Что такое DeFi и в какие токены стоит вложить деньги в 2022 году

В 2021 году объем средств в DeFi-секторе от англ. decentralized finance – децентрализованные финансы вырос на 1210% – с $18,71 млрд до $245,22 млрд. В DeFi-проектах можно зарабатывать на своих активах – выдавать кредиты, открывать депозиты, торговать на опережение и так далее.

Редакция MC.today разобралась, что такое DeFi, в чем их преимущества и недостатки и во что стоит вкладывать в 2022 году.

Важно: Для этой статьи мы взяли информацию из специализированных изданий. О том, покупать ли определенные токены, принимайте решение самостоятельно.

Что такое DeFi

DeFi – независимая финансовая экосистема, открытая для всех пользователей. В ней участники взаимодействуют друг с другом напрямую, без посредников – банков, кредитных организаций и других. Так можно проводить транзакции быстрее и дешевле.

DeFi-протоколы считаются одними из самых надежных и безопасных, так как они работают на базе технологий блокчейн и смарт-контракт.

Блокчейн – это распределенная база данных, в которой информация о совершенных транзакциях хранится в виде непрерывной цепочки блоков. Информацию внутри этой системы подделать невозможно.

Смарт-контракт – это компьютерный алгоритм, который точно выполняет заданное соглашение между двумя и более сторонами сделки.

Большая часть DeFi-протоколов работает на базе блокчейна Ethereum. Хотя активность растет и на других платформах, таких как Polkadot или EOS.

Смарт-контракты исполняют в блокчейне заложенные условия сделки и совершают финансовый оборот внутри заданной площадки. Этот процесс полностью автоматизирован и дает участникам контракта гарантию, что записанная в коде информация защищена, зашифрована и ее не могут использовать третьи лица в своих целях.

В силу своей надежности и практичности DeFi быстро стали популярными и сейчас продолжают пользоваться высоким спросом. В ноябре 2021 года размер рынка децентрализованных финансов достиг $274 млрд.

Популярные DeFi

Список актуальных DeFi-проектов регулярно обновляется. Вот 10 популярных DeFi-токенов на основе их рыночной капитализации по информации сайта CoinMarketCap.

Terra (Luna)

Terra – проект по созданию стейблкоинов – криптовалюты, привязанной, как правило (но не всегда), к курсу фиатной валюты в отношении 1:1. Выпускать их могут криптобиржи и другие криптопроекты. Стейблкоины объединяют в себе преимущества фиатных и криптовалютных денег – стабильность курса и быстрые доступные расчеты.

Luna – это собственный токен условная единица учета в цифрового баланса, представляет собой запись в регистре, распределенную в блокчейн-цепочке сети Terra. Его используют для стейкинга, то есть для пассивного заработка, при котором пользователи хранят монеты на алгоритме Proof of Stake (PoS), и обеспечивают работоспособность блокчейна. Еще с помощью токенов можно управлять и обеспечивать стабильность курса стейблкоинов.

Avalanche (Avax)

Avalanche – одна из самых быстрых блокчейн-платформ смарт-контрактов. Ее запустила команда американских разработчиков в сентябре 2020 года. Скорость работы системы достигает около 4,5 тыс. транзакций в секунду.

Задача проекта – убрать регуляторные и географические препятствия для операций с криптовалютами.

Avax – нативный токен платформы Avalanche, который пользователи могут получать путем стейкинга.

Wrapped Bitcoin (WBTC)

Wrapped Bitcoin – это технология, которая переносит Bitcoin в блокчейн Ethereum. Она создана для пользователей, которые работают с биткоином, но хотят начать использовать приложения DeFi.

Chainlink (Link)

Chainlink – это децентрализованная сеть оракулов, которые совместно работают в сети. Оракулы – это реальные точки данных, которые могут подключаться к смарт-контрактам на основе блокчейна.

Chainlink обеспечивает пользователям доступ к реальным данным, событиям, платежам и гарантирует высокий уровень безопасности, который обеспечивают технологии блокчейн.

Link – токен протокола ERC-20, который используется для оплаты и обеспечивает точность работы сети Chainlink.

Uniswap (UNI)

Uniswap – децентрализованная биржа на базе Ethereum (DEX), которая упрощает обмен токенами ERC-20 между торговцами.
Uniswap (UNI) – это токен Ethereum. Он лежит в основе протокола Uniswap, который объединяет токены в смарт-контракты и создает пулы ликвидности . Участники платформы могут обменивать активы, создавать новые торговые пары, добавлять токены в пулы и получать за это комиссию.

DAI

DAI – это стейблкоин, созданный на базе Ethereum. За развитие этого проекта отвечает приложение Maker Protocol и децентрализованная автономная организация MakerDAO.

Цена стейблкоина DAI привязана к американскому доллару и обеспечивается набором других криптовалют, которые сохраняются в смарт-контрактах хранилища каждый раз, когда выпускаются новые DAI.

Fantom (FTM)

Fantom – высокопроизводительная, масштабируемая и безопасная платформа для смарт-контрактов. С ее помощью можно преодолевать ограничения блокчейн-платформ предыдущего поколения. Fantom не требует разрешений, децентрализован и с открытым исходным кодом.
FTM – токен сети Fantom, который обеспечивает работу сети, позволяет проводить платежи и сборы.

Tezos (XTZ)

Tezos – многофункциональная децентрализованная блокчейн-платформа, созданная для поддержки работы смарт-контрактов. С ее помощью пользователи могут создавать токены и децентрализованные приложения.

Tezos отличается от других платформ для создания смарт-контрактов тем, что дает возможность обновлять сеть без хардфорка – разделения на два разных блокчейна.

Aave (AAVE)

Aave – одна из первых DeFi-платформ на крипторынке, которая объединила кредиторов и заемщиков в децентрализованном пространстве. С ее помощью пользователи получают систему кредитования с равными возможностями для каждого.

Владельцы токена AAVE могут давать свои монеты в долг и получать за это пассивный доход, а заемщики – брать криптовалюту в кредит под стабильную и переменную процентные ставки.

PancakeSwap (CAKE)

PancakeSwap – приложение децентрализованных финансов, которое работает в сети Binance Smart Chain (BSC) стандарта BEP-20. Оно позволяет пользователям обменивать токены и обеспечивать ликвидность через доходный фарминг и комиссионные платежи.
Токены CAKE используются биржей для обмена, фарминга процесс начисления токенов в виде вознаграждения за предоставление денег и другой ликвидности по проекту и так далее.

Токены с большим потенциалом роста

В секторе децентрализованных финансов есть много разных проектов, которые дают возможность получать прибыль за размещение своих активов. Основатель и технический директор Paycer UG Нильс Грегерсен считает: DeFi-сектор продолжит расти в следующие годы и пользователи увидят много новых продуктов, которые сегодня не могут себе представить.

Брайан Гросс, сетевой управляющий на криптоплатформе ICHI, считает: DeFi и DAOдецентрализованная автономная организация, вероятнее всего, станут самыми быстрорастущими направлениями в криптоиндустрии в 2022 году.

Из прогнозов аналитиков следует, что рынок DeFi продолжит активно развиваться. Вот список DeFi-токенов с большим потенциалом роста в 2022 году, составленный по прогнозам Yahoo.Finance.

Aave (Aave). Децентрализованную платформу Aave создали в 2017 году под названием ETHLend. Цель проекта – объединить кредиторов и заемщиков в децентрализованном пространстве, чтобы у них были равные возможности давать активы в кредит под процент и получать вознаграждение за депозиты.

Avalanche (Avax). Проект позиционирует себя как самая быстрая блокчейн-платформа смарт-контрактов, которая может обрабатывать около 4,5 тыс. транзакций в секунду. Недавно Avalanche получил $230 млн инвестиций на реализацию своих DeFi-инициатив.

Cardano (Ada). Многоуровневая блокчейн-платформа Cardano с начала своего запуска позиционируется как альтернатива Ethereum. Внутренняя криптовалюта платформы Cardano называется ADA. Работа платформы сводится к запуску смарт-контрактов, децентрализованных приложений и многопартийных вычислений. К преимуществам Cardano можно отнести надежную систему безопасности Ouroboros, высокую скорость транзакций и полную конфиденциальность.

Chainlink. Это децентрализованная сеть сторонних поставщиков данных, которые совместно работают в сети. Они предоставляют смарт-контрактам информацию из внешних источников, не связанных с блокчейном. Одна из целей сети Chainlink – децентрализовать смарт-контракты, чтобы повысить уровень безопасности и точности информации.

Polkadot (Dot). Это сеть, которая объединяет блокчейны в единое пространство, где они быстро и безопасно обрабатывают и обмениваются информацией из разных блокчейнов. Polkadot обещает пользователям решить проблему масштабируемости – низкой скорости транзакций в сети и высоких комиссий. Polkadot называют главным конкурентом блокчейна Ethereum, у которого есть проблемы с масштабируемостью.

Terra (Luna). Платформа смарт-контрактов нового поколения, которая выпускает собственный токен Luna. Платформа Terra сочетает в себе децентрализованные финансы с концепцией стейблкоинов. Пользователи могут проводить быстрые международные расчеты по низким комиссиям.

Polygon (Matic). Протокол и фреймворк рабочая среда, которая помогает разработчику быстро и качественно создавать программный продукт. – Прим. ред., который помогает построить и подключить Ethereum-совместимые блокчейн-сети. Цель Polygon – повысить способность блокчейна Ethereum справляться с большей технической нагрузкой и сделать комиссии за транзакции дешевле. Polygon устраняет некоторые ограничения Ethereum: низкую пропускную способность, задержки транзакций, отсутствие управления сообществом и так далее.

Преимущества и недостатки DeFi-приложений

​​У DeFi-приложений, как у любого элемента финансовой системы, есть свои преимущества и недостатки. Вот их главные плюсы:

• Децентрализация. В отличие от государственной финансовой системы, в DeFi нет централизованных структур управления. Все правила бизнес-операций здесь жестко прописаны в смарт-контрактах. Это сводит к минимуму ошибки, связанные с человеческим фактором.
• Открытый источник. Исходный код DeFi-приложений всегда есть в свободном доступе. Любой пользователь может проверить его надежность, безопасность и функциональность. Это нужно, чтобы исключить скрытые вредоносные программы во время работы в фоновом режиме.
• Прозрачность. Криптовалютам приписывают анонимность, поскольку учетные записи в блокчейне состоят только из числовых адресов, по которым нельзя понять кому они принадлежат. Но это не совсем так. Все транзакции в DeFi-проектах доступны и при желании всегда можно проверить их владельцев.
• Отсутствие бюрократии. Для работы с DeFi-приложениями не нужно проходить много проверок, операции проводятся в пару кликов, и работать с ними могут пользователи из любой точки мира, где есть интернет. За счет этого международные платежи на DeFi-платформах, как правило, проводятся быстрее, чем в банках.
• Доступность. Примерно 2 млрд человек во всем мире не могут получить доступ к финансовым услугам – открыть счет в банке, переводить деньги с одного счета на другой и так далее. DeFi же дают возможность легко и быстро пользоваться финансовыми услугам всем желающим.
  Низкие расходы. Переводы выполняются быстро и без цепочки посредников, что снижает комиссию.
• Простота. В DeFi нет диспетчеров-контролеров и аккаунтов, для работы с которыми нужно заполнять сложные формы.

А вот минусы DeFi-приложений:

• Нет четких правил регулирования. Европейская комиссия приняла правила регулирования рынков криптоактивов еще в сентябре 2020 года. Однако они не могут влиять на DeFi-сектор.
• Никто не несет за вас ответственность. Финансовые организации не отвечают за действия клиентов внутри DeFi-системы. Если вы потеряете пароль или сделаете что-то не так – вам никто не сможет помочь.
• Резкое колебание цен. Цены на криптоактивы могут резко расти или снижаться. Когда цена базового актива, заблокированного в CDP документ, который оформлен в свободной форме предоставлении о кредитных средств заемщику, резко падает, инвесторы начинают выводить свои активы и система может рухнуть. Чтобы уменьшить эти риски, DeFi-протоколы стараются обеспечивать кредиты избыточным количеством активов.
• Риск взломов смарт-контрактов. Критическая ошибка в протоколах может навредить всей системе. В такой ситуации хакеры могут проникнуть в любую цепочку сети и похитить криптовалюту клиентов.
• Небольшие объемы для займов. Суммы займов в DeFi-секторе меньше, чем в банках и других кредитно-финансовых организациях.
• Излишний хайп и мошенничество. Люди могут запускать DeFi-проекты, активно продвигать их в интернете, а после того, как торговля набирает обороты, они выводят деньги клиентов и исчезают.

Как и где используют DeFi

Децентрализованные стейблкоины – криптовалюты, которые обеспечены базовыми активами, как правило, 1:1. Например, на момент написания статьи 1 Tether = $1, 1 USD Coin = $0,9998.

В качестве базовых активов могут выступать фиатные валюты, криптовалюты, их комбинация и так далее.

За счет привязки к базовому активу цена на стейблкоины изменяется меньше, чем на криптовалюты. Если рынок падает, пользователи криптобирж могут выводить средства в стейблкоины, чтобы сохранить их ценность. После этого они выжидают, когда цены упадут еще больше, и покупают больше криптовалюты.

Стейблкоины DeFi используются для торговли, займа, кредитов и деривативов вид контракта между сторонами, которые берут на себя обязательство передать заранее оговоренный актив или сумму денег в определенный срок и по определенной цене и так далее.

Ценность децентрализованных стейблкоинов обеспечивает организация или криптобиржа, которая их выпустила. Она же должна придерживаться процедур AML от англ. anti-money laundering – политика «противодействия отмыванию денег» и KYC от англ. know your customer – политика «знай своего клиента», чтобы гарантировать безопасность и сохранность их криптоактивов.

Большая часть стейблкоинов номинированы в долларах и выпускаются криптовалютными биржами. Например, стейблкоин USDT выпускает Bitfinex, USDC – Coinbase, BUSD – Binance и так далее.

Вот где применяются DeFi:

Децентрализованные биржи (DEX). На таких биржах пользователи могут быстро купить и продать токены за реальные деньги, токены и другие виртуальные активы. Для этого им не нужны деньги на счетах биржи. Примеры децентрализованных бирж – Uniswap и Kyber.

Кредитно-депозитные платформы. Клиенты этих платформ дают другим пользователям кредиты в криптовалюте без участия банков и других посредников. Например, Maker DAO, Compound и другие.

Страхование. Пользователи могут страховать свое имущество, если хранят деньги в смарт-контрактах. Например, в Opyn, Nexus и Mutual.

DeFi-кошельки. Это децентрализованные кошельки, в которых можно безопасно хранить свои активы и управлять ими. Например, Melon, InstaDApp и другие.

Деривативы. Технология смарт-контрактов позволяет пользователям DeFi зарабатывать на производных цифровых ценных бумагах – фьючерсах, опционах, форвардах и других. Например, платформы UMA и Synthetix.

Протоколы обмена. Можно обменивать одну криптовалюту на другую вне бирж и обменников.

Рынки прогнозов. Децентрализованные платформы, на которых пользователи могут делать свои прогнозы относительно каких-либо событий и что-то получать за это. Например, сервисы Synetix и Augur.

Сравнение DeFi с традиционными централизованными финансовыми системами (CeFi)

В централизованной финансовой системе CeFi пользователи проводят сделки через биржи или торговые платформы. Они несут ответственность за все процессы и соблюдают правила страны, где они работают.

В CeFi криптобиржи хранят средства своих клиентов в кастодиальных кошельках – тех, что передают контроль над секретными ключами третьей стороне. Криптовалютные компании здесь работают как кредиторы, которые хранят и управляют активами своих клиентов. А в DeFi-клиенты самостоятельно контролируют свои активы и владеют ключами от своих кошельков.

Вот список основных отличий децентрализованной финансовой системы от централизованной

Фактически в централизованной финансовой системе участники финансового рынка зависят от государства, центральных банков и других посредников. А в децентрализованной они могут полагаться на технологии, программный код и алгоритмы шифрования.

Риски регулирования

Несмотря на популярность децентрализованных финансов среди бизнеса и людей, власти разных стран открыто критикуют DeFi и считают нужным регулировать этот сектор.

Например, в декабре 2021 года сенатор штата Массачутес Элизабет Уоррен заявила, что DeFi – самая опасная часть криптовалютного мира, так как здесь много мошенников и его почти никто не регулирует. В 2021 году инвесторы потеряли из-за краж и мошенничества порядка $10,5 млрд. В 2020 году потери были всего $1,5 млрд.

О том, что нужно регулировать DeFi-сферу, также говорил глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер. Он считает: участники DeFi-платформ получают прибыль, а значит, их работа должна регулироваться. Кроме того, Генслер сказал, что DeFi-проекты нельзя считать децентрализованными, так как они могут регулироваться надзорными органами.

Исполнительный секретарь FATF Financial Action Task Force – Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег Рик Макдонелл отметил, что пока рано говорить, как именно власти будут контролировать сектор DeFi.

Риски регулирования DeFi сводятся к тому, что в законах разных стран нет точных норм, которые бы контролировали сектор децентрализованных финансов. Из-за этого появляется все больше мошенников, которые воруют деньги пользователей.

Чтобы убрать эти риски, в США, например, комиссар Комиссии по ценным бумагам и биржам Кэролайн Креншоу призвала DeFi-проекты к сотрудничеству. Чиновница отметила: из-за того, что DeFi мало регулируют, в секторе есть выгодные условия для профессиональных инвесторов и инсайдеров. Тогда как розничные инвесторы не могут провести качественный аудит, чтобы принять взвешенное решение об инвестициях.

К тому же участники DeFi-сектора работают анонимно и могут манипулировать рынком с помощью ботов.

Например, они могут искусственно создавать спрос на токены, а после того как их цена достигнет пика и организаторы мошеннической схемы получат максимальную прибыль, они перестают создавать спрос, цена токенов резко падает и простые пользователи теряют свои деньги.

Комиссар Кэролайн Креншоу предложила регулировать сектор DeFi с помощью правил Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

Цифры (статистика)

​​Сектор децентрализованных финансов впервые сильно вырос в 2020 году после запуска автономного протокола кредитования Compond на основе Ethereum. Пользователи начали активно давать свои цифровые активы в долг и получать за это комиссию.

Чтобы оценить рост сектора DeFi, используют показатель Total Value Locked (TVL). TVL показывает, сколько средств пользователи коллективно вложили в проекты DeFi.

Популярность DeFi повысила спрос на разработчиков децентрализованных приложений. Согласно отчету ElectricCapital Developer, в 2021 году в DeFi-секторе работало около 2,5 тыс. IT-специалистов. Количество Bitcoin-разработчиков увеличилось на 42%, Ethereum – на 9% по сравнению с 2020 годом. При этом количество специалистов, которые работают с блокчейном Ethereum, более чем в пять раз превышает количество Bitcoin-разработчиков.

Чем больше растет DeFi-сектор, тем больше в нем крадут деньги клиентов. По информации лондонской аналитической компании Elliptic, пользователи DeFi, кредитных платформ и бирж начиная с 2020 года понесли убытки на более чем $12 млрд, большая их часть пришлась на 2021 год.

Общая стоимость заблокированных DeFi. Источник: finbold.com

Вывод

Сектор децентрализованных финансов – это удобная альтернатива традиционной финансовой системе с ее институтами.

Сервисы и приложения DeFi дали возможность брать и давать кредиты быстро и без посредников. Добиться этого получилось благодаря технологиям блокчейн и смарт-контракт. С их помощью все, у кого есть доступ в интернет, могут заключать сделки и проводить транзакции напрямую, без оплаты комиссии третьим сторонам. Еще участники DeFi могут зарабатывать на своих активах – давать в кредит, создавать депозит и так далее.

Сектор децентрализованных финансов в 2022 году должен вырасти. Сейчас выгодно вкладывать в такие DeFi-токены: Aave, Cardano, Solana и другие.