Як керівники найбільших банків США приховали $600 млрд збитків та однаково продовжують отримувати мегабонуси

Нещодавно один із найбільших орієнтованих на криптовалютний ринок банків США Silicon Valley Bank зазнав гучного та стрімкого краху. Аналітики вважають, це сталося тому, що він інвестував занадто багато в довгострокові облігації, які втратили в ціні, коли процентні ставки зросли. За оцінками, деякі з провідних банків Америки, які користувалися такою ж практикою, мають понад $600 млрд невизнаних збитків, пише Fortune.

Правила бухгалтерського обліку США дозволяють фінустановам відображати вартість облігацій у своїх балансах, яка не відповідає реальній. Як правило, це та, за яку активи свого часу придбали.

Облік цінних паперів за історичною вартістю спонукає банки йти на ризик. Бонуси керівництва зазвичай базуються на звітному прибутку, який включає сплачені за цінними паперами, що ними володіє банк, відсотками.

Крива дохідності відсоткової ставки зазвичай висхідна. Тому в короткостроковій перспективі керівництво отримує більші бонуси, якщо купує довгострокові цінні папери. Наприклад, Silicon Valley Bank інвестував саме в такі облігації. Завдяки цій системі керівництво фінустанови отримувало мільйони.

Довші терміни погашення наражають банки на ризики. Втім, правила бухгалтерського обліку дозволяли банку не враховувати чисті та нереалізовані збитки у звітах. Це призвело до того, що Silicon Valley Bank станом вже на 31 березня 2022 року втратив $7 млрд. Якби фінансова установа свого часу визнала це, вона однаково опинилася б під загрозою банкрутства, оскільки втратила б приблизно половину своєї капіталізації. А поки ситуацію замовчували, збитки компанії зростали, а топменеджмент продовжував отримувати бонуси.

Відтак аналітики вважають, що облік цінних паперів для банків має змінитися й проводитися за ринковою вартістю, й це може стосуватися не тільки Америки.

• Історію банкрутства Silicon Valley Bank ми розповідали тут. До речі, двоє з його топменеджерів раніше вже працювали у фінустановах, котрі збанкрутіли. А сам Silicon Valley Bank свого часу блокував перекази з Херсона та Маріуполя.