Currency.com: чи чекає на нас обвал ринків? Два варіанти розвитку світової економіки і як вони вплинуть на Україну

За кілька місяців після березневого обвалу 2020 року розпочали активно рости ринки, особливо фондовий і криптовалютний. Темпи були дійсно чудовими: наприклад, біткоїн виріс у 15 разів.

Що стосується фондового ринку, то тут акції Tesla подорожчали із $62 до $904, Microsoft – зі $132 до $264, а Apple – із $53 до $142. Вони продовжували рости до першого кварталу 2021 року. Після цього темпи трохи знизилися, а якісь види активів просіли в ціні. Але в цілому на ринках переважає позитивний настрій.

У партнерському матеріалі криптобіржа Currency.com розповідає MC.today, що чекає на світову економіку найближчим часом і які є два варіанти розвитку ринків.

У якому зараз стані світова економіка

Стан світової економіки багато в чому залежить від економіки США. Тут продовжать політику кількісного пом’якшення. Це означає, що в економіку будуть і далі заливати нічим не забезпечені долари, щоб стабілізувати ситуацію у країні.

Суть у тому, що формально будь-яка валюта, яку друкують у центральному банку, повинна мати якесь забезпечення: наприклад, економікою країни, її ресурсами тощо.

Те, що робили в США та ЄС у період пандемії, – найпростіше малювання грошей з нізвідки. Їх запустили в економіку, щоб стимулювати її розвиток, і це тягне знецінення валюти.

Такий підхід уже дав плоди: за квітень 2021 року інфляція у США склала 4,2%, що у три рази більше березневого показника. Останній раз такі цифри були у 2008 році, коли ринок іпотечного кредитування переживав кризу. За попередніми прогнозами, інфляція за травень повинна скласти не менше ніж 3,6%.

Джо Байден представив план на 2022 фінансовий рік, який почнеться із жовтня 2021-го. В економіку увіллють ще $6 трлн. Якщо все пройде за планом, який склали демократи, то протягом наступних десяти років дефіцит бюджету США повинен скоротитися на $2 трлн.

Інвестувати з Currency.com

Однак не всі експерти поділяють цей оптимізм.

Із квітня по червень 2020 року надрукували приблизно $12 трлн. Через це ринки почали активно зростати, що не було підкріплено якимись фундаментальними факторами.

Ними, наприклад, можна вважати зростання ВВП країни або зниження прибутковості, які надають підтримку фондовим ринкам та іншим ризиковим активам. У світі настала криза, бізнес встав, а фондовий ринок зростає. Нонсенс.

Учасники ринку, аналітики, голови великих корпорацій і компаній говорять, що фондовий ринок зараз – це бульбашка, що обов’язково лопне.

Що буде далі

Зараз не можна точно сказати, бульбашка це або очікуване зростання ринків. Усе ж ми були свідками унікального прецеденту: стільки грошей у світову економіку ще не вливали ніколи, а вони ж повинні кудись йти. Найближчими кількома місяцями будь-які пакети стимулювання не планували, тому серйозної волатильності (статистичний показник, що характеризує тенденцію мінливості ціни. – Прим. ред.) на ринку чекати не варто.

Єдине, що може зараз якось вплинути на ринки, – економічні новини із США. Кожної першої п’ятниці місяця виходять дані про безробіття, а 10 червня з’являться цифри щодо інфляції в США за травень. Залежно від того, які показники будуть представлені, такий настрій на ринку і буде переважати.

Але не варто думати, що всі ринки залежать тільки від США. Наприклад, у квітні 2021 року Індія побила рекорд за кількістю хворих на COVID-19, а також за смертністю. Оскільки ця країна вважається великим споживачем, коли імпорт товарів у країну перевищує експорт, це відбилося і на ринках. Експерти спостерігали короткострокове падіння.

Коли інвестори бачать, у країні, яка цінується на світовій торговельній арені, критичні обставини, то починають виводити свої гроші з ризикових активів. Цими активами вважаються акції і криптовалюта. У такі моменти інвестори надають перевагу золоту, державним облігаціям і валюті.

Інвестувати з Currency.com

Яким ми бачимо майбутнє

Розгляньмо два варіанти розвитку:

1. Політику кількісного пом’якшення згортають. Федеральна резервна служба США перестає викуповувати цінні папери компаній (в основному облігації), таким чином припиняючи стимулювати їхнє зростання. Інвестори бачать, що вартість цінних паперів перестала зростати або почала знижуватися, і починають виводити свої кошти. Оскільки це буде не поодинокий випадок, а швидше масовий розпродаж, ціна на певні цінні папери може суттєво просісти. При такому варіанті є ймовірність, що так звана бульбашка лопне.
2. Політику кількісного пом’якшення не згортають. В економіку продовжують вливати нові долари, які стимулюють зростання цінних паперів компаній. Це приваблює інвесторів вкладати кошти.

Рано чи пізно політика кількісного пом’якшення закінчиться, і це необов’язково погано відіб’ється на ринках. Так було 2014 року, коли Федеральна резервна служба США оголосила про завершення кількісного пом’якшення.

Тоді ринки були готові до такого розвитку подій і це не сильно відбилося на вартості активів. Так, ціна трохи просіла, але чергового обвалу не було.

Якщо дивитися на історичні показники, то зараз ситуація нагадує ту, що була перед іпотечною кризою 2008 року. Однак є істотна відмінність: кошти в економіку з 2020 року вливали стихійно, тобто світ виявився не готовим до загального локдауну. 

Повідомлення містить інформацію про рух ринку, не є інвестиційним дослідженням і не повинно розглядатися як інвестиційна порада. Минулі показники не є надійним індикатором майбутньої динаміки цін.

Інвестувати з Currency.com