 до 10 грн за доллар. В декабре – до 15–16 грн.

Сразу после перехода к плавающему курсу в феврале 2015 года стоимость одного доллара превысила 30 грн. Постепенно ситуация выровнялась, гривна укрепилась и к концу года купить доллар США можно было за 24 грн.

Вот как менялся индекс девальвации гривны к доллару США с 2007 по 2022 годы.

янв фев март апр май июнь июль авг сент окт ноя дек за год
2007 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
2008 100,0 100,0 100,0 100,0 96,1 99,9 99,9 100,0 100,3 119,1 118,8 112,0 152,2
2009 100,0 100,0 100,0 100,0 98,9 100,3 100,8 103,8 100,2 99,9 99,9 100,0 103,7
2010 100,2 99,9 99,2 100,0 100,0 99,8 99,8 99,9 100,3 100,0 100,3 100,3 99,7
2011 99,8 99,9 100,3 100,1 100,1 100,0 100,0 100,0 100,0 100,1 100,2 100,0 100,4
2012 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
2013 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
2014 100,0 121,3 113,4 103,7 104,2 99,2 101,5 109,6 98,8 100,0 116,3 10,7 197,3
2015 102,4 166,3 87,3 90,1 99,8 99,6 100,6 103,2 97,7 108,0 104,2 99,3 150,8
2016 107,4 106,0 96,8 96,1 99,8 98,8 99,9 105,1 99,4 98,4 100,2 104,4 112,2
2017 101,5 100,3 99,5 98,3 99,1 98,9 99,4 99,4 103,4 101,1 101,1 102,7 104,5
2018 99,8 96,3 98,1 99,6 99,7 100,8 102,0 105,1 100,1 99,5 100,4 98,1 99,3
2019 100,2 96,8 101,3 97,4 101,4 97,5 95,6 100,5 96,2 102,6 96,6 98,8 85,5
2020 105,7 98,2 112,4 97,6 99,7 99,3 103,8 99,6 102,7 100,5 100,2 99,2 119,4
2021 99,5 99,3 99,6 99,7 99,0 98,1 98,5 100,3 99,8 98,7 103,6 100,2 96,5
2022 104,3 102,8 100,0 100,0 100,0 100,0 125,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 134,1

Источник: index.minfin.com.ua

Последствия девальвации

Стремительная девальвация, которую власти страны не могут контролировать, подрывает доверие к национальной валюте. Это приводит к таким результатам:

Онлайн-курс "Project Manager" від Laba.
Станьте проджектом, що вміє передбачати ризики наперед і доводити проєкт до результату, який хочуть замовники. Поділиться досвідом Павло Харіков, former Head of PMO в Kyivstar.
Програма курсу і реєстрація
  • люди в панике снимают деньги с депозитов, из-за чего банки могут обанкротиться;
  • цены на импортные товары растут и становится невыгодно их покупать;
  • падают доходы компаний-импортеров и тех, кто использует импортное сырье или оборудование;
  • из-за роста инфляции повышаются цены украинской продукции на внутреннем рынке и обесцениваются сбережения;
  • резкая смена курса валют приводит к потере денег;
  • инвесторы отказываются вкладывать деньги в экономику Украины;
  • снижается покупательская активность.

Если девальвация умеренная, это хорошо влияет на экономику страны. И вот почему:

  • национальные производители могут конкурировать с другими странами на международном рынке;
  • Онлайн-курс "Архітектура високих навантажень" від robot_dreams.
    Досвід та інсайти від інженера, який 12 років створює програмне забезпечення для Google.
    Програма курсу і реєстрація
  • увеличивается внутренний спрос на свои товары;
  • снижается нагрузка на резервы НБУ;
  • уменьшается дефицит платежного баланса.

Развитие бизнеса при девальвации

Все зависит от темпов. Если рассматривать худший вариант развития событий – стремительную девальвацию, стратегия развития бизнеса может быть такой:

  • инвестировать в активы, которые становятся дороже, например, в драгоценные металлы;
  • свободные средства хранить в валюте, которую используете для расчетов с поставщиками;
  • вкладывать в развитие компании – покупать оборудование и технику, которую планировали купить в течение 1–2 лет;
  • искать партнеров, готовых работать по фиксированной в договоре цене, независимо от колебаний курса;
  • организовать логистику так, чтобы продукция не залеживалась на складе;
  • Курс UX/UI дизайнер сайтів і застосунків з Alice K.
    Курс від практикуючої UI/UX дизайнерки, після якого ви знатимете все про UI/UX дизайн .
    Реєстрація на курс
  • открыть производство недостающих на рынке товаров;
  • улучшать сервис.

Что происходит с кредитами

Когда национальная валюта обесценивается, а кредиты все равно нужно отдавать, все зависит от ваших кредитных обязательств. Если кредит оформлен в долларах и вы получаете доход в этой же валюте, для вас ничего не изменится. То же самое, если ваш кредитный договор и доход в гривне.

Если вы зарабатываете в гривнах, а кредит нужно погасить долларами, то, увы, при девальвации придется покупать валюту по той цене, что на рынке.

Вы окажетесь в выигрыше, если ваши доходы в твердой валюте, а кредит – в национальной.

В период кризиса не стоит брать кредиты, чтобы не увеличивать долговые обязательства.

Как сохранить деньги при девальвации

Чтобы сохранить деньги в девальвацию, соблюдайте спокойствие, анализируйте происходящее и рассчитывайте свои шаги наперед.

Чего не стоит делать: 

  • Покупать ненужные вещи. Бытовая техника, одежда и украшения будут удачным вложением, только если они вам нужны. Покупать ювелирные украшения как инвестиции не имеет смысла – товар теряет в цене сразу же после выхода из магазина.
  • Онлайн-курс "Бренд-менеджмент" від Laba.
    Розберіться в комплексному управлінні брендом: від його структури до комунікації з аудиторією.Дізнайтесь принципи побудови бренд-стратегії, проведення досліджень і пошуку свого споживача.
    Детальніше про курс
  • Расторгать давно оформленные договоры на депозит, то есть забирать деньги из банка.
  • Оформлять долгосрочные депозиты тоже не стоит, когда национальная валюта нестабильна.
  • Покупать валюту любой ценой. 

Что нужно делать:

  • Делать крупные покупки, которые были запланированы на год-два.
  • Покупать нужные продукты и товары ежедневного потребления с запасом.

Вот что еще предлагают делать эксперты во время кризиса: 

  • Маргулан Сейсембаев, бизнесмен и основатель управляющей компании Seimar Investment Group, рекомендует хранить деньги в государственных ценных бумагах.
  • Евгений Черняк, владелец Global Spirits, рекомендует свернуть все инвестиционные проекты и проанализировать, на что тратятся деньги. 
  • Онлайн-курс "Створення електронної музики" від Skvot.
    Практичний курс про те, як знайти власний стиль та написати й зарелізити свій перший трек.
    Програма курсу і реєстрація

Наталия Шишацкая, руководительница валютного бизнеса портала minfin.com.ua, рекомендует следить за курсом и разбираться, что происходит на рынке валют в целом.

Итоги 2022 года и прогноз на 2023-й

По мнению экономиста Михаила Кухара, в 2022 году стоимость доллара должна была составить 28,3–28,6 грн, что не превышает 5% девальвации. Еще Кухар говорил о цикличности экономики и о том, что с 2021 года мировая экономика вошла в суперцикл время, когда рентабельность превышает уровни предыдущих лет. Это значило, что в течение следующих нескольких лет глобальный рынок будет расти. 

Эксперты МВФ считали, что среднегодовой курс доллара в 2022 году составит не более 27,43 гривны за доллар.

Военная агрессия россии привела к тому, что все эти прогнозы не оправдались. В ноябре 2022 года официальный курс гривны к доллару – 36, 56. К декабрю индекс годовой девальвации гривны по данным портала index.minfin.com.ua составит  134,1%. 

На 2023 год Кабмин изначально прогнозировал стоимость одного доллара в 50 гривен. Но уже в ноябре прогноз скорректировали. Теперь считают, что до конца 2023 года стоимость доллара вырастет до 45,8 гривен.

Вывод

Девальвация, которую контролирует государство, полезна для экономики. Вредит только быстрое обесценивание валюты – выше 25%. Обычно это сложно контролировать и для этого нужны большие вложения. В остальных случаях, если стоимость национальной валюты уменьшилась, это стимулирует экспорт. Еще повышается ВВП, появляются новые рабочие места и инфляция остается стабильной.В проект государственного бюджета на 2023 год заложен курс гривны к доллару 45,8. Соответственно, девальвация гривны продолжится.

Кіноклуб "Забагато драми" від Skvot.
10 лекцій та 10 практикумів, щоб зрозуміти мистецтво кіномови.Сформуй власний смак та бібліотеку фільмів і навчись писати рецензії.
Програма кіноклубу

Новости

Вдохновляющие компании-работодатели

«БИОСФЕРА»

Ваша жалоба отправлена модератору

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: