Какая экономика победит: новая или старая? Этот вопрос волнует инвесторов, которые нацелены играть вдолгую. Уточним: к первой относятся инновационные компании и технологические стартапы. Ко второй – традиционные: нефтеперерабатывающие заводы, производители автомобилей с двигателем внутреннего сгорания. Они чутко реагируют на тренды и адаптируют свои мощности под запрос новой реальности.
У обеих моделей есть потенциал к росту капитализации. В этой колонке остановимся на новой экономике. А точнее, на пяти трендах, которые уже определяют развитие публичных компаний внутри нее. Сразу отметим, что на фондовом рынке тон традиционно задают США и их повестка дня.
Тренд 1. Легализация каннабиса
Противоречивый, но привлекательный тренд. В США легалайз поддержали 68% американцев. К тому же к власти пришли демократы, которые также активно поддерживают полную легализацию. Лояльных к этой идее там 80%. Приход демократов стал поводом к пересмотру прогнозов по «каннабисному сектору».
Прогноз Bank of America и ArcView Market Research говорит, что к 2024 году объем легального рынка каннабиса в США составит $30 миллиардов. Сейчас он легализован в 35 штатах. Его разрешили использовать по медицинским показаниям. Из них в 17 штатах людям старше 21 года марихуану можно применять ради удовольствия и без назначения врача.
Для инвесторов это знак, что акции компаний из «каннабисной индустрии» будут расти. Прямо сейчас особую инвестиционную привлекательность имеют два крупнейших производителя в США – Trulieve и Green Thumb.
Их преимущество – в вертикальной интеграции. Компании контролируют всю цепочку: от выращивания каннабиса до транспортировки и продажи готовой продукции в собственных магазинах. Такая модель позволяет одновременно влиять на качество продукта, его себестоимость и цену.
Обе компании предлагают одни и те же продукты. Это сушеный каннабис и товары с добавленной стоимостью: смеси, концентраты, сладости, напитки с содержанием каннабиса, кремы и лосьоны. Разница только в географии. Green Thumb активничает в штатах Иллинойс, Невада, Пенсильвания и Нью-Джерси. А Trulieve с рыночной долей больше 50% остается основным продавцом каннабиса во Флориде.
За последний год капитализация Trulieve выросла на 237%, Green Thumb – на 224%.
Тренд 2. Финтех
В этом секторе самые большие перспективы у компаний с развивающейся экосистемой для частных пользователей и для бизнеса. В первую очередь речь идет о создании решений, которые нацелены на операционную деятельности клиента.
Бразильская компания Stone предоставляет малому и среднему бизнесу услуги по эквайрингу, разработке программного обеспечения для управления трудовыми ресурсами, финансовому менеджменту и бухгалтерской сверки. А еще услуги по кредитованию и цифровому банкингу. В этом и проявляется основная привлекательность таких компаний как PayPal, Stone и Square. Выручка этих компаний последний год выросла на 21%, 33% и 102% соответственно. А капитализация увеличилась на 76%, 152%, 193%.
Отдельного внимания заслуживают финтех-стартапы, которые концентрируются на предоставлении одного сервиса, но при этом используют нестандартную модель в своих сегментах.
Одна из них – компания Affirm, которая работает в платежном сегменте BNPL (Buy-Now-Pay-Later – рассрочка для покупки товаров клиентами. – Прим. ред.) и сотрудничает с крупными сетями в США – Peloton, Target, Walmart.
Тренд 3. Кибербезопасность
За эти полгода корпорации столкнулись с крупнейшими в истории атаками на IT-инфраструктуру бизнеса и госсектора. От декабрьской кибератаки SolarStorm пострадало 18 тыс. предприятий. А мартовская атака на Microsoft Exchange нанесла ущерб 30 тыс. компаний.
Президент США Джо Байден объявил кибербезопасность «наивысшим приоритетом на всех уровнях власти». А частный сектор активно пересматривает свои бюджеты на IT. В 2021 году стоит ожидать увеличения инвестиций в безопасность на 10–15%.
Большинство компаний сотрудничают с несколькими поставщиками систем безопасности. Стоит обратить внимание на следующие: CrowdStrike, Rapid7, Palo Alto Networks. Их основные задачи – найти слабые места в корпоративных IT-средах и обеспечить безопасное использование компьютеров, ноутбуков, планшетов и смартфонов. У каждой из них свои конкурентные преимущества.
Искусственный интеллект CrowdStrike использует постоянно растущий объем данных на своей платформе, чтобы устранять нарушения лучше других игроков рынка. В Rapid7 сфокусированы на обнаружении и реагировании на инциденты. Palo Alto Networks отличается разработкой firewall нового поколения – барьера безопасности между частной сетью и общественным Интернетом.
Выручка этих компаний за последний финансовый выросла на 82%, 26% и 18%. А капитализация – на 56%, 67%, 60% соответственно.
Тренд 4. Автоматизация промышленных процессов
Пандемия научила многие промышленные предприятия операционной гибкости. Это стало причиной популярности удаленных и автономных операций. Производители признают, что интернет вещей будет влиять на их бизнес следующие пять лет.
Разработчики в этой сфере помогают клиентам увеличивать производительность труда и улучшать операционную эффективность. Достойными внимания являются компании PTC и TeamViewer. Их выручка за последний год выросла на 16% и 17% соответственно.
Аналитики считают PTC лидером на рынке индустриального интернета вещей. Ее ставят в один ряд с технологическими гигантами Microsoft, IBM, Oracle.
А вот решения TeamViewer делают компанию передовой в сфере автоматизация и удаленной работы. Она предоставляет возможность удаленного доступа к устройствам на предприятии. С ней легко следить за работой промышленного оборудования, веб-сайтов, серверов и приложений.
Тренд 5. Возобновляемая энергия и электрокары
Это относительно новая тенденция для рынка. Но недавно она получила новый импульс. Им стал инфраструктурный план Джо Байдена. В течение следующих 8–10 лет на реализацию проекта потратят примерно $320 миллиардов. Это новый этап в переходе к zero-carbon-экономике в США (достижение нулевых чистых выбросов углекислого газа. – Прим. ред.).
Выбор компаний в этой отрасли большой. Особое внимание рекомендуем обратить на такие, как Nio, Li Auto, Bloom Energy, TPI Composites. Если первые две довольно часто встречаются в списках растущих производителей электрокаров в Китае, то Bloom Energy и TPI Composites развиваются в сегменте возобновляемой энергетики.
Bloom Energy продает оборудование для получения зеленого водорода. TPI Composites производит лопасти для ветряных станций и оборудование для получения электроэнергии с помощью ветра.
Все перечисленные компании за последний год отличились финансовыми результатами. Рекордсмен – Nio с приростом выручки на уровне 108% и ростом капитализации 863% за год.
Новая экономика – уже не будущее, она стала нашим настоящим.
При этом она вовсе не ограничивается пятью секторами, обозначенными выше.
В какие компании вкладывать
Выиграют инвесторы, которые вложат в бизнес в сферах:
- доставки на дом продуктов и готовой еды;
- онлайн-обучения;
- телемедицины;
- гибридных форм коммуникаций;
- обработки языка;
- синтеза продуктов питания.
Еще несколько лет назад они казались фантастикой, а сейчас приносят вполне реальный доход. Очень может быть, что самый невероятный плод богатого воображения уже завтра станет для инвестора золотой жилой.
Этот материал – не редакционный
Это – личное мнение его автора. Редакция может не разделять это мнение.
Сообщить об опечатке
Текст, который будет отправлен нашим редакторам: